朱邦凌:2018躺赢A股!人均亏9.66万 仅有8个苹果大

1评论 2018-12-29 17:22:02 来源:金融界网站 作者:朱邦凌 300494还有几个涨停板?

如果您明年还想投资,自己不会选股票又不信任那些股票基金,还有一个办法,就是购买指数基金。

  作者:财经专栏作家,资深财经评论人 朱邦凌   

  毋庸讳言,2018年是投资领域布满大坑的一年。可能只有不投资或者少投资才至于掉坑里。空仓基金夺得股票型基金冠军,说明空仓者躺赢。

  ​据公司资本论数据,A股全年主要指数跌幅巨大,上证指数沪深300深证成指创业板指分别下跌24.59%、25.31%、34.42%、28.65%。经过三波下跌,沪深两市A股市值缩水约14万亿,其中,沪市缩水约6万亿,深市缩水约8万亿。如果除去今年发行新股增加的近2万亿,则缩水幅度高达16万亿。

  目前,沪深两市A股市值总和月43万亿,按照苹果公司当前5万亿市值计算,差不多仅8个苹果公司的体量。与美股约40万亿美元(相当于人命币274亿)市值相比,A股总市值仅为美股的15%。根据中登公司最新周报数据,目前A股拥有自然人账户1.45亿户,如果按照这个数据计算,2018年,全体股民人均亏损高达9.66万元。

  这组数据说明了什么问题?最大的问题,就是散户在股市挣钱越来越难了,估计将来会更难。随着A股市场规模的扩大、股票数量的增长、量化对冲工具的完善,投资的专业性要求越来越高,个人投资让位基金专业理财将是长期趋势。另一方面,随着注册制的实行,退市制度的完善和A股国际化,A股港股化趋势也越来越明显,将来不少股票特别是业绩欠佳的垃圾股将逐步边缘化,没有多少成交量,股价也会仙股化,跌到一块、两块不稀罕。不过,到了一块以下20个交易日就要退市了。所以,从股市的大的发展趋势看,A股去散户化将是不可阻挡的潮流。你愿意听也罢,不愿意听也罢,谁也无法改变。

  但是,去散户化绝不意味着驱逐和收割散户,让散户伤心离市。去散户化应该是一个散户与机构投资者双赢的局面,是一个散户主动自愿投资基金、信任“专家理财”的过程。而在去散户化过程中,基金只有建立起强烈的信托责任,投资理念成熟、投资研究深入、投资收益稳定,以责任感让个人投资者放心,以较高且稳定的投资收益回报投资者,投资者才能放心地将资金交予基金管理。去散户化的前提,是基金尤其是公募基金建立信托责任。  

  不过,现在A股这些基金的表现离这个标准还有不少差距。基金的理财水平急需提高。拿今年来说,不但股民亏损惨重,机构投资者亦难幸免。2018年,股票型基金全军覆没,最大亏损接近50%,亏损在30%以上的多达76只,占比超过了20%。偏股混合基金中,正收益同样寥寥无几,最高收益甚至不到2%,而亏损幅度在30%以上的多达120余只,可以说惨不忍睹,表现与散户并无二致。

  如果您明年还想投资,自己不会选股票又不信任上面那些基金,还有一个办法,就是购买指数基金。也就是说,如果投资者实在没有精力和能力精选投资标的,可按照投资大师巴菲特多次指出的那样,直接投资指数基金。据统计,巴菲特不止10次在致股东的信中提及指数基金。

  早在1993年,巴菲特就曾推荐指数基金,称“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。2007年,巴菲特再次强调,对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说,成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择。而2005年著名的巴菲特关于指数基金的十年赌局,也最后证明了指数基金的表现往往能够轻松跑赢对冲基金

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关键词阅读:朱邦凌 A股 股民

责任编辑:江平波
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