正值世界杯之际，想讲一个小插曲。

　　四年前，世界杯刚刚落幕的时候，我在微博上做过一些投资市场的预测。

　　大家可以看一下时间，当时是2014年7月25日，针对股市，我说形势大好，是十年牛市确立的信号，当时上证综指2100点，而后的2015年大盘一度飙升到了超过5000点。纵然经历了一波剧烈的调整，但如果看当前的指数，跟四年前相比依然高出超过40％。

　　另一个是，当时有人问，比特币啥时牛市，我的回答是，“等两年后的欧洲杯，目前不会有太大的行情……” 2014年7月25日比特币价格是600美元，而后的两年时间里，比特币价格从600美元一直下跌到了250美元，更巧的是，当两年后2016年6月10日欧洲杯开始的时候，比特币价格神奇般的开始上涨，从此一发不可收拾。也可以这么说，2014年7月25日，我不仅预测了股市大牛市的到来，同时还成功预测了两年后比特币大牛市开启的准确时间，有兴趣的同学可以去回看这条微博，然后对照股市和比特币价格走势图去验证一下。

　　最近深入区块链行业，研究其资产的运行逻辑和变化之道，对其他市场的关注少了一些，但请不要着急，各类市场的大趋势依然在尽情的关注当中。比如今天就很想说两句。

　　对于未来手上握有各类资产的投资者，有三件大事绝对需要清醒认识。

　　第一个，中美贸易博弈

　　中国和美国之间的贸易纠纷，如果站在贸易本身的角度，是永远理解不清楚的。因为贸易问题，只是美国利益和战略诉求的起点，属于“找茬”，这个“茬”本身没有太多的研究价值，你就算把关于贸易方面的所有数据和每个行业，甚至是每个企业分析一遍，也得不出什么有价值的结论，因为这不是问题的核心。

　　目前国内很多分析在理解中美贸易问题上，主要焦点放在了特朗普身上，实际上特朗普作为一个非职业政治家，没有太多的政治意志，很容易被“公关”，这就是为什么特朗普在最新的社交言论中，这样提到：

　　此前，为了拯救中兴，我得罪了两党。他们此前一直在劝我以“国家安全”为上，对北京施以重拳，但我考虑到特金会筹备而放弃。当然，中兴是一个劣迹斑斑的企业，也是一个习主席很在乎的企业，已经答应支付巨额赔款。这也是一种胜利，我赢回了面子，但国会那群人就是看不到。现在，他们又企图推翻我们和中兴达成的协议。最重要的是，过去一周，我支持的共和党参选人在参议院席位的争夺中，初选战绩非常好，捷报连连，我必须考虑他们在今秋中选的利益。

　　真正对中美贸易不满的，是整个美国的精英执政阶层，这些人有着强大的政治意志，但同时关注经济利益，在不完全惹怒中国的前提下，一步一步实现战略目标。

　　因此，中美贸易战，最终肯定是需要一个结果的，这个结果才是我们应该思考的重点。

　　二战快结束的时候，全球贸易面临重塑，美国用布莱顿森林体系打败了英国对全球贸易的影响力，奠定了美元的世界霸权地位，以及而后接近五十年的全球贸易主导权；其实二战之后，另一个国家逐步崛起，到上个世纪八十年代的时候，日本已经有足够的实力挑战美国的贸易和金融地位，因为日本从制造业和资本全球化的角度，几乎占领美国大部分领域，到1985年美国迫使日本签署“广场协议”的时候，日本也想到了自己的结局，但无能为力，日元从此成为一个投机货币，信用价值一落千丈，从此不会成为美元的对手。

　　到了今天，中国开始全面挑战美国的贸易和金融地位，很多分析认为，中国跟美国的差距还很大，但美国实际上是一个有战略思维的国家，如果等到完全没有差距的时候再动手，那不就晚了？

　　所以美国最终想要的结果无非两个，一个是从价值观的角度，让全世界知道，美国的制度依然是最好的，中国的路是错的；另一个是，中国的资本和金融市场，将面临人民币信用价值的重塑，这个过程我不知道美国会采取布莱顿森林体系的模式，还是广场协议的模式。

