大树谈本周财富管理工作的几点意见

1评论 2018-09-25 09:35:15 来源:金融界网站 作者:大树 涨停板套利三天赚20%

  作者:广州赢韬投资咨询有限公司董事长、创始人 陈国刚    

  筒子们:

  在股市、楼市、汇市、金市的联合作用下,2018年,我们的财富管理业绩取得了大踏步的……回撤,中秋节前一周,在农业银行(行情601288,诊股)、黄金央行、广东住建局等有关单位的共同努力下,筒子们的财富状况终于有了点改善,同时也让广大有点产阶级看到了一点希望。

  这样的成绩来之不易,在国庆长假即将到来的最后四个交易日里,希望大家以基本投资原则为指导,以对事实的合理预期为依据,妥善安排财富管理工作,保护既得成绩,趋利避害,稳步推进,提升自我,争取为四季度业绩冲刺打下坚实基础。

  关于中秋后国庆前的财富管理工作,大树谈几点意见:

  一 股票市场

  进行投资品种调整(四个交易日内完成)

  中秋前股票市场的反弹本质上是基于旧模式下刺激政策的反弹,并非是基于结构性变化而来。

  在旧模式下,货币政策放水也好、财政刺激政策也好,图利的必然是旧经济模式下的既得利益者……银行、地产、龙头、大型国企……角色得以延续,除了获利者外剩下的就是被挤出者,并且在这样的刺激下,挤出效应将是递增的。

  在此环境下,利用国庆长假前的市场调整整固期,我们可以在股票总持仓比例不变的情况下,进行一定的结构性调整,增加大银行、大地产、大消费公司的投资占比,降低中小创公司的占比,在基金方面向中证100指数、大盘蓝筹类基金转换

  二 固定收益投资

  安全第一收益第二

  虽然今年二季度以来货币政策持续宽松,但至今为止,去杠杆、严监管的政策方向并未发生根本变化,货币政策传导机制也未见明显变化,因此宽松货币带来的利率下降主要体现在了国债、高等级信用债、银行间同业存单、短期利率等方面,而中低信用等级的企业、信用债主体仍未改变资金饥渴的状况

  再加上通胀在未来大概率的上行,因此中长期利率具有上行风险,中低评级债券信用风险溢价也有重新上行的风险。这些风险应在固定收益投资中予以规避。

  在此环境下,固定收益投资应以追求安全为第一原则,以银行大额存单、旧刚兑理财产品货币基金、中短债基金为主,回避中长期债券投资、杜绝高风险高收益类的产品投资,不要有侥幸心理,留得青山在,不怕没柴烧。

  三 国际贵金属汇率市场

  趋利避害风险可控

  在剩下的4个交易日及国庆长假期间,国家外汇、贵金属市场可能遭受来自三方面的冲击,分别是美联储下周的加息行动、英国脱欧谈判的进程以及中美之间的贸易摩擦。

  9月底,美联储加息25个BP虽然没有什么悬念,但是我们也要注意到本次加息后,美联储的利率水平将回到2%以上,这将从本质上改变利率的性质,美国的实际利率水平将从负利率变成正利率,再加上美国10年国债利率再次突破3%这一分水岭式价格,这些性质上的转变将给美元来带什么?恐怕美元的走弱会是短暂现象。

  过去的两个星期里,英镑受益于脱欧谈判取得进展而展开了一轮凌厉的攻势,这轮英镑的上涨也是美元指数下跌的重要因素之一。但是上周五英国首相特蕾莎的讲话又给脱欧谈判的前景泼了一盆冷水,另,英国脱欧进程再生变数。在我们国庆长假期间,英国继续搞事情的可能性是很大的,是英国重新选领导还是欧盟脱掉底裤这不但决定了英镑的走势也将深刻影响美元的未来走势,不得不防。

  中美贸易摩擦已经升级到2000亿美元的级别,并且美国已经明显的把中美之间的摩擦从贸易领域升级至政治军事领域,中美关系的复杂程度上升至一个新的层次,看上去正朝着所谓的“新冷战”这个最坏的结果演变。

  但是市场可能是对这事已经审美疲劳了,反应并不充分。在我们休假期间,此事不得不防。

  基于国际市场稳中有变的大环境,为保证我们的度假质量,以及按照风险可控的投资原则,首先应利用剩下的四个交易日将黄金TD、白银TD等国内交易所类投资品种进行平仓处理。

  对于此点,筒子们在执行过程中不要因为觉得可能浪费机会而有抵触心理,要认识到,市场机会永远都存在,持续获利的关键不在于抓住所有的机会,而在于风险处于可控之下。

  实在是手痒,可以选择银行能够正常交易的账户外汇、贵金属品种或是风险有限的期权品种进行替代,投资品种建议回避处于焦灼的黄金,以英镑或白银为主。

  四 人力资本市场

  提升对财富管理的认知水平,看本好书

  坚定不移的提升自身对财富管理的认知水平是保持投资绩效可持续发展的重要保障,利用假期读一本好书是四季度业绩冲刺的重要措施之一。

  考虑到假期愉悦的氛围不适合阅读艰深的投资学著作,大树特地为大家推荐一套社会心理学书籍——《影响力》和《先发影响力》

  这套书里《影响力》这本书主要讲的是影响人的行为的六大规律,可以说所有的销售技巧都是设计底层逻辑都是来自与此,而《先发影响力》主要讲的是时机和环境对影响力的影响。这套书看上去是一套讲销售的书,但是他却得到了一位投资大师查理芒格的推荐,查理芒格把这本书列为了他的孩子们的必读书目

  大树以前也提过几次,销售技巧的反面就是投资原则。销售这端是接近所能的挑逗你非理性的行为,而投资要求的是理性。投资的时间越长,越能体会到理性的来之不易,以及深刻了解自己对于构建理性思考,避免人性的错误的重要性。

  战胜敌人的前提是我们要先了解它,了解自己是怎么被人操作和影响的,就来看《影响力》这本书吧,这本书不但能帮你站在销售的角度卖东西,还能告诉你怎么样避免受到人性的操纵。人的状态是多变的,我们什么时候最容易做出非理性的决策?我们如何避免?

  那就看《先发影响力》这本。两本书一静一动,一本是讲人性的基本面一本是讲人性的时机,讨论的问题深刻但是因为贴近现实以及有大量的案例和故事也使阅读体现非常的好,大树是一天读完,一周读了两遍的。

  这套书的作者是美国著名社会心理学家罗伯特西奥迪尼,看准这个作者别买错了,市面上叫影响力的书有点多。

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关键词阅读:财富管理 大树

责任编辑:江平波
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