对不起楼市!股市涨疯了!
作者| 暴哥
来源| 暴财经
前些天暴哥曾经写过一篇文章,说2018,楼市最害怕三件事!
如今,似乎这三件事(通胀、经济超预期、股市向好)都在逐步兑现。
在上述三件事中,对于楼市和很多一直呼吁大家买房(主要针对投资者)的人来说,最扎心的恐怕是——股市涨疯了!
为什么?
因为如果股市呈现出长期的慢牛走势那么无疑会吸引越来越多的投资者,尤其是处于观望楼市状态的投资者进入股市当中!这对于处于冷静期的楼市来说,无异于釜底抽薪!
有意思的是,让看多楼市的人感觉非常恼火的其实是,股市中房地产行业的相关股票在年初出现大涨!
此前暴哥说过投资中最重要的其实是信仰,这份信仰决定了你的持有期,和最终能够获益的厚度。
可悲的是,对于楼市看好的所谓大咖们,居然很少有人买房地产行业的股票,这不是最大的讽刺吗?(如果你在房地产行业没涨起来之前就买相关股票,那么收益可能已经不菲了;有朋友说 楼市有杠杆,没错,但如果你有钱买一二线城市的房子,有钱付首付,相信股市中你也可以获得相匹配的杠杆)
当全球性牛市来临,你还在看房产?
国外这两天有一个报道,说过去1年里,全球1%的人获得了全球82%的财富。
其实之所以出现这种状况,根本在于富人们拥有的金融资产要远多于一般人,而当股市大涨的时候,往往他们能够获得最大的好处。
反过来说,当我们很多人一直在看房产,看被冻住的房产的时候,股市却在不断的上涨,失去了让你的财富增值的时机和机会。
如果我们把投资的周期放的更长一点,你更会发现,连很多一直长期看多房地产的人自己都说未来是股权时代,是股票时代。那么为什么还要死守房地产,而不让自己的投资变得多元化起来呢?(对于年轻人来说更要趁早意识到这一年,因为和十年前,二十年前买房的人不一样,年轻人是真的离山顶不远了)
最简单的道理,北京的房产再涨一倍的空间有多大?人少了,房子多了,货币政策紧了,长效机制发挥作用等等因素房子的价格就更难涨了!
再说句不好听的,相对来说中国最大的灰犀牛是什么?暴哥以为楼市敢说第一,可能没有人敢说第二。
这种情况下,房价即使不大跌,那么不涨,长期不涨才可能更符合国家的利益,和Zhizhengzhe的心思。
对于一般人来说,如果你拿房子当做投资,那么其实结果很清楚了,花几年时间,付出大量机会成本和资金时间成本,而获得一个未知的潜在收益,可能不太理性。
当然有朋友说,房子稳当,不像股市波动。
但暴哥想说,之所以这样,是因为绝对多数人主动的把股市和楼市做出了区分,他们看待楼市像投资,敢于长期持有,而对于股市则是硬生生的看做是赌场,赚快钱的工具,玩得全是短线。(当然,股市流动性,给了大家今天买明天卖的便利,而楼市,买卖相对麻烦也造成这种差异;)
可能对很多人来说决定你股市和楼市投资差异的,恰恰是自身对两者的态度。
A股还值得买吗?
暴哥看到很多所谓的自媒体大咖,动不动就以A股的估值高来说事,尤其是创业板等等。
但其实暴哥想说,你随便拿出来一个数据不做横向和纵向的对比,这有意义吗?
所谓合理原本就是通过对比才能够得出来的结论,不然合理从何而来?
下面我们就来看看A股当前的估值合不合理。
先说上证,近期指数上涨主要是大蓝筹带动的,那么从整体而言,上证指数的估值现在高吗?如果我们回溯上涨历史市盈率会发现,目前的20倍左右水平显然不能说高,但是也不能说便宜,用刚刚好更合适。
那么如果我们把上证和香港,美国作对比又如何呢?
尽管暴哥此前一直推崇的港股已经涨了1年多了,点位也从2017年初的2100点来到了33000点。
但如果我们看港股的估值,会发现依然不贵。16.1的市盈率水平在全球依然是相对低的。
美国方面,连续上涨多年的股市如今的正常的市盈率是25倍左右,比A股还高。
如果用罗伯特席勒,调整了通胀等因素之后的席勒市盈率来 判断,那么美股已经是历史上估值第二高的点位了。似乎早该出现股灾了!
席勒市盈率
巴菲特认为投资就是赌国运。
那么在全世界都公认中国未来的发展潜质远超美国,都在测算我们何时能够在GDP上赶上美国的时代,我们的股市比美国还便宜,你觉得值得投资吗?
而创业板的高估则更是一个误区。
创业板目前的市盈率已经处于历史性的低位,这就意味着人们对于创业板的心理预期接近于触底。
和自身比估值见底,那么和别人比呢?
美国的纳斯达克,如今的股市是34.5倍,这个水平在历史上也是平均水平,这意味着创业板一般市盈率40倍,等权平均市盈率36倍的水平其实已经具备吸引力了。
纳斯达克2011年到2017年市盈率变化
值得一提的是,如果死用市盈率作为估值的依据其实是无法反应真实估值的,因为当盈利增速上来的时候,股价不变市盈率自然会降低。
看看周期性的股票,市盈率降低就是因为盈利增速远大于股价的变化。而如果你在周期性股票市盈率的低位去买入,那么不好意思,被套基本上在所难免,因为这恰恰是周期性股票的所谓估值高位。
投资最终难得是你怎么改变自己的的认知和态度,只要这个惯性思维不打破,那么你的世界里可能就只有楼市!
而未来十年,楼市能带给你的,可能远远不及股市!而股市里,业绩好的股票当然是优选和必选,但是很多吃周期饭资源类股票,如果你把它看做是低估值(从市盈率的角度)可能就不对了,因为周期性的高点可能已经过去了。
逻辑是暴哥的,仅供大家参考,投资为自己负责,做出你自己的选择!
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