叶檀:从根上 不看空!

1评论 2019-11-07 08:58:15 来源:金融界网站 作者:叶檀 涨停板套利三天赚20%

  作者:知名财经评论家、财经专栏作家 叶檀    

  11月4号,一头壮实的牛刷了屏。

  上交所新楼门前,来了一头牛,跟以前那个头向下、准备战斗的牛不一样,这头牛昂首挺胸,牛头向上,呼唤牛市的心态呼之欲出。

  根据行为金融学理论,市场越是震荡,越是捉摸不定,大家也就越相信一些东西。比如,一头牛头向上的大牛,可以带来大牛市。

  真的会来吗?没底。

  年底,跟各界人士交流,说啥的都有,实话实说,信心不算太强,讨论的不是GDP会不会继续下行,就是人民币会不会继续下跌?

  我们,跟多数观点不一样,对个别市场猛烈唱多,对人民币绝不悲观,继续保持稳健,保持震荡走势。

  经济不会陷入滞胀,平安度过转型期,这就是最大的利好。

  叶檀:从根上 不看空!

  人民币回到6区间 具有重大象征意义

  有一个数据,真的,真的,牛了。

  94天后,人民币回到6区间。

  11月5号,人民币兑美元即期价格收复7这一重要心理关口,收盘升327点,报收6.9975,创下近三个月新高。

  离岸人民币反映国际市场对人民币的观感,他们更乐观,报收于6.9928,8月13号以来,第一次收复7,比在岸价高出了47点。

  11月6号傍晚,报于6.9968,是昨天走势的延续。

  结论是,市场对紧锣密鼓的中美贸易谈判持乐观态度,对全球主要贸易国不会撕破脸持乐观态度,同时,也看到了中方的诚意,看到了彼此的需要。

  彼此需要怎么讲?双方都需要一份协议,要不然,明年的通胀不可控,大家都会进入经济下行、物价上升周期,就算美联储降息都没用。被众院弹劾的川普更加需要一份协议,如果经济和市场大幅下降,明年大选就悬了。

  体现诚意怎么讲?在岸人民币汇率稳定上升,就是诚意的体现。

  9月3号,在岸人民币创出7.1863的新低,进入上升周期。从10月9号开始,涨幅上升,11月5号,更是拉出了一根大阳线。像春天的竹子,突然长高了一大截。

  还有一个重要证据。

  近期,人民币在岸、离岸价格逐渐趋同,说得直白一点,有时候是离岸看着在岸走,中国价格也起到定心锚的作用了。

  以前可不是这样,离岸人民币包括国际投资者,更加敏感,波动更加剧烈,有人认为,离岸价格更加真实一点。所以,常常是在岸价格跟着离岸走。

  现在,咱们传出的信号够强烈,受到市场追捧,全球跟着走。全球之所以能够跟着走,说到底,是因为信任。

  人民币汇率上升,跟美元指数疲不疲软关系不大。美元指数的构成中,最重要的参照物是欧元,美元指数疲软,人民币汇率未必大涨。

  具体来看,10月9号到10月18号,美元指数下跌,人民币上涨,似乎对应得上。但18号以后,美元指数震荡,人民币汇率竭尽全力继续上升。尤其是11月5号这一天,在相同的时间内,美元指数是个十字星,人民币收了个大阳。

  我们的判断非常明确,人民币汇率保持稳定,短期内,在6.9和7.1之间震荡。

  今年8月,中国国际工商学院经济学与金融学教授、中国人民银行调查统计司原司长盛松成表示:最近一两年来,“7”这个数字变得太敏感了,突破了以后可能也就不敏感了。人民币汇率已经通过了“破7”的压力测试,保持基本稳定。

  6.99、7.1、7.12都是可以接受的,但如果突然奔到7.2、7.3,估计就会采取加大逆周期因子调控力度等方式了。现在,没有必要动手。

  投资有风险,入市需谨慎,我们只不过是在说自己的逻辑和预期,绝不等于带着大家炒股炒汇。

  叶檀:从根上 不看空!

  二师兄价格开始跌 滞胀压力大大缩减

  物价上升,生产效率下降,是通胀的根本原因。

  我们认为,大幅通胀和滞胀的可能性不大。

  首先是贸易恢复正常。农产品(行情000061,诊股)、能源、高科技出口恢复正常,明年滞胀的风险将大幅下降。

  二师兄价格降了。

  根据饲料行业信息网慧通数据研究部的统计,11月4日,全国各省外三元猪均价37.59元/公斤,比上一天下跌了0.25元/公斤,比上一周的周一(10月28日)下跌了0.14元/公斤。全国27省、直辖市范围内,只有1个省猪价上涨,26省份猪价下跌。

  再往前几天,从10月30号开始,坚挺的猪肉市场出现松动,北方猪肉价格出现了实质性下滑,两日东北地区下滑区间为4~5元,天津高达4.3~5.1元。

  二师兄价格下跌可能有两点,要么,二师兄不生病了,要么,进口增加了。不生病,不可能,报道黑龙江那边还在生病,所以农民抢的出栏,猪肉价格下降;多养二师兄不太现实,成本高、周期长、污染大。

