粤开证券研究院策略分析师、新三板研究负责人殷越 执业编号：S0300517040001

　　十年期国债期货创历史新高，未来政策仍有宽松空间

　　周四（2020年4月23日）十年期国债期货合约午后迅速拉升，盘中最高至103.22，收涨0.61％至103.085，创历史新高。5年期、2年期国债期货盘中也一度拉升，创出历史新高，但从收盘表现来看，长短端国债期货有所分化。

　　2020年以来宏观政策不断加码，财政、货币政策共同发力，受此影响，国债期货年内不断走高。4月17日的政治局会议上，政府提出“稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行。”今年召开的政治局会议中多次提及引导贷款市场利率下行，国债期货走强也预示着未来的政策仍有宽松空间。

　　今日盘点：行业轮动明显，农业、医药强势

　　周四（4月23日）农业股继续强势，口罩相关概念走强，农业板块的乳业、糖产业、智慧农业、人造肉、反关税及医药领域的新冠肺炎检测、体外诊断、血液制品、疫苗、消毒液等涨幅居前。

　　板块轮动，新基建领域的5G、云计算等走弱。5G建设领域的网络优化、网络规划设计及IDC、云计算、大数据等跌幅靠前。

　　周四（4月23日）A股弱势整理，沪指收2838.50点，跌0.19％。中小创领跌，中小板指、创业板指、万得全A、沪深300、上证50分别跌0.92％、0.67％、0.38％、0.82％、0.23％。

　　两市成交额较前一交易日上升。周四（4月23日）两市成交额6706亿元，较前一交易日的6060亿上升646亿元。行业轮动明显。涨幅排名靠前的行业交通运输、国防军工、家用电器，分别涨1.40％、0.89％、0.87％。跌幅前三的行业为通信、建筑材料、计算机，分别跌2.31％、1.65％、1.31％，此前表现强势的新老基建板块走弱。市场赚钱效应偏差，超6成个股下跌。

　　北上资金追踪：北上资金净流入6.91亿元，继续看好消费股

　　周四（4月23日），北上资金净流入6.91亿元，较上一交易日变化-4.87亿元。

　　周四（4月23日）前十大活跃股中陆股通净买入十二只个股，医药、消费类个股依然较多，美的集团、伊利股份净买入金额较高，分别为4.10亿元、3.12亿元。其中美的集团连续14个交易日遭陆股通增持，五粮液连续10个交易日遭陆股通增持，大北农连续4个交易日遭陆股通增持。

　　陆股通前十大活跃股中，八只个股遭净卖出，医药、农林牧渔行业个股较多，净卖出金额较高的为海螺水泥、安琪酵母、智飞生物、东方财富，分别净卖出1.93亿元、1.76亿元、1.36亿元、1.28亿元，其中智飞生物连续4个交易日遭陆股通减持。

　　上一交易日（4月22日），陆股通持股比例前三的是华测检测、索菲亚、泰格医药。其中美的集团连续13个交易日获增持，华测检测连续12个交易日获增持，韦尔股份连续11个交易日获增持，密尔克卫连续6个交易日获增持。

　　上一交易日（4月22日），增持量前十的个股包括一品红、金牌厨卫、东方日升等，其中金牌厨卫、承德露露连续7个交易日获增持，强力新材连续4个交易日获增持。

　　上一交易日（4月22日），减持量前十的个股包括东方网力、奥士康、雅克科技等，医药、交运行业个股较多，其中中远海能连续3个交易日获减持。

　　龙虎榜狙击：机构、游资均看好医药板块

　　机构资金动向：周四（4月23日），机构资金净买入个股包括迈克生物、基蛋生物、宏川智慧等，医药行业个股较多。至截稿时间，机构资金净卖出10只个股，计算机行业个股相对较多。

　　游资动向：周四（4月23日）净买入金额前十的营业部中，买入医药行业个股较多，其中达安基因获4个营业部买入，双塔食品获3个营业部买入。

　　风险提示：文中涉及个股仅作资金面梳理，不构成投资建议

　　以下为正文部分

　　一、十年期国债期货创历史新高，未来政策仍有宽松空间

　　周四（2020年4月23日）十年期国债期货合约午后迅速拉升，盘中最高至103.22，收涨0.61％至103.085，创历史新高。5年期、2年期国债期货盘中也一度拉升，创出历史新高，但从收盘表现来看，长短端国债期货有所分化。

