江瀚:58同城退市自救 前浪神奇不再 掉队的58拆分自身能有用吗?

1评论 2020-09-15 10:11:30 来源:金融界网站 作者:江瀚 做多唯一突破口

  作者:盘古智库高级研究员 江瀚   

  一家神奇的网站,58同城的这句广告语被女主喊出的时候相信所有人都会有深刻的印象,在前互联网时代,相信绝大多数人在找租房、找工作或者找城市生活方面都用过58同城,然而到了后互联网时代除了剩下大量的投诉之外,58同城给大家留下的印象并不多了,如今58同城正式退市了,在同一天58同城宣布拆分58到家为天鹅到家单独运营,一场58同城的生死时速正式开始,当作为互联网前浪的58同城不再神奇的时候,拆分自身真能拯救58吗?

  一、从退市到拆分自身的58同城

  在退市信息的轰炸下,58同城于9月7日上午10点半,发布公告称,特别股东大会以超过75%的投票审议通过58同城的私有化提案。买方投资财团将以每股普通股28美元的价格购买58同城所有已发行普通股,总交易估值约为87亿美元。

  经过历时5个月的博弈,58同城创造了自奇虎360以来最大规模的私有化过程。值得关注的是,与2020年4月1日(宣布收到私有化要约的前一个交易日)的ADS收盘价相比,此次私有化报价相当于溢价19.9%,而这反映出资本对58同城退市的期待。

  相信58同城这家网站的名字几乎大多数人都会感觉熟悉而又陌生,2005年,中国互联网方兴未艾,但信息之间仍处于不对等阶段。无限商机下,时任中国万网副总裁的姚劲波毅然离职创业,58同城也由此出现在大众视野中。借助前互联网时代严重的信息不对称难题,58同城提出了一套属于自身的业务解决模式,这就是中国版的互联网黄页模式,在前互联网时代做一个信息收集者,将各地的信息收集起来从而解决在互联网上找不到各地服务的痛点,也正是通过这种模式衍生出58同城的两大盈利模式,这就是:针对个人收费的会员服务、针对商家收费的在线营销。通过解决信息不对称、服务商家和用户两端,58同城真正成为了一个分类信息的综合性网站。“58同城,一个神奇的网站”这句口号彻底打响。

  2013年,58同城在未来的期许声中,远赴纳斯达克。上市当天,58同城暴涨42%。姚劲波更信心满满地表示:“下一个真正百亿级别的企业诞生于分类信息网站,‘剩者为王’的大戏即将上演,不是我们也是另外一家。”但是,估计姚劲波怎么也不会想到7年之后,58同城将会从纳斯达克退市,而退市的时候它已经成为了市场上的掉队者,我们之前已经在《从赴美上市分类信息第一股,再到私有化退市,58同城怎么了?》一文中论述了58同城因为大量的资本运作和收购享受了太多的红利,反而错失了互联网的时代,在这里就不再赘述。当前面对着掉队的事实,58同城当前的拆分自身能有用吗?

  二、58同城拆分自身能有用吗?

  就在58同城宣布私有化的同一天,我们看到了58到家宣布改名“天鹅到家”,这家互联网家庭服务公司想要加快速度打自己的独立品牌。对于此举,外界其实抱有担心。公开数据显示,58到家在2018年实现营收9.50亿元,成本之中销售费用就为11.26亿,致使当年有较大亏损。2019年,相关财务数据则未有披露。

  而58同城掌门人姚劲波也在之前贝壳找房上市的时候,面对其500亿美金的市值,姚劲波在朋友圈表面向左晖总表示祝贺,实则暗讽贝壳找房封闭,是链家内部网店。表示58安居客退市后会全方位进入/赋能产业。而这句话也被市场解读是安居客有可能也会走上分拆运营的道路,不过无论是不是如此,58同城开始分拆自救之旅也已经成为不用争议的事实了。那么,58同城的分拆真的有用吗?

