齐俊杰:每次暴跌都是人生的机会 佛系投资者才能胜出

1评论 2018-05-31 09:19:10 来源:金融界网站 作者:齐俊杰 黄金三角

我们总说,在股市上当一个佛系的投资者最重要,别天天折腾,没什么卵用。本来是有年化10%的回报的,你一折腾,这个钱反倒是没了,弄不好你还要亏损很多。这相当得不偿失。

  作者:财经专栏作者、投资人 齐俊杰   

  昨天,股市又双叒下跌了,主要是受到了美国方面贸易政策变脸的影响,这个预期确实让人感到意外,谈好的事情还能说了不算,这在过去是几乎没有过的,所以股市率先反应,上证指数跌出了调整以来的新低3041点。

  昨天这一跌,大家有点恐慌了,这是长久以来积累的结果,从上证指数创出3587点的高位以来,跌到现在已经跌去了540点,调整幅度达到15%,而时间仅仅过去了4个月。这还只是指数而已,如果你买到了不该买的行业,比如证券,那么个股的跌幅已经超过了30%,所以短而急促的下跌,让大家心里都没底了。

  每次暴跌都是人生的机会佛系投资者才能最后胜出

  其实我们在年初就做过判断,开年十几连阳的时候,我们就提醒大家蓝筹行情到头了,又赶上兴全合宜基金一天募集300亿,我们说市场已经过度疯狂了,提醒大家要注意止盈,还没投资蓝筹的,就不要再追了。价值投资也不是过度炒作,那时候价值都没了,你去谈价值投资,这就是纯扯淡了。当时我们很明确,就是让大家逆势布局中小创。从指数来看,创业板指数开年的点位是1759点,到现在也就跌了2%左右。远小于沪深300,上证50。当然其实我们从去年8月就开始让定投了,我们当时说的是留足24个月的钱,每个月投一份,每跌破2%的交易日加投一份,那么投到现在,基本就是成本附近。不赔不赚。而在这期间,创业板一直在波动筑底。

  每次暴跌都是人生的机会佛系投资者才能最后胜出

  所以投资就是这样,思路决定你的心态,我们一直说,市场利率上行,金融去杠杆,不会有牛市,所以一直鼓励大家春种,而远没有到秋收的时候,趁着春天,把种子种扎实了,这样秋天才会有收获,去年由于大蓝筹的过度上涨,其实已经让我们有所收获,如果你在2016年种下蓝筹,在2017年底的时候,至少有20-30%的收益,一年这么多收益是很可观的,随着蓝筹的高估,我们也暂时选择了退出,并且等待,而经过了市场不断的调整,现在蓝筹已经回到了价值区,只要他不再创新低,我们就可以重新开始定投式的配置。

  但很多朋友想的不是这些,市场一跌,他们首先想到的是,要不要止损,会不会发生股灾。其实只要估值合理,市场就只有波动的风险,并没有亏损的风险。买入并持有就是唯一选择,在历史上任何一次熊市里买入指数,都是正确的。指数跟个股不一样,指数就如同春夏秋冬四季更替,他跌下去一定会涨起来,还没有见过哪个风格指数跌下去彻底起不来的情况。连日经指数当年那么大的泡沫现在都涨回到了22000多点,如果你在39000点高点定投下来,现在的年化收益也有5%,比你存银行靠谱了,如果你不是那个上世纪最大的倒霉蛋,会看估值哪怕你从20000点开始进入定投,一直到现在,年化收益也不会低于10%,远比你存银行买理财要收益高的多的多。

  每次暴跌都是人生的机会佛系投资者才能最后胜出

  大家都说牛市带来财富,其实牛市是必然会发生的,牛市是否给你带来财富,主要取决于你熊市敢不敢买入,如果熊市不买入,一次大好的牛市,你也赚不到钱。2007年的牛市和2015年的牛市,大量投资者不但没有赚到钱,反而损失惨重,这是为什么?主要就是因为熊市里没有仓位,看到牛市回归了,按捺不住寂寞了,开始去追高买股票,一开始是试探性,结果牛市越涨越高,气氛也越来越狂热,最后他敢一掷千金的时候,就是牛市的顶点,所以低仓位跟涨,然后最后满仓被套。这都是我们曾经花了巨额学费买下的教训,但是可惜仍然在乐此不疲。

  每次暴跌都是人生的机会佛系投资者才能最后胜出

  我们接触的真正的职业投资者和价值投资者,无一例外都是拥抱下跌的,甚至有时候明知道要跌了,但仍然不躲避,因为他不确定。害怕自己万一离开,回不来那就损失惨重了。有位著名的基金经理说过,我们只看价值,只做好选股,择时的事那是神仙干的,根本就不可能做好。所以短期的波动没办法解决,我知道股价最后要去哪就好了,至于他是直接涨上去,还是画个圈再涨上去,那就管不了了。如果你知道10块钱的股票,最后一定会在5年之内涨到20块钱,其实也就没什么好紧张的了,我们还乐于看到他跌到5块,那样就能买的更多。以后也会赚的更多,但对于大多数散户来说,他并不确定股价能涨到20,这才是担心所在。为什么出现这个情况,说白了,还是没有研究嘛!你总是听消息,炒概念,就知道一个世界杯要来了就去炒啤酒,知道该暑期档了就去投电影,你根本就不知道这股票背后的公司到底赚不赚钱,当然是心慌了。

  所以,摆脱贪婪和恐惧的唯一办法就是研究,并与持续增长的公司为伍,公司业绩持续增长,他的股价也会持续增长,短期波动,在某一时点都会给你补回来。买入增长的公司,就如同零存整取,他一定会给你很高的回报,只是不知道什么时候给你而已,如果你不会研究,什么都不懂,那就去买指数,买指数根本不用研究基本面,从整体基本面来看,国内这些公司都是快速增长的。大盘蓝筹能保持10-20%的年化增长,中小创能保持20%以上的增长率,所以你在估值合理买入指数,并一直持有,至少是每年10%的回报。你投资的时间越长,回报就会越稳定,没什么好担心的。

  所以,我们总说,在股市上当一个佛系的投资者最重要,别天天折腾,没什么卵用。本来是有年化10%的回报的,你一折腾,这个钱反倒是没了,弄不好你还要亏损很多。这相当得不偿失。

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