周末从大洋彼岸传来了重磅消息，对面的川总表示已经基本达成协议，并用了非常接近结束的词汇，这就意味着这次大家本没有抱太大希望的交锋，取得了实质性的进展。这个事情不光咱们没想到，就连美国人也没想到，美股上周末出现大涨，对这一突入起来的好消息，做出了正面反应。而被视为是A股先行指标的富时A50指数也同样大涨。基本回到了今年的高点附近。

　　于是有人要问了，川总靠谱吗？毕竟之前大家被他坑了不止一次，而且这个人反反复复有点说话不算数，这确实是个担忧，所以市场也会比较谨慎，这就好比狼来了的寓言，你喊了好几次狼来了，人家就不怎么信你了，属于正常情况，这就会造成一个结果，市场会表现出非常的怀疑和犹豫，尽管是个大利好，但估计市场的反应也不会很大，毕竟大多数人都会心存疑惑，毕竟非常接近还不是完全达成，双方后面还有很多的工作要做，11月16-17日的时候有APEC峰会，这次是在智利圣地亚哥举行，届时两国的领导人肯定要再次见面，估计不出意外，这次就要达成协议了。从这两年的历程来看，基本都是分分合合，但是领导一见面，基本就能够取得比较大的实质性进展。

　　市场并不是事件的直接反应，而是对预期的反应，完全没想到的利好才叫利好，而在预料之中的利好就不是利好，所以从这个意义来说，此次交锋产生的利好，应该属于实质性利好，这必然会给市场带来上涨的动力，但是由于投资者并不相信川总，所以又会导致情绪上的犹豫，造成利好慢慢释放的效果，先知先觉的先入场，后知后觉的后入场，不出意料的话，到11月中旬，利好完全释放，犹豫的人恍然大悟，然后他们入场之后，这一轮行情也就基本到头。

　　其实从4月份以来的市场，有我们自身的问题也有外部的问题，之后这两个问题就一直制约着市场的走势，现在外部问题有望缓解，起码给A股恢复了一个引擎，拿掉了一个压力。而剩下的就是内部问题了，内部问题也分为两方面，一个是政策，一个是业绩。

　　就政策来看，目前大方向还是维持宽松不变，但是通胀始终是个制约因素，不敢利率降的太低，好在全世界都在降息，所以这有利于缓解我们的通胀压力，现在矛盾主要是集中在食品价格上，未来必然通过货币之外的手段，去加大供给，维持价格的稳定，只要转入明年，其实通胀问题就会缓解，不管物价降不降，在统计上今年的基数已经高上去了，明年就不太可能大涨了，所以CPI到明年就会得到控制，届时我们的货币政策就会迎来更大的空间。

　　再看业绩，之前我们一直说，最差业绩就应该是今年中报，但是去年底中小创借着商誉减值，来了一次业绩大洗澡，所以其实中小创最差业绩已经释放在了去年底，而蓝筹股的最差业绩在中报也基本释放完毕，到三季度开始，一些之前业绩很差的公司，开始逐渐变好，而另一些业绩一直很好地公司，开始业绩变差。这也是统计上的视觉差，去年很差，上个季度很差，所以释放一点业绩就是同比增长环比增长，而去年很好，上个季度依旧很好，他再想增长，就很困难了。

　　所以综合来看，市场是有周期，企业的业绩也是有周期的，没有企业可以一直实现高增长，在几年业绩大涨之后必然熄火，而同样在连续业绩洗澡之后，未来也必然迎来持续的业绩增长。再加上经济周期也已经基本调整到位，在今年底明年初，我们就能看到经济明显的触底回升迹象。市场会像三级火箭一样展开，第一阶段是政策驱动，在今年2-3月份已经出现了类似的行情，第二阶段是业绩驱动，在三季度开始即将出现，而第三阶段就是经济复苏带动的预期驱动，到那个时候市场有望走向过热。

　　所以对于现在的股市来说，我们依旧要充满信心，事情正在变得越来越好，而现在投资者的预期则还在悲观阶段，即使有利好出来，大多也不会轻信。所以市场并不能够百分百的兑现利好的时候，说明市场总体悲观，未来将是收益大于风险。别人怀疑的时候，正是我们该投资的时候，而别人都看到机会，不顾一切买入的时候，反而是我们该撤离的时候。投资市场一直有句话，先到的吃肉，紧跟的喝汤，后到的啥也吃不着还要负责买单。所以就像一个故事一样，说2个人遇到老虎怎么办，一个人说没关系我跑的快，别人质疑了，你跑得再快能快过老虎去？那个人自信的说，我不是要比老虎快，我只要比另外一个人跑得快就足够了。投资也是如此，我们不是要跑赢客观事件，预测到所有的变化，这个谁也做不到，我们只要跑赢其他人，在别人之前行动就足够了。