文兴:白马股与可转债冰火两重天

1评论 2020-10-24 00:31:01 来源:金融投资报 龙头股,这样抓!

  投资者可以留意可转债的疯狂炒作与白马股的“闪崩”,这里也许反映了交易层面的东西,也许反映出来投机与投资的本质区别,但是马上临近的重要会议对中国未来发展的规划,肯定是场内外资金重点关注的焦点。

  ■文兴

  23日霜降。霜降是秋季的最后一个节气,也是秋季到冬季的过渡节气。上海当下的天气早晚透着些许微凉,初冬马上就要来了。

  感到凉就会想到热,想到热的地方,思绪马上飞到三亚,飞到那里的海滩。恰巧笔者三亚的好友正在大东海散步,随手所见发了朋友圈,也让笔者难得看到空无一人的海滩,原来熙熙攘攘充满游人的大东海沙滩竟然没有一位游客!

  原来今年的第17号台风“沙德尔”已加强为强热带风暴,目前,三亚市已启动防汛防风Ⅳ级应急响应。10月23日8时起,三亚蜈支洲岛旅游区、西岛海洋文化旅游区、大东海旅游区、亚龙湾海底世界,以及天涯海角游览区海上娱乐项目暂停营业;全市所有景区景点于10月23日16时暂停营业,并做好各项防台风措施。台风要来,海上娱乐项目都停了,当然游客不会出现在海滩上。

  不过笔者从无人海滩的照片中看到一家酒店,有点感触,写了一段文字配上大东海照片发在朋友圈里。酒店是三亚山海天JW万豪酒店,这是现在的名字,你知道历史上它叫什么名字吗?以前国家领导人到访曾住在这里,那时酒店的名字叫鲁能山海天大酒店(港股00045)。1995年后,我每年都要来海南,三亚是必定会来的地方。看着三亚从小渔村变成大城市,这里的酒店从它诞生就住过,也看着它的衰退,一个酒店从新到旧,从热门到冷门,它就是一例。后来几乎全世界最好的酒店都来三亚了,鲁能山海天大酒店就不得不再改造升级了。酒店如此,人生亦如此。

  从一张照片想到一家酒店的变迁,再想到类似的人生。现在笔者也由海滩想到证券市场,冷到热、热到冷,季节如此,交易亦如此。

  近期,可转债的暴涨引起了市场的极大关注。时隔7个月,可转债疯狂投机再度卷土重来。自本周一起,以蓝盾转债等为代表的个券在A股市场低迷震荡之际再掀“熔断潮”。尽管已有多家公司提示交易风险,但眼下的疯狂炒作暴涨行情还在延续。10月22日,可转债延续“熔断潮”,19只可转债盘中临时停牌。其中,正元转债收涨逾176%,成交额超百亿元。两市共有19只转债触发“熔断”,其中8只曾两次触发。沪深交易所一共发布了27份转债临时停牌公告,多到深交所官网一页都装不下。可转债实行T+0交易,无涨跌幅限制,容易被短线资金爆炒。短期看,人们会担心这些投机炒作行为影响长期投资行为,就相当长的一个周期来看,投机炒作只是证券市场的一个支流,这类投机炒作既有时间限制也有盈利效应的限制,绝不会成为证券市场的主流,因为一旦击鼓传花游戏玩不下去,亏损的铡刀就会随之落下,更别提引发监管了。

  10月22日,正元转债大涨176%,换手率6095%,正股正元智慧(行情300645,诊股)价格涨幅为6.90%,转股溢价率达170.58%。晚间,正元智慧收到深交所关注函。证券市场挂牌的品种是二级市场炒的,但相关企业必须回答监管部门的问询,“你有那么好吗?”

  来看看可转债的疯狂程度:22日那天,沪深两市共有19只可转债盘中临停,临停数量创历史纪录。全市场可转债成交额接近1200亿元,这是可转债市场史上首次成交额超过1000亿元。疯狂总有顶,过了会如何?参与者自己当心吧。

  最近不仅出现爆炒可转债,而且也出现白马股“闪崩”。23日A股开盘,涪陵榨菜(行情002507,诊股)快速封住跌停,股价报44.32元,跌停板上封单近3万手。上周笔者就提醒估值可能出现变化,主要就是持股机构已经看到明年的股票估值可能的变化,而这种变化并不是投资机构能同步判断的,而判断的时间差异往往反映在股价上。部分白马股短期涨幅过高且估值处于历史高位,市场弱势下可能出现补跌。关键是判断未来上市公司的业绩增长及确定性能否消化高估值。白马股“闪崩”核心还是标的短期资金过于“拥挤”,对于未来预期过于乐观。22日晚间,涪陵榨菜发布三季报,公司1月-9月实现营业收入17.98亿元,同比增长12.09%;实现归属于上市公司股东的净利润 6.14 亿元,同比增长18.47%。单季来看,第三季度公司实现营业收入6.01亿元,同比增长15.88%;实现归属于上市公司股东的净利润2.09亿元,同比增长3.01%。相比于疫情期间的疯狂增长,三季度业绩增幅放缓。更让持股者心神不宁的是有高管欲减持,10月21日晚间,涪陵榨菜披露了公司董事赵平和监事会主席肖大波的减持计划。或许白马股的“闪崩”只是与资金有关,而与上市公司的价值无关,如果如此,岂不又是一个机会?总之投资者可以留意可转债的疯狂炒作与白马股的“闪崩”,这里也许反映了交易层面的东西,也许反映出来投机与投资的本质区别,但是马上临近的重要会议对中国未来发展的规划,肯定是场内场外资金重点关注的焦点,股市相对平淡与可转债疯狂,也强烈地预示了各种各样投资主体的凝视。

关键词阅读:可转债 白马股 JW 短线资金 冰火两重天

责任编辑:付健青 RF13564
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