  首先,我们要明白58同城的问题到底出在哪?之前我们说过58同城专注于资本并购而荒废真正的移动互联网内功,但是这一切只是表象,真正的根源我们用物种演化的理论可以很好地解释,我们纵观全世界生物的进化历程就会发现,之所以现在还有不少生物界的活化石存在,其最根本的原因就是其在自身所在的时代进化的过于成功,过于成功则让其拥有了那个时代所独特的性状,这种性状让其拥有了超越这个时代的生存能力,可以用降维打击的形式获取远超同行的利益,所以即使时代已经改变了,他们也不愿意改变自身的优势,最终生存空间越来越小。同样的逻辑用在58同城身上就非常匹配,58同城在前互联网时代到处都是信息不对称的汪洋之中,58同城开辟了一条属于自己的信息分类生意,通过信息分类获取了超额流量,这些流量成为了驱动58同城不断赚钱的动力,因为无论你承认不承认,58同城都是那个最容易找到你所需要服务的网站,正如同笔者刚刚工作那会,用58同城找房子,虽然知道上面的大部分房屋照片都是假的,但是由于别无选择,只能在58同城上寻找,但是被假房源骗了几次之后,当我们看到以真房源、自有房源为特色的长租公寓的时候往往会有眼前一亮的感觉,虽然现在长租公寓问题颇多,不过那是另外的故事了,在这里不过多赘述了。同样就是在城市的分类市场上,原来的58同城可谓是独孤求败,在这样的情况下,58同城才会固执地坚守所谓的信息分类市场,而这个时候移动互联网的时代早就改变了,而58同城从先进到落后的根源也正是如此。

  其次,拆分自身的58同城能有用吗?移动互联网时代最大的特点就是这是一个长尾盛行的时代,任何一个小的垂直市场都有着巨大的市场发展前景,比如说招聘领域有Boss直聘,租房市场有自如、贝壳,而58同城本身的逻辑却是一个用流量驱动自身的平台撮合交易,58同城收取B端商家的会员费、推广费,然后通过天价营销来赚取C端流量,用类似于杨幂喊出的“58同城,一个神奇的网站”这种巨量广告费所支撑出的巨大市场。但是,当移动互联网时代,各大垂直场景APP形成了对流量的垄断的时候,58同城蓦然回首突然发现自己在市场上已经采买不到流量,与此同时,58同城高度依赖的增量流量已经见顶,QuestMobile于2019年8月披露的数据显示,中国移动互联网用户增速已跌破2%,规模已达11.3亿。《2020移动互联网全景生态报告》同样显示,移动互联网流量竞争日益激烈,全网整体增长放缓,人口红利消失,拉新的难度与成本都在攀升。在这样的情况下,互联网大杂烩式的58同城传统模式已经难以对其业务形成支撑,最直观的体现就是连续6个季度的营收增幅下降。

  在这样的情况下,拆分自身其实已经成为了58同城迫不得已的选择,如果不这么做,最后在各个场景端,58同城都会被垂直深耕的对手轻易击败,但是问题不在要不要拆分,而是拆分了怎么办?因为不少赛道都已经成为了明确的商业模式,58同城拆分之后,要么自己硬趟出一条路来,要么就必然会成为市场的跟随者,从经济学智猪博弈的角度来看,58同城拆分之后当市场跟随者无疑是试错成本最小的做法,然而正所谓“学我者生,似我者死”,当前的移动互联网已经形成了赢家通吃的局面,这不是一个小而美就能生存的市场,58同城一旦拆分缺少了原先的多元化优势的话,58同城在各个赛道都会陷入苦战,在这样的情况下,其实战与不战都轮不到58同城自己选择了。

  拆分面对着激烈到近乎贴身肉搏的竞争,不拆分面对着流量枯竭的未来,58同城必须做出艰难的选择,只是这样的自救势必艰难,能否真正杀出一条血路,摆在这个自诩网名“风清扬”的掌门人面前还有相当困难的路要走。

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关键词阅读:58同城

责任编辑:李鹏涛
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