朱邦凌:应警惕处于监管空白的众筹炒股暗藏风险

1评论 2018-07-03 01:53:27 来源:每日经济新闻 作者:朱邦凌 抢反弹必备短线战法

  成立近三年的众筹理财平台——陨石地带的法人代表已经失联十几天,陨石地带官网已无法显示,电话和客户服务显示关机和无人接听。多位投资者聚集在北京市朝阳区的公安部门,提供证据材料

  陨石地带在2015年10月上线运营,全国各地有5000多人先后投入资金,操盘资金达百亿元。陨石地带就是“众筹炒股”的代表性平台,目前市场上比较典型的有操盘达人、人人操盘、淘股神等众筹炒股平台。2016年的数据显示,当时全国众筹平台超过1000家,全年交易规模约1000亿元,投资人数逾1000万人。可以说,“众筹炒股”虽然没有股票场外配资的声势浩大,但在投资者中也相当有影响力。

  众筹炒股又被称为集资炒股,在业内叫“股票合买”、“股票跟投”等,实际上是一种全新的“加杠杆”炒股方式。这种炒股模式包含操盘人、投资者和互联网理财平台三方面。

  理财平台筛选、认证出“操盘手”,然后由其发起众筹项目,项目募集资金用于二级市场股票交易

  投资者投资这些项目,共享收益共担风险。

  互联网理财平台对操盘人保证金、产品预警线和平仓线进行限制,并完全公开或半公开操盘人的账户,保证投资者实时查询账户情况。通俗地说,众筹炒股就是大家凑钱,自己不操作,而是把钱交给众筹网站上的所谓“专业操盘手”操作。

  众筹炒股这种模式已经自发野蛮生长三年时间,但依旧处于灰色地带,游走在监管的空白地段。那么,该怎么客观评估它的风险呢?它到底是金融创新还是非法集资?

  首先,众筹炒股平台以互联网为载体公开宣传,向社会不特定对象募集资金。作为新型的互联网众筹炒股平台,操盘手找资金非常方便,只要在平台上发布项目,就会有人跟进,而市场资金又是面对大众来募集。从项目运营上看,和私募机制类似,从募集方式来看,和公募类似,这里就存在监管的真空问题。早在2015年7月,名为人人操盘的社交投资理财平台上线,就是试图以互联网思维打造“类私募基金”产品。

  其次,众筹炒股的模式可能涉嫌组织非法代客理财,与此前的“代客炒股”模式类似。代客理财机构需要相关的金融牌照,以公募或者私募的方式进行募资。而作为提供金融中介服务的众筹炒股平台,到底有没有相应的金融牌照和资质?这个值得追问。

  第三,在众筹炒股模式下,资金安全无法保证,信息披露也不透明。客户的资金流向如何保证?虽然多数平台会标榜第三方支付、银行、证券公司监管,但实际情况是,投资人的资金必然会汇集至某证券账户,这就容易出现漏洞。

  第四,投资门槛较高,一般要求资金100万元以上。没有钱而想高收益的小散户,很多都是套取信用卡、借钱交给这些众筹炒股网站。

  第五,标榜高收益,以高收益吸引、诱惑投资者,这些网站年化收益动辄70%~100%,甚至100%以上。从陨石地带的众筹理财项目来看,单个项目规模在100万元到几百万元不等,项目周期集中在5~20天,属于短线投资。

  令人惊讶的是,平台大部分标的都显示稳赚不赔。绝大部分标的有2%的保底固定收益。如果按投资周期20天计算,固定收益的年化收益率将达到36.5%,是银行存款一年期利率的24倍多。

  在股市年景好的时候,超额收益率轻松超过60%,超过80%也很正常。如今,随着股市行情下行,这种炒股模式的风险终于暴露,陨石地带也最终跑路。

  第六,部分“炒股达人”可能并没有证券资质,这里面鱼龙混杂甚至有不少冒充“股神”的骗子。这种众筹炒股的模式里有一个重要的角色——“炒股达人”,即实际操盘人。理财平台根据特定的标准和条件去寻找或者通过审核平台上自荐的投资人,筛选、认证出一批炒股能力较强、过往交易业绩较好的“炒股达人”。而要想成为“达人”,可以在后台进行审核,很容易通过。

  第七,目前众筹炒股大部分都有加杠杆。不少平台在投资前,操盘人会拿出一定的保证金,目前保证金比例为1:1到1:4之间,如产品是40万元的规模,操盘人得拿出至少10万元,但也有的产品只需要操盘人保证金出资达到10%的比例。而目前的平均杠杆基本都是在4~5倍。

  现阶段,众筹炒股平台的法律依据为《民法通则》与《合同法》,而采用这一模式的平台往往都由各任务合伙人签订合买任务合同。

  但众筹炒股是以互联网为载体公开宣传,向社会不特定对象募集资金的,其资金归集行为和设立资金池等可能具有“非法集资”特征,涉嫌非法集资活动。

  (作者为财经专栏作家

关键词阅读:超额收益率 资金池 达人 陨石 操盘手

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