金融界网站讯 5月19日，由上海交通大学上海高级金融学院（高金/SAIF）与经济观察报主办、高金北京校友会协办的“SAIF金融论坛·北京站”在京举行，论坛遍邀包括中国银监会原副主席蔡鄂生、亚洲金融合作协会秘书长杨再平以及京东金融集团金融科技事业部副总经理徐启昌在内的数位业界专家和行业领袖齐聚金融街，共议“新经济形势下的Fintech转型”。其中，原银监会副主席蔡鄂生就《关于金融发展与改革的思考》话题进行了演讲。

　　蔡鄂生认为，改革开放四十周年来，金融已获得了长足发展。但为什么会选择在此刻提出防范系统性金融风险，其实是非常值得反思的。

　　当前，金融领域高科技发展很快，但总是在发展途中乱象横生。蔡鄂生认为，现在大多数人都对金融科技侃侃而谈，但是只学技术、不思考是非常危险的。而且当技术、规模都已经到了新高度时，监管思维、管理水平却仍停滞不前也是很危险的。以中国银行来看，“银行规模已由几百亿变成上万亿了，但是管理理念呢？管理理念、公司治理改革的提高到底进行的怎么样了？这都是要在下一步改革当中要逐步完善和解决的”。

　　蔡鄂生提到，目前监管的思维没跟上，从而诱导金融领域的行为模式出现诸多问题。倘若管理水平、服务水平和市场投资者、消费者的素质基本上是匹配的，金融乱象就能明显遏制。正如刘鹤副总理提到的，在新形势下转型也好，创新也罢，关键的是你在什么样的轨道上去思考，而最好的思考方式则是在宏观层面把握方向。

　　以下为演讲实录：

　　任何事情你不能割断历史，要看它的发展过程。现在你把我们的企业分类分层来看，有多少真正脱离了它原来那个状态，它的资产负债表发生变化了。我们现在经常说错配就是短贷长用，短期资金长期运用。短长的关系这种错配，从企业到银行甚至到政府都是这个概念。包括政府平台有些东西，跟政府所承担的任务还是不匹配，他要不断的借。

　　在这些问题上，我们改革到了今天，金融有了长足的发展，但是中央却提出了要回归本源，就是要为实体经济服务。这本身对我们来讲就是一个很现实，需要值得思考的问题。按道理，你金融发展了，对经济的贡献是很大的，但是为什么现在要强调这个口号？而且又提出了三大攻坚战，风险攻坚战里最重要的一点是金融风险。

　　金融风险从何产生呢？何为金融风险呢？简单的说，就是钱断了，还不起了，链条断了，一连串就完了。你再讲多了，高层次的风险，对冲、汇率讲很多，但是简单来看，根本上还是这个问题，不对称了，该还的还不了了，如果有其他地方补充就可以了，造成这个盖盖那个盖，因为它不匹配，造成一系列的漏洞和一系列钻空子的东西。银行贷不了款，这时候我要活，但是企业是不是能跟着大势走，不管，我先把我养活下来，所以我敢借高钱，高钱借来了以后撑一年两年，撑过去了算过去了，撑不过去死。这是真正搞实体经济为了活，还不是那些骗钱的，骗钱的忽悠完了，溜之大吉。为什么会有溜之大吉的人？为什么在这一块他能够得逞？跟我们整个环境是相结合的。他们认为金融交易，通过利率，通过一些手段他能拿到钱，这边忽悠一个东西，他跑了。

　　实际上我们很多理念的东西，你怎么才能够未来的改革发展，不管用多高的科技，你为谁服务？你干什么的？不断的拿支付、区块链，甚至人工智能，人工智能现在说的玄乎，都不需要投行的交易员了。有的人说美国的大投行前两年都在用人工智能，背后都是高科技的支撑。我们还在这讨论这那的，到底是不是我们没调研？这些东西替代完了以后，作为金融行业改革发展，要干什么？你是服务业，你这个服务业要干什么？你这个钱从哪赚？你赚谁的钱？这些问题要思考了，你不思考，迟早要走到美国次贷那种状态。

　　美国的次贷在我最早听说的时候，人家讲的还是什么呢？口号还是让穷人买得起房。后来他就把他的个人信用全部放开了，也不打分了，一出毛病，根基没了，所有人都还不上了，结果你上了一层两层三层四层产品都架出来了，它不塌才见鬼呢！

　　这些问题我们讲了很多，但是很多事情，技术你可以学的尖端一点，但是从思考问题来讲，你想的越复杂越出不来。你本来想这个事怎么解决，加好几层，最后下不来了。到底怎么办呢？有的想问题是不断的想难点，有的思考问题是不断想这个不行，不太完美，再加一个不太完美，它不是一个系统的思考问题，所以老是打补丁，叠加起来，四不象。我们怎么能够把它回到我们这个概念，现在我们这个金融的基础，所谓的市场种类、金融层次，这个应该是全了。证券、保险、银行、P2P，甚至众筹，只要你别弄成非法集资了，地方金融办有可能都给你一个牌照。你解决什么问题？