  二师兄涨价,我们吃的牛肉、鸡肉就多了,托国内吃货的福,鸡肉价格大幅上涨。

  11月4日,央视财经最新报道,从2019年3月起,白条鸡的批发价已从3月的15.85元/公斤涨至10月的18.38元/公斤,同比上涨23.62%。

  泰国鸡爪价格涨了一倍。

  据泰媒报道,今年前7个月,中国进口了3.35万吨鸡肉,环比上升712%,泰国鸡爪的价格从原来的每吨2000美元上涨到4200美元,鸡翅从每吨3000美元上涨到5200美元。

  来,给大家一张鸡爪的图片,解解馋。

  以后吃鸡爪都吃不起了,这不是要了吃货的命吗?通胀压力巨大,这哪行啊,进口吧。

  我们增加了全球进口。根据金十数据,2018年,中国向欧盟进口的猪肉占据我国进口总量的60%以上,向西班牙购买了22万吨的猪肉,西班牙不再仅仅是旅游胜地,哥伦布航海资助国,更是我国猪肉第二大进口来源国。

  11月4号,又有一则大消息,我国宣布取消对从西班牙和斯洛伐克这两个欧盟国家进口禽肉和禽肉产品的限制。

  连加拿大都放松了!

  当地时间11月5日,加拿大总理特鲁多在推特上喜气洋洋的宣布,加拿大对中国的猪肉和牛肉出口将得以恢复”,他大大表扬了新任加驻华大使鲍达民(Dominic Barton)的努力。截至发稿,我国海关总署官网还没有公布。

  今年6月,我国暂停了所有加拿大肉类对华出口,将近4个半月。

  加拿大二师兄有瘦肉精?以后,必须符合中国标准;加拿大的猪肉没本土肉好吃?放点大料就行了。

  美国还不是要迎头赶上,否则,份额被南美、欧洲、加拿大给瓜分了。

  美国农民惨得很,11月4日,美国芝加哥商品交易所的数据显示了惨状,生猪期货在主要农产品中跌幅最大。

  生猪批发价格跌到每100磅74.53美元,相当于5块8一斤,跟国内的比比?

  通道受阻,这样下去,一边是中国城市肉价涨,一边美国498个农场破产(2018年数字),2019年破产的美国农场主更多。

  还有大豆,美国农业部(USDA)公布的大豆出口销售报告显示:截至10月24日当周,美国本年度大豆出口净销售943600吨,下年度大豆出口净销售0吨。

  谈妥了,不会出现通胀、滞胀,对大家都好;任性谈崩,大家进泥坑。

  取消以前加征的关税,增加进口农产品,让中国的企业和美国的农场主开心一点,何乐而不为?

  做好最坏的打算,为最好的结果而努力。如果谈得不错,双方的压力会得到极大的缓解,不要提滞胀两个字。

  叶檀:从根上 不看空!

  现在是转型 不是崩溃 有结构性机会!

  不要抱怨找不到工作,我们看到的情况是,高科技企业和新兴产业找不到人。

  芯片行业的成熟工程师被恶性挖角,换一个公司,工资上升50%,至于以后职场发展得好不好就不管了。互联网内容公司同样如此,工资被提升得很高。

  有能力的人是不愁找不到工作的,有发展前景的企业,不必担心被打压下去。

  精通一带一路贸易的人才,就缺得太多了。

  到目前为止,一带一路沿线的海外园区,从隔壁的柬埔寨到大洋彼岸的法兰西,一共已有80个。

  80个园区中,中哈边境合作中心比较特殊,是由当地政府实施的。剩下的实施企业中,可以看到招商局、中国交建(行情601800,诊股)和江铃汽车(行情000550,诊股)等央企国企巨头的身影,还有海尔、新疆华凌、华立等大型民营企业,产业类别,从家电到医药,应有尽有。

  招商局在斯里兰卡的港口,就经营得相当不错,这样的国际性企业,有多少人才都不嫌多。我们去吉尔吉斯斯坦,精通中亚和中国市场的,就是华为老员工,这些人是难得的实操性人才。

  只要守住实体,守住工商业文明的底线,对外对内双开放,转型期就是结构性机会。

  现在,更是挑选好企业进行投资的大好机会。在转型期,可以挑选出一批真正有实力、有技术能力、管理不出大偏差的有信念的企业,人家川普都替我们选好了,我们干嘛不再精选一下。

  我最近在看一家公司,一直是创业板中的好股票,最近因为收购花了一大笔钱,价格下跌。

  这真是让人兴高采烈,这家企业经历了十年以上的周期考验,证明了自己是一家好公司,管理层没有卷款而跑的劣迹。

  这是一个结构性的机会,不破不立,僵尸企业出局,市场才能迎来好企业的春天。

  忍住痛,出清吧。

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关键词阅读:猪肉 汇率 通胀

责任编辑:曹静
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