齐俊杰:央行突然降息!本币突然升值!将对楼市股市产生重大影响

1评论 2019-11-06 10:35:45 来源:金融界网站 作者:齐俊杰 涨停板套利三天赚20%

  作者:财经专栏作者、投资人 齐俊杰   

  昨天,人民银行发布公告,当日开展中期借贷便利,也就是我们说的麻辣粉操作4000亿元,与当日到期量基本持平。但出人意料的是,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。

  央行突然降息!本币突然升值!将对楼市股市产生重大影响

  这个就有点意外了,之前当一系列经济数据发布都不如预期的时候,大家都热切期盼央行能够降息,在美联储降息之后,大家也希望央行能尽快跟随,但是期望最终都落空了,随着猪肉价格的不断拉升,CPI已经回到了3%,明年很可能进一步上行,此时市场对于央行似乎已经不抱期望,觉得在通胀的压力下,央行应该不会再有动作,所以我们才看到市场利率也就是10年期国债收益率最近2个月不断的上涨,从3%反弹到了3.3%,这让整个债券市场基本都出现了1个点的价格回撤,但就在大家都不抱希望的时候,央行却突然使出回马枪,调降了麻辣粉的中标利率。我们都知道,麻辣粉的利率是LPR利率形成机制的重要参考因素,麻辣粉被调降,那么商业银行的报价利率十有八九也可能下调,从而形成降息的效果。

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  这对投资来说肯定是个好消息,证明央行还是立场不变的,稳增长的需求大于了控通胀,之前我们也说过很多次,通胀其实都是伪通胀,都是猪妖作祟导致的物价上行,而猪肉的价格上涨,主要是供应端出了问题,这个跟货币政策的关系并不大。所以你去紧缩没什么太大的意义。换句话说,你货币政策无论怎么样,物价都会上涨,毫无作用。估计央行是想明白了这点,所以干脆杀回来保增长了。

  不过大家也不必高兴地太早,毕竟这次只是MLF调降了5个基点,一个是幅度太小,另一个也并非是最终的贷款报价利率,具体怎么样,还得看20号之后的LPR结果,虽然极大概率是同步下行,但是不到最后,也不排除会有意外发生。这个降息力度,也只能表明态度,心理影响大于实质,大家只能感受到央行的爱,但其实还不回多少真金白银

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  1、对于债市来说,肯定是好消息,这波连续的利率上升,可能就此结束,只要利率不拉升了,债券价格就能恢复上涨。回到赚钱的轨道上来,但长端利率会不会再跌回到3%,这个还要再观察。如果真回到3%,那么债券可能又要走一波小牛市。

  2、对于股市肯定也是利好,对于资产负债过高的地产,基建,公用设备等行业利好效果更突出,但单边调降贷款利率,对于商业银行的利润会造成挤压,所以利空银行。

  3、对于楼市现在还不确定,关键要看20号的LPR5年期以上利率是否下降,如果5年期利率下降,才意味着楼市降息,只是1年期降息,则跟楼市关系不大。这个月的20号很关键,也能够再次看出金融当局的态度,如果还是只1年期调降,5年期不动,那么楼市调控就绝不会放松,如果5年期也降了,那么楼市调控就不再是铁板一块。

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  除了央行突然降息之外,昨天的汇率突然升值,也让很多人没想到,其实从10月中旬以来,人民币一直在小幅升值,离岸价从7.16一直在往上涨,昨天突然发力,直接升过了7,现在离岸价来到了6.99,应该说7是一个重要的心里关口位,过了7,就代表谈判可能取得了实质性进展,我们将恢复良好的关系。之前老齐不止一次的谈到,汇率是一把尺子,谈好了回6.5,谈判中到7,谈不好就7.5,汇率一直在这么演变,关系最差的时候,汇率到了7.19,而现在表明外部环境已经逐渐在回暖。

  人民币的变化对于股市也有重要的影响,人民币贬值就会形成资金流出,道理很简单,就跟股市涨跌一样,上涨的时候买股票的人就多,资金就流入,下跌的时候大家就都往外跑,撤回资金。人民币也是如此,升值的时候海外资金就更愿意投资中国,投资A股,不但有资本收益还有汇率收益。相反人民币贬值,就会吞噬他们的利润。

  之前我们还一直告诉大家,拿人民币做海外投资的朋友要小心,人民币前一阵处于低点,你通过QDII这些产品,可能赚了利率,但是最后赔掉汇率,所以很不划算,建议大家尽量不要用人民币去投海外债,现在基本兑现了,这半个多月的升值,可能已经让这部分投资者出现损失。

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  人民币升值,对于黄金也有影响,世界和平了,争端减小了,黄金的作用就不那么重要了,纽约黄金昨天出现大跌,从1510美元上方,一下跌倒了1480美元,用人民币买黄金的朋友们,可能下跌更多。那么黄金怎么办?老齐之前一直说,黄金在1500美元附近,只能配置不能投机,上下皆有可能。现在我们也依旧保持这个观点,再看一阵,如果人民币确实升回来了,我们可能也会相应的降低黄金的比例。这个不用太着急。能调的时候,我会在知识星球里,第一时间告诉大家。并给出最新的比例。

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关键词阅读:央行 降息

责任编辑:曹静
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