　　总之，特朗普这个角色，由于其喜怒无常，淡化了中国真正对美国战略的了解，以为很多针对中国的贸易问题，是特朗普个人意志，是特朗普团队的肆意妄为，这就大错特错了。

　　美国为了达到这两个结果，如何从道德、价值观，以及信用的角度冲击中国呢？当然是TAIWAN问题，就像利用格鲁吉亚和克里米亚，从道德高地上把俄罗斯拉了下来，变成了侵略者。至于第二个结果，肯定会从资本市场入手，从货币领域找突破，当中美债权和债务关系发生逆转的时候，实际上第二个结果也就达到了。

　　第二，中国的房地产市场

　　中国的房地产市场，目前已经进入了一个必须要撕破脸的阶段。

　　由于吸附了几乎所有的金融和经济资源，房地产市场带来的影响，变成了一种新的政府运作模式，这种模式我将其称之为“房地产思维”。

　　什么是房地产思维呢？就是无论是发展特色经济，还是引进人才，又或者是解决债务问题，都必须从房地产角度入手思考，而且也只能从房地产角度入手。

　　最近有一个非常有意思的现象，就是各地引进人才落户的计划。但大家有没有发现一个问题，就是这个人才引进计划，最明显的一点就是，各地会无限量的放出落户指标。

　　落户指标到底对人才引进有没有具体作用呢，暂不讨论，但需要说明的是，如果真的想引进人才，其实比落户指标更有效的办法有很多。

　　我直白的讲，这个落户指标，实际上就是炒房指标。因为此前各地都颁布了限购令，突破这个限购令最直接的办法就是直接给落户指标，这样的话，如果有几十万人突然间变成了本地人，瞬间就可以在当地买房。这是一种突破限购，以及最简单的招商引资和创造税收的办法。

　　网上有一个详细的计算数据，买一套200万的房子，除了房价本身，购买者还需要付出契税、印花税、银行按揭费，以及其他费，一次性缴费接近10万。如果再加上未来多年被银行赚走的巨额利息，实际上对于政府来说，比引进很多小企业要划算得多，而政府从公共开支的角度来说，引进几十万年轻力壮的市民，首先不存在社会保障性开支的问题。

　　但大家有没有想过，这个现象背后的大逻辑是什么？

　　中国经济正在消耗掉最后一波房地产及人口红利，这一波红利，更像是一个商场准备停业之前的一次清仓大促销。随着这一波房地产行业的“清仓”，同时伴随着的是全国统一的不动产登记信息管理平台实现全国联网。

　　基于此，未来一到两年内，房地产行业可能会引来新一波高潮，这一波高潮针对的主要可能是85后和90后（只有这一波人最符合各地落户条件），相当于把未来几十年内，最有实力的新的消费人群，也消耗在了房地产上。

　　因此，我做出一个比较武断的判断，就是未来两年，可能是房地产投资者套现离场的最好时机（自住的话就不要折腾了），不仅会卖在最高点，还可能完美的避开未来的房产税。

　　第三，投资市场进入专业化和另类化

　　最近，银保监会主席郭树清说了这么一句话，理财方面，收益率超过6％的就要打问号，超过8％的就很危险，10％以上就要准备损失全部本金。

　　其实这个逻辑非常简单，当一个经济体的增速维持在6％左右的时候，有一些行业的增长，可能远远低于6％，如果理财产品要保证比经济增速更高的收益率，或比银行利率高出两三倍的收益率，肯定就需要细问这个理财产品的设计和背后的逻辑。如果承诺收益率超过了8％，甚至10％，实际上就已经可以视作是一种风险投资，要做好损失本金的准备。

　　那么什么是专业化，实际上就是机构化的问题，牛市比胆大，熊市比专业（控制风险的能力），中国经济的增速，以及各类市场的投资回报，已经明显下降，在大众投资理财市场，比如股市、债市、保险、基金等市场，专业会越来越占据优势。挑战这个规则的前提，是你自己有足够的能力去理解这个市场，更重要的是有足够的时间去打理自己的资产，否则会面临双重风险，即时间成本和偏执认知。

　　其次是另类化的问题。未来还会出现很多从无到有的新型资产，更多资产将脱离现有的生态开始运行，这个时候，这类资产的收益并不取决于经济增长，也不取决于行业繁荣与否，而是取决于阶段性的财富共识和资金转移，因此价格的波动可能远远超出大家的想象。