皮海洲:科创板来了 投资者需要注意点什么

1评论 2019-07-22 09:30:34 来源:金融界网站 作者:皮海洲 打板粤泰股份错在哪?

7月22日,倍受国人关注的科创板将迎来首批25只新股的挂牌交易。

  作者:独立财经撰稿人,专栏作家 皮海洲   

  对于跃跃欲试的投资者来说,科创板真正走来了,符合交易条件的投资者可以到科创板上一展身手了。

  但作为改革试验田推出的科创板与当下A股市场的主板、中小板创业板在交易规则上存在着明显的不同。比如,最明显的是,科创板新股上市前5个交易日不受涨跌幅的限制,这与A股市场现行的新股上市首日设置44%的涨跌幅限制有着明显的不同。又比如,科创板新股上市5个交易日后的涨跌幅设置为20%,较目前A股10%的涨跌幅明显放宽。也正是基于科创板规则与目前A股现行的规则存在一定程度上的不同,这也使得科创板会出现一些新的投资风险。而这种投资风险显然是参与科创板交易的投资者需要注意的。

  那么,随着科创板的到来,投资者需要注意点什么呢?本人以为,至少有这样几个问题是投资者需要重点加以注意的。

  首先,对于打新中签的投资者来说,就不要再持股“数板”了,而应紧盯盘面的变化,伺机逢高出货。就当下的A股市场来说,不论是主板,还是中小板,或是创业板,打新中签者有一件很幸福的事情,那就是“数板”。由于新股上市后通常都有多个甚至是十几、二十几个涨停板,所以,在新股上市之初,中签者大都不必要急于卖出股票,而是一天一天地数着涨停板的数字,一直到新股开板之后,投资者再考虑卖出股票不迟。

  但对于科创板的打新中签者来说,就没有这种“数板”的幸福了。由于新股上市前5个交易日没有涨跌幅的限制,这就意味着从新股上市首日起,新股是不可能有涨停板的。而且由于没有涨跌幅的限制,这也意味着新股上市首日的涨幅可以有很大,100%、200%、300%甚至更高。并且正是由于新股上市没有涨跌幅的限制,这也意味着新股上市首日会有较大的震荡幅度,股价虽然有可能大涨,但盘中也有可能出现较大幅度的回调。也正因如此,作为打新中签的投资者来说,就必须紧盯盘面的变化,争取在一个较高的位置上卖出自己中签的股票,否则,一旦股价回调,投资者的中签收益就会出现较大幅度的缩水。

  其次,对于没有中签的投资者来说,不要在新股上市首日盲目追高买进股票。对于当下的A股市场来说,不论是主板,还是中小板,或是创业板,由于新股上市都有涨跌幅的限制,而且后续还有多个涨停板,因此,在新股不败的情况下,投资者在新股上市首日,只要能够买到上市的新股,基本上是可以确保赚钱的。

  但这种“买到即是赚到”的市场法则显然不适用于科创板。因为科创板新股上市前5个交易日是没有涨跌幅限制的,新股上市首日的涨幅有可能会很高,甚至会是阶段性的高位,投资者如果是盲目地追高买进,买套的可能性就会很大。因此,投资者在新股上市后买进新股需要保持谨慎,需要提防新股买进后遭遇套牢的风险。

  此外,投资者参与科创板交易需要注意有效申报,莫让自己的申报变成“无效申报”的“废单”。这是投资者参与科创板交易需要重视的一个问题。毕竟对于当下的A股市场来说,“无效申报”的问题几乎是不存在的,投资者在交易当天所进行的申报,只要是在当天股票交易的涨跌幅所允许的范围之内,就都是有效申报。

  但科创板的规则却并非如此,按照目前A股市场的规则申报,就会遭遇到无效申报的问题,投资者的申报单会变成“废单”。因为科创板的申报有一个有效申报区间的规定。具体来说,当投资者申报买入时,只要申报价格不高于买入基准价格的102%,则申报有效;当投资者申报卖出时,只要申报价格不低于卖出基准价格的98%,则申报有效。超过这一区间的申购就是无效申报。这个问题显然是参与科创板交易的投资者需要密切关注的。

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关键词阅读:科创板

责任编辑:曹静
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