对忽悠式回购也要积极应对

1评论 2020-08-12 00:23:02 来源:金融投资报 300185!第二个天山生物来了

  ■ 财经人士 曹中铭

  日前,证监会召开 2020年系统年中工作会议暨警示教育大会,总结上半年工作,分析当前形势,安排下半年重点工作。下半年的工作部署,包括推进IPO常态化、加快资本市场制度建设成熟定型、严打市场违规违法行为等多个方面。其中,会议提出要加快制定欺诈发行责令回购办法颇受市场关注。

  对于欺诈发行,今年3月1日开始施行的新版《证券法》第二十四条规定,股票的发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容,已经发行并上市的,证券监管机构可以责令发行人回购证券,或者责令负有责任的控股股东、实际控制人买回证券。虽然新版《证券法》对欺诈发行责令回购作出了原则性的规定,但如何实施,实践中如何操作,显然需要出台相关细则,以规范市场行为。

  事实上,制定欺诈发行责令回购办法并非此次会议才提出。今年4月份,证监会发布的2020年度立法工作计划显示,《欺诈发行上市股票责令回购实施办法(试行)》是力争在今年内出台的重点项目。个中主要目的是为了落实修订后证券法的要求,做好法律的衔接工作。

  要求欺诈发行的上市公司回购股票,市场其实并不陌生,上一轮IPO制度改革,相关举措中即要求发行人在招股说明书中作出承诺,如果存在欺诈发行行为的,发行人应回购全部股份。比如欺诈发行的欣泰电气当初就作出了回购承诺。但事实却是,在欣泰电气东窗事发后,欣泰电气自身步入了举步维艰的境地,自身都难保,哪还有资金履行承诺回购股票。因此,要求发行人承诺回购股票,更多的是具备形式上的意义,现实状况中并不具备操作性。

  欺诈发行责令回购股份,个人以为需要把持好三大原则。一是发行股份全部回购的原则。发行人首发IPO发行了多少股份,至少要回购多少股份,切不可出现有的投资者手中股份被回购,而有的却由于各种原因没有被回购现象发生。二是按不低于当初发行价格(分红送转等相应除权)回购的原则。发行人由于欺诈发行股价会出现大幅下跌现象,此时如果按股价回购,个中显然是不公平的,且这一不公平现象不应出现。三是中小投资者手中的股份要全部回购。由于限售股解禁流通,发行人流通股份增多,在发行人或其控股股东、实控人回购股份时,中小投资者持有的股份必须全部予以回购,以保护中小投资者的利益。

  证监会对于欺诈发行的违法行为,责令发行人或其控股股东、实控人等回购股份无疑是非常有必要的,也是强化市场监管的重要手段。当然,除了欺诈发行责令回购股份后,对于市场上频现的忽悠式回购行为,同样需要采取强有力的措施。

  某些上市公司发布回购股份的公告,往往是怀着不可告人的目的。或为了拉抬股价,或为了渡过危机,或为了大股东或董监高等高位减持,等等,不一而足。因此,有上市公司在发布回购公告,刺激股价上涨的目的达成后,常常没有了下文。上市公司这种忽悠式回购的行为,与虚假陈述并没有本质上的区别,因此也涉嫌违反《证券法》。对于发布回购股份公告,却没有实施,或者回购股份数量不足最低数量的,证监会有必要采取措施,责令上市公司回购股份。对于不回购股份的上市公司,可采取记入诚信档案、认定高管为不当人选、实施风险警示等监管措施。

关键词阅读:回购股份 回购股票 证券法 发行人 忽悠

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
这周新股有“大鱼”!营收碾压茅台 多项指标领跑创业板 周五申购!包子第一股也来了…

2020-09-21 07:01:30来源:证券时报

私人银行客户上半年涨了7.7万 有钱人更爱“存钱”了?

2020-09-21 08:09:20来源:中新经纬

疫情下的美国经济:近半家庭遭遇财务危机 这日子太难过了

2020-09-21 07:34:35来源:央视新闻客户端

不到50支 用了200多人次 深圳一医生对患者重复使用一次性手术耗材 被判20个月

2020-09-21 07:11:05来源:每日经济新闻

十大券商策略:市场年内有望冲击4000点!券商股或起飞 国庆节关注三方面

2020-09-21 07:12:28来源:券商中国

电网及油气设施等进一步放宽准入 民资参与国企混改开新局

2020-09-21 01:08:55来源:证券日报

2020年国家医保目录调整初审名单发布 5款明星药物PD-1进初审名单将加速行业格局调整

2020-09-21 01:11:36来源:证券日报

A股上市公司理财:上半年481家买了1495亿 超半数为中小板、创业板公司

2020-09-21 07:25:50来源:每日经济新闻

31省份8月CPI:19地涨幅收窄 北京连续两月居末位

2020-09-21 07:31:11来源:中国网

海天味业称酱油生蛆“不是企业品控问题” 屡现食安事件或影响生产经营

2020-09-18 20:07:00来源:中国网财经

爆舱了!抢船期、抢集装箱 上海至美国港口运费大涨!原因是…

2020-09-18 07:45:30来源:每日经济新闻

70%不合格!香奈儿、Gucci被市场监管局点名 原因竟是...

2020-09-19 09:45:05来源:每日经济新闻

李宇嘉:地产迎来“超级物种” 关乎千家万户 买房的福音来了

2020-09-21 09:47:50来源:金融界网站

舍得酒业9月22日起被实施风险警示 股票简称变为"ST舍得"

2020-09-20 16:01:33来源:中新经纬

员工发“勿忘国耻”图片被警告?松下电器回应

2020-09-20 10:25:44来源:中新经纬

韩立勇:农夫山泉,怎么讲好“新首富”的“好故事”?

2020-09-20 17:37:06来源:中新经纬

瑞茂通与国家电投展开战略合作 围绕进口煤及海外业务展开深度合作

2020-09-18 19:47:00来源:中国网财经

快手“带货”一哥杀进A股

2020-09-21 11:41:08来源:阿尔法工场

国务院印发北京、湖南、安徽自由贸易试验区总体方案

2020-09-21 09:01:59来源:金融界网站

疫情二次“预警” 欧洲经济阴霾再现

2020-09-21 01:04:53来源:北京商报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
实时热点