最全的茅台各年度回调统计!

1评论 2019-08-22 09:19:25 来源:金融界网站 作者:笑傲投资 5个月斩获362.16%!

  茅台是高ROE消费龙头股,也是适宜于长期价值投资的标志性股票。茅台2019年8月21日创了历史新高,所以其自2001年8月27日上市以来的每次下跌,也都可以视为调整。我们统计茅台每年(兼顾阴历年,如果调整起始点在当年,调整低点出现在次年1、2月份,也算入当年开始的调整)最大调整幅度(从最高点到最低点计算)。

年度

高点时间

最高价

低点时间

最低价

最大调整幅度(%)

2001

2001/9/4

5.2

2001/10/22

4.47

-14.04

2002

2002/3/8

5.44

2003/1/3

3.74

-31.25

2003

2003/3/5

4.28

2003/9/24

3.51

-17.99

2004

2004/4/8

6.86

2004/6/18

5.46

-20.41

2005

2005/4/28

11.89

2005/6/3

8.8

-25.99

2006

2006/5/31

32

2006/6/8

25.29

-20.97

2007

2007/1/22

71.53

2007/2/27

53.84

-24.73

2008

2008/1/15

143.04

2008/11/7

52.53

-63.28  

2009

2009/2/24

82.36

2009/3/26

69.12

-16.08

2010

2010/2/8

110.43

2010/5/7

78.92

-28.53

2011

2011/12/2

152.6

2012/1/17

120.62

-20.96

2012

2012/7/16

190.75

2013/2/28

123.31

-35.36

2013

2013/5/24

148.52

2014/1/8

87.38

-41.17

2014

2014/4/11

132.99

2014/5/20

106.33

-20.05

2015

2015/5/26

242.71

2015/8/25

155.72

-35.84

2016

2015/12/21

214.72

2016/1/14

183.18

-14.69  

2017

2017/11/16

699.53

2017/11/27

595.61

-14.86

2018

2018/6/12

780.69

2018/10/30

501.59

-35.75

2019

2019/4/24

975.55

2019/6/10

827.74

-15.15

  分析茅台的历史价格走势,有以下结论:第一,基钦周期扩张期,回调幅度较小,年内调整最小的年度是2016年(2001、2009年没有完整年度数据,不计入在内),最大调整幅度14.69%。即茅台在一个年度内,至少有一波一格回调。第二,在一个基钦周期收缩期,对应茅台最大跌幅至少为三分之一,2008年茅台最大跌幅达63.28%。茅台虽是弱周期股票,但遇到基钦周期收缩期至少也要跌去三分之一(从最高到最低)。第三,上市以来,茅台年K线没有出现过连续两根阴线,曾出现过连续五根阳线。这意味着,如果哪一年茅台下跌,年底是买入机会,第二年上涨的概率非常大。第四,自2001年8月27日至2019年8月20日,茅台在任意时点买入,最长被套时间为42个月(约为基钦周期长期),然后即可获利。这也意味着,每个基钦周期,茅台股价都会创新高。第五,在基钦周期谷底投资茅台,风险较小,在基钦周期见顶后7个月且PB在10倍以上投资茅台,风险较大。2019年8月21日茅台PB11.67倍,并不是理想的介入时点。

  恒瑞、伊利等高ROE消费龙头股特性与茅台类似,大家可自行研究。但这些规律并不是永恒的,未来随着中国经济和相关行业增长放慢,高ROE消费龙头股的强劲上涨势头会趋缓。如可口可乐,如果在1998年7月最高点买入,最大亏损55.86%,直到153个月后的2011年4月才解套。

  本文提到了几只高ROE消费龙头股,并不代表推荐,只是探讨研究方法、揭示历史规律。

关键词阅读:茅台 基钦周期 风险

责任编辑:曹静
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