联讯策略:央行呵护节前流动性 周投放逆回购过万亿
文|殷越 廖宗魁 康崇利
投资要点
股市资金面
(一)成交量:两市成交合计1.53万亿元,较前一周下降1075.51亿元
上周两市成交额合计 1.53万亿,其中上证成交6593.11 亿,深证成交8689.19亿。上周各主要股指均有回升,但成交额较前一周下降1075.51亿。
(二)行业周涨跌情况:食品饮料板块涨幅最大
上周大部分申万一级行业上涨,涨幅最大是食品饮料,周涨幅为5.64%,涨幅居前的还有采掘和钢铁,周涨幅分别为4.35%和4.27%;通信跌幅最大为-2.13%。
(三)陆股通:净流入规模170.3亿元,继续扩大
陆股通净流入规模170.3亿元,继续扩大。其中,沪股通净流入103.6亿元,深股通净流入66.7亿元,陆股通累计净买入额为6758.66亿元。
(四)融资余额:两市融资余额下降70.46亿元至7402.14亿元,融资余额继续回落,有色金属融资净买入额最高,为2.3亿元
(五)IPO:本周1家公司进行新股申购,募资总额预计5.69亿元
(六)二级市场增减持:本期净增持20.76亿元,累计增持39.3亿元,累计减持18.54亿元。
货币政策、利率与汇率
(一)公开市场操作:单周开展过万亿逆回购
为对冲税期以维持流动性合理充裕,上周央行共进行 12700 亿元逆回购操作,因累计有 1100 亿元逆回购到期,上周逆回购实现净投放 11600 亿元。若考虑上周二有 3900 亿元 MLF 到期,上周累计净投放 7700 亿元。
(二)利率:银行间利率略有回落,国债利率继续下降
R007收于3.03%,DR007收于2.56%。上周央行通过公开市场操作净投放1.16万亿元,银行间同业拆借利率相应回落。国债利率继续下降,10年期国债利率降1bp至3.09%附近。
(三)汇率:人民币汇率小幅贬值
上周离岸人民币汇率小幅贬值,1月18日收于6.80附近。美元指数今年来首次周度上涨,美元指数的回升可能导致人民币汇率短期小幅走弱,同时人民币的升值也缺乏实质利好,预计人民币汇率走势将保持双向波动。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎
以下为正文部分
一、股市资金面
(一)成交量:两市成交合计1.53万亿元,较一周下降1075.51亿元
上周(1月14日-1月18日)两市成交金额合计1.53万亿,其中上证成交6593.11 亿,深证成交8689.19亿。上周各主要股指均有回升,但周成交金额较前一周下降1075.51亿元。
(二)行业周涨跌情况:食品饮料板块涨幅最大
上周大部分申万一级行业上涨,涨幅最大是食品饮料,周涨幅为5.64%,涨幅居前的还有采掘和钢铁,周涨幅分别为4.35%和4.27%;通信跌幅最大为-2.13%。
(三)陆股通:净流入规模170.3亿元,继续扩大
上周(1月14日-1月18日),陆股通净流入规模170.3亿元,继续扩大。其中,沪股通净流入103.6亿元,深股通净流入66.7亿元,陆股通累计净买入额为6758.66亿元。
(四)融资余额:融资余额继续回落
上周(1月14日-1月18日),两市融资余额下降70.30亿元至7402.30亿元,融资余额继续回落。
分行业来看(申万一级行业),有色金属融资净买入额最高,为2.3亿元。
(五)IPO:本周1家公司进行新股申购,募资总额预计5.69亿元
上周证监会核发2家公司批文:福莱特玻璃集团股份有限公司,江苏立华牧业股份有限公司。
本周共有1家公司进行新股申购,发行数量合计3037.8万股,预计募资总额合计5.69亿元。
(六)二级市场增减持:本期净增持20.76亿元
本期(1.14-1.20)二级市场净增持20.76亿元,上期二级市场净减持1.25亿元,本期累计增持39.3亿元,累计减持18.54亿元。增持金额前五的个股为:隆基股份、中国外运、通化东宝、天茂集团、新兴铸管;减持金额前五的个股为:桃李面包、华菱钢铁、双杰电气、鹏起科技、万孚生物。
二、货币政策、利率与汇率
(一)公开市场操作:开展1.27万亿元逆回购操作,上周累计净投放7700亿元资金
上周(1月14-1月18日)央行为了对冲税期以维持流动性合理充裕,共进行 12700 亿元逆回购操作,因累计有 1100 亿元逆回购到期,上周逆回购操作实现净投放 11600 亿元。若考虑 MLF 的口径,因上周二有 3900 亿元 MLF 到期,上周累计净投放 7700 亿元。
(二)利率:银行间利率略有回落,国债利率继续下降
上周(1月14日-1月18日)银行间利率略有回落。R007收于3.03%,DR007收于2.56%。上周央行通过公开市场操作净投放1.16万亿元,银行间同业拆借利率相应回落。
上周国债利率(1月14日-1月18日)继续下降,10年期国债利率降1bp至3.09%附近。
(三)汇率:人民币汇率小幅贬值
上周离岸人民币汇率小幅贬值,1月18日收于6.80附近。上周美元指数回升,为今年来首次周度上涨,美元指数的回升可能导致人民币汇率短期小幅走弱,同时人民币的升值也缺乏实质利好,预计人民币汇率走势将保持双向波动。