付鹏:2018年最伟大原油交易员是谁?川普先生

1评论 2018-11-21 09:35:45 来源:金融界网站 作者:付鹏 打板粤泰股份错在哪?

原油的分析中51%是政治,49%按照商品体系分析中微,并且原油放在利率的团队而不是商品的团队。美国的利益是市场份额,如何在油价波动中让OPEC让出市场份额,这才是美国第一的战略

  作者:宏观策略研究专家、全球宏观对冲基金经理 付鹏   

  今年最伟大的原油交易员的称号花落川普先生头顶上我想大家应该不会有什么意见的吧!

  在5月8号之后数月和各大机构基金路演的过程中,我一直和大家开这么一个玩笑,说我都知道各大投行来给金主们路演,一定是拿着数据拿着PPT给你算伊朗缺口有多少,沙特投资资本支出什么情况,算完给你结论就是沙特没能力补缺口,就算有能力,释放的时间也不够等等,我说同样有另外一群人给你做路演,为首的是美国总统和沙特王储,然后是沙特能源部部长,美国财长,美国能源部部长,他们路演没有PPT,只有一句话,你要相信我们能够制裁伊朗的同时还不让油价上涨;然后我们是拿着钱的投资经理,大家如何做交易决策?每每说完这个玩笑的时候,大家都会哈哈大笑。

  我们的选择很明确,我跟大家分享我的能源框架的时候一直挂在嘴边的一句话就是:“原油的分析中51%是政治,49%按照商品体系分析中微,并且原油放在利率的团队而不是商品的团队”。

  在5月8日的日记中,我们做出了相信美国力量的选择,对于2017年的原油多头头寸在首次触及到80布伦特,WTI-6的时候平仓的原因,我描述的非常清晰:

  2018年最伟大原油交易员-川普先生

  (图:5月8日日记截图)

  沙特就如同他自己的地缘位置一样,永远都夹在中间难做人,在9月25号的《付鹏说》日记中我就分享了2015-2016年沙特艰辛的痛苦历程,正如索罗斯先生讲的一样,价格同样是反馈影响着事态的发展,影响着参与者的行为

  2018年最伟大原油交易员-川普先生

  原油市场上更是如此,打破均衡状态的油价会推着沙特做出不得不的选择,在2015年底油价跌穿40美金之后,就推着沙特不得不迈向了动产意愿保自己财政收支的道路,这和80美金以上打破动态平衡一样,不得不把沙特推到了特朗普的利益一侧;

  2018年最伟大原油交易员-川普先生

  (图:《付鹏说》截图)

  川普先生为了压住油价可以说是火力全开,除了自己亲自游说市场以外(发推文)手上的筹码也都是火力全开,7月份他曾经说过,如果油价继续上行,他会考虑制裁伊朗的时候放松制裁赦免,我想当时他说这句话的时候怕是很多人都没有留意和当回事吧,结果呢?结果伊朗的事情和市场的预期在川普先生这边根本就不是回事;

  当然川普先生的运气也是好的很,正在和沙特之间博弈的时候,偏偏这个时候来来个沙特反对记者在土耳其的沙特大使馆被杀的事情,这简直对于川普大帝操盘犹如神助;

  2018年最伟大原油交易员-川普先生

  当很多人从人权道义等各个方位谴责沙特的时候,当大家因为美国自由战士会对沙特制裁的时候,戏剧性的选择出现了,当然稍微有一点政治意识的人都知道,这简直是给川普送了一个绑架沙特人的大礼包。

  美国财长访问沙特,和萨拉曼通了电话,OPEC秘书长主动站出来保证市场不会出现短缺。。这一切都在川普先生的控盘之内。随着油价的下跌,其实你也意识到了,在记者这件事上面,美国只要拿到了他想要的利益,抓住了沙特的小把柄,那么美国必然会选择包庇自己的盟友;

  简单说保护费交够,老大罩着你呢!

  2018年最伟大原油交易员-川普先生

  当然很多人在猜测油价何时见底,一种是市场的底部,那就请参考2015年的情况,把沙特人的财政收支的平衡线打破(45WTI,+5BRENT),另一种就是川普的底部,那就等他发推文吧,哈哈;2018年最伟大原油交易员-川普先生

  至于说很多人猜测沙特会很快地减产来保价格,我想这点就算了,看看川普大帝的推文,就知道沙特已经是傀儡了,抓住你的小把柄在手,必须跟着川普走;

  BTW,很多人在对油价和美国利益之间的理解上有非常大的偏差,对于美国利益而言是市场份额,那么你必须知道微观上页岩油市场的运转,油价的高低在管道疏通,港口码头建立之前,对于美国什么是利大于弊什么是弊大于利,谁说油价高美国页岩油会得利么?内陆价差是啥东西呢,呵呵

  美国的利益是市场份额,如何在油价波动中让OPEC让出市场份额,这才是美国第一的战略;

  美国的页岩油,美国的华盛顿,美国的白宫DC

  至此敬礼给2018年最伟大原油交易员-川普先生

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关键词阅读:原油 特朗普 美国 OPEC 沙特 页岩油

责任编辑:江平波
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