杜静:提高经济循环质效需要金融业主动发力

1评论 2020-09-12 01:58:43 来源:上海证券报 作者:杜 静 300185!第二个天山生物来了

  在加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局中,我国金融业任重道远。经济决定金融,金融反作用于经济。新发展格局的形成过程,必然会对金融业态的发展与优化,从过程与结果、目标与手段、方式与模式上带来根本性、整体性改变。而这种改变的程度,直接影响新发展格局的进程、状态与质量。

  新发展格局下,我们要发挥国内超大规模市场优势,坚持供给侧结构性改革这个战略方向,扭住扩大内需这个战略基点,使生产、分配、流通、消费更多依托国内市场,提升供给体系对国内需求的适配性,形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平的动态平衡。同时,我们要重塑国际合作和竞争新优势,通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好联通,更好利用国际国内两个市场、两种资源,实现更加强劲可持续的发展。

  为此,金融业要从“主动改变和深化实践”上积极应对。

  所谓主动改变,就是要在优化行为方式上下功夫。经过改革开放逾40年发展,我国经济、产业门类齐全,为国内经济循环提供了良好基础,无论是生产、分配、流通、消费之间的大循环,还是上述四个环节内部的小循环,都基本具有在国内完成的充分条件。但是,从经济生态与金融生态关系上分析,服务经济生态的金融生态行为方式,整体上体现的相对简单与单一,主要表现是资金资源配置对象与结果相对集中,国有企业化、大型企业化、特定企业化偏好现象严重。这种因为金融行为方式带来的金融资源配置、金融服务功能享有的不平衡不均衡,使得经济循环部分环节与过程的脆弱性不断积累,形成若干循环中的“阻点”“断点”和“真空点”,并对未来经济循环的持续性建设和发展形成隐患。在资金资源配置过度集中化情形下,金融机构风险资产处置也显单调,以“债务覆盖债务”消化风险资产几乎成为习惯性方式与依赖性手段,而“利差”政策性保护环境下,又加剧这种手段与方式的延续与蔓延。这种由金融机构超然盈利模式主导下的资金资源配置,加剧经济循环过程中关键环节、重要领域、主要对象的债务集中化与过度化,从而影响经济循环的质效。

  因此,面对新发展格局的挑战,金融业必须在优化行为方式上做出改变,其关键点是加快突破固守的传统服务对象与领域,在坚持市场化、法治化配置资金资源中,扩展金融服务功能对于经济循环全链条的覆盖面与渗透力,以金融服务经济的恰当性、均衡性,保证经济循环的畅通。毋庸置疑,这种改变越自觉、越彻底,构建我国经济以国内循环为主体的新发展格局,就越主动、越有质量。

  所谓深化实践,就是要在细化经营管理上下功夫。构建“双循环”新发展格局,金融业承担着价值中介和价值创造的特殊作用,而保证这一作用的充分发挥,金融业要持续提高经营管理的精细化水平。

  建立以国内循环为主体的新发展格局,需要发挥国内超大规模市场优势,这就要求金融业尽快完成其功能属性的蜕变:由单一资金提供者向综合金融服务商的转变,从传统融资中介机构向科技金融公司的跨越。金融机构在配置资金资源体现公正性基础上,通过综合性与专业化的结合,为畅通超大规模市场的循环,提供多样性、分类化的解决方案。通过金融功能的价值连接,把制造业的循环、消费市场的循环、建设项目的循环和投资贸易的循环等串联起来,有效解决各个子循环之间“结合部”与“边缘地带”质效不高的突出问题。同时,注意对市场客户对象进行分类分层分级经营,提高资金配置在不同市场对象与领域的协调性,扩大金融功能对经济大循环全链条的覆盖面,减少因为金融资源分配不均衡,对超大规模市场优势发挥的抵消因素。

  建立以国内循环为主体的新发展格局,需要扭住扩大内需这一战略支点,这就要求金融机构把资金资源配置的张力与方向,更多地向实体企业尤其是“底层”市场领域延伸,加快补齐市场供给侧中小企业融资难融资贵的积累性短板,从改革组织架构、优化管理流程与更新信贷文化上,以改善或改变这类对象的市场地位为突破口和立足点,扶植一批中小企业健康成长,培育并活跃市场供给侧的基础性、普众性力量。注意释放金融价值中介的引领作用和预期效应,利用市场在修复内需平衡中,抓住农村与城市、发达地区与落后地区、传统领域与新型领域之间差别的机遇,创新融资工具,把金融服务向边缘市场、落后地区、后发优势领域拓展,挖掘市场需求潜力,唤醒“睡眠型”内需,开辟新的需求“蓝海”。

  建立以国内循环为主体的新发展格局,需要提升供给体系对国内需求的适配性,这就要求金融机构在发挥金融作用中,更多地改善对于生产性市场主体的资金支持力度,灵活市场信贷投放的准入条件,丰富资金配置直达实体企业的方式方法,从培育新型市场主体、改造传统产业的空间中,放大供给创造需求的效应。

  建立以国内循环为主体的新发展格局,需要重塑国际合作和竞争新优势,这就要求金融机构更加注重经营抉择的开放性。以国内大循环为主体,绝不是关起门来封闭运行,金融机构要用更加开放的经营选择,保证各类市场主体在价值创造中,合理、充分利用好、使用好两种资源和两个市场,依托“一带一路”建设,突破性地形成国内市场与国际市场联通的主导路径,利用我国后发优势形成的新型金融手段与工具,加快人民币国际化步伐。与此同时,注意创新金融服务方式,加快提升我国产业整体化水平,增多畅通经济循环的支点,并与实体企业进行“投资型”合作,培育国际标准下的高端市场主体与力量,推动国际循环的更加坚实。

  (作者系资深财经评论人、原银监会“三个办法一个指引”起草专家之一)

关键词阅读:金融业 分层分级 发力 循环和 双循环

责任编辑:付健青 RF13564
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