　　2020年以来宏观政策不断加码，财政、货币政策共同发力，受此影响，国债期货年内不断走高。4月17日的政治局会议上，政府提出“稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行。”今年召开的政治局会议中多次提及引导贷款市场利率下行，国债期货走强也预示着未来的政策仍有宽松空间。

　　二、今日盘点

　　（一）热点追踪：农业、医药股强势，板块轮动明显

　　周四（4月23日）农业股继续强势，口罩相关概念走强，农业板块的乳业、糖产业、智慧农业、人造肉、反关税及医药领域的新冠肺炎检测、体外诊断、血液制品、疫苗、消毒液等涨幅居前。

　　板块轮动，新基建领域的5G、云计算等走弱。5G建设领域的网络优化、网络规划设计及IDC、云计算、大数据等跌幅靠前。

　　（二）今日复盘：A股弱势整理

　　周四（4月23日）A股弱势整理，沪指收2838.50点，跌0.19％。中小创领跌，中小板指、创业板指、万得全A、沪深300、上证50分别跌0.92％、0.67％、0.38％、0.82％、0.23％。

　　两市成交额较前一交易日上升。周四（4月23日）两市成交额6706亿元，较前一交易日的6060亿上升646亿元。

　　行业轮动明显。涨幅排名靠前的行业交通运输、国防军工、家用电器，分别涨1.40％、0.89％、0.87％。跌幅前三的行业为通信、建筑材料、计算机，分别跌2.31％、1.65％、1.31％，此前表现强势的新老基建板块走弱。

　　市场赚钱效应偏差，超6成个股下跌。周四（4月23日）赚钱效应差，上涨个股1312家，下跌2352家，涨停个股72只，仅18只个股跌停，日内涨跌幅以“-3％~1％”居多。

　　三、北上资金追踪

　　（一）北上资金净流入6.91亿元

　　周四（4月23日），北上资金净流入6.91亿元，较上一交易日变化-4.87亿元。

　　（二）医药股活跃，持续看好消费类个股

　　周四（4月23日）前十大活跃股中陆股通净买入十二只个股，医药、消费类个股依然较多，美的集团、伊利股份净买入金额较高，分别为4.10亿元、3.12亿元。其中美的集团连续14个交易日遭陆股通增持，五粮液连续10个交易日遭陆股通增持，大北农连续4个交易日遭陆股通增持。

　　陆股通前十大活跃股中，八只个股遭净卖出，医药、农林牧渔行业个股较多，净卖出金额较高的为海螺水泥、安琪酵母、智飞生物、东方财富，分别净卖出1.93亿元、1.76亿元、1.36亿元、1.28亿元，其中智飞生物连续4个交易日遭陆股通减持。

　　上一交易日（4月22日），陆股通持股比例前三的是华测检测、索菲亚、泰格医药。其中美的集团连续13个交易日获增持，华测检测连续12个交易日获增持，韦尔股份连续11个交易日获增持，密尔克卫连续6个交易日获增持。

　　增持量前十的个股包括一品红、金牌厨卫、东方日升等，其中金牌厨卫、承德露露连续7个交易日获增持，强力新材连续4个交易日获增持。

　　减持量前十的个股包括东方网力、奥士康、雅克科技等，医药、交运行业个股较多，其中中远海能连续3个交易日获减持。

　　四、龙虎榜狙击

　　（一）机构资金：多只医药股遭机构资金净买入

　　机构资金动向：周四（4月23日），机构资金净买入个股包括迈克生物、基蛋生物、宏川智慧等，医药行业个股较多。

　　至截稿时间，机构资金净卖出10只个股，计算机行业个股相对较多。

　　（二）游资动向：医药股受青睐

　　游资动向：周四（4月23日）净买入金额前十的营业部中，买入医药行业个股较多，其中达安基因获4个营业部买入，双塔食品获3个营业部买入。