　　在这种环境下，我的改革发展和监管体制，宏观政策这些东西怎么配套起来，系统化的东西如何去思考？别变成一层皮，它一层皮是紧贴着，把这一面掀掉了以后，看的内容和它是相关联的，而不是相隔的两层皮，完全不搭的。包括金融改革也是一样的，这回职能划分，刚才主持人说银监会原副主席，现在应该改了，原银监会副主席，因为银监会没了，所以你不能说中国银监会原副主席，只能说原银监会副主席，文字游戏就是这样，跟那校长似的，说错字就麻烦了。

　　根据改革的路径来思考，高科技发展很快，你再思考为什么它发展那么快，有一个好的环境。但是它为什么乱象马上就起来了？我们的思维没跟上，高科技发展的水平就会在行为方式当中出现很多问题。如果管理水平、服务水平和市场投资者、消费者的素质基本上是匹配的，这些乱象不会那么多，不是不会出现，不会那么多，有些出现不是主观意识钻空子，让我们的监管老爱说一句话，叫监管套利，它不会出现这个问题。

　　我们在多元化和差距都相对不是很均衡的情况下，你采用这些拿来就能用，现在盈利模式，小年轻，人家不用到你投行拿高薪，网红，自拍一下，一年多少万，一天弄一万两万是常事儿。这种盈利模式以前谁知道？创业创新，大众还是万众，加上高科技了，这些人脑袋转得快，一下有网红了。这些改革发展的历程，现在到了这样一个阶段，体量很大，总量很大，高科技的运用已经在开始，中国的应用落地是比较快的，比较广泛，而且能用得起来的。在这种情况下，我们再来学习十九大和金融工作会，金融改革和创新该怎么走。这样思考问题，起码把握方向不会有偏差。作为单个企业是一回事，但是你再单个的企业，也是一根苗，不要认为你的理念是美国的理念，你的企业也是美国企业了，那是瞎掰。

　　这些问题在金融领域有些人的思考不深，像基金，私募基金按道理来讲，现在规模不是太大，你跟美国相比还差得很远。你的总量不如人家一支，

　　但是起码私募基金我认为它在股权投资上对于改变这个结构多样化上真是起到了推动作用。它的股权投资是什么呢？就是所谓的硅谷的原始投资，种子基金，你到ABC那还是风投呢，那还不是原始投资。我们原来老在探讨结构的时候，种子基金、风险投资、原始投资这些关系和市场怎么衔接，但是它投资的东西，在市场平衡度到底怎么样，里头乱象又有了。发展没几年，现在上万家还是几千家，基金协会开始公告那么多管理的方式。我们管理和发展之间的关系、理念怎么保持一种平衡度，才能使你的改革方向能够比较平稳的发展。我们不需要这样的东西，这个付出的代价太大。刘副总理前两天在政协会上讲的那四句话多平淡，但是又多是颠扑不破的道理。就是这么一个问题，讲新形势下转型也好，创新也好，你在什么样的轨道上去思考。思考问题是在宏观层面把握方向，微观的管理上是你企业的发展，但是反过来两者结合就是你对社会的服务是一个什么样的点，什么样的角度，怎么来解决这些问题？

　　现在我们议论，动不动中国采用的东西，现在好一点，敢于运用新的东西，思维先别说，我们拿来先干。而且在这个基础上，你说手机、芯片这些东西，但是你基础的发展到底怎么样？上海交大应该知道张江高科技区，我2000年在那儿兼人民银行行长，张江高科技区2001年开的工，揭的牌，张江高科技区当时最主要要发展的是什么呢？就是芯片。多少年了，你们可以翻一翻，他当年是引进台湾那个芯片企业，理念有了，但是为什么在落地和实践当中遇到了一些困难和挫折呢？到最后为什么有些东西又不是那么系统的，这些我觉得都值得总结经验。你要说2001年到现在十七八年了，组织各方面也应该有一个成果了，自主的成果了。为什么没有？都值得思考。

　　现在你拿来主义，拿来一个新产品，在一个特定的历史环境条件下，在某一个井喷的情况下，我通过金融服务能赚钱，这是可以的。它不可持续，而且反过来，它对经济的影响就有问题。我觉得我们的金融改革从历史看和从它的发展来看，现在在几个层面上怎么能够形成一个一致的概念？所谓一致的概念就是市场。就是我们怎么来把这个市场有法，有人维护这个市场的秩序，所有到市场里来活动的人都有一个公平的环境。这个秩序要正常了，我觉得很多事情就好办了。

　　现在很多所谓的乱象不是简单的某一个人或某两个机构的行为，而是这个市场上具有一定的普遍性或者是多发性。它的危害真正是危害市场，我们在发展中国特色社会主义市场经济条件下，我们的金融不能离开这个东西，不能离开这个总体的方向。咱们在这种市场的要求下来提高我们的服务，要使我们的金融服务理念有一个创新发展，这样才能使我们的改革更好的向前迈进。

　　现在从上头所谓顶层设计上，是根据一些乱象和一些问题，加强了综合性和法规的统一性，使市场已经有一些调整。但是我们的基础细胞，我们的机构，它本身的发展到底怎么样？我们现在几千亿的银行，或者几百亿的银行变成上万亿的银行，要按唱歌来看，山还是那个山，水还是那个水，那不行，由几百亿变成几百亿了，你的管理理念就不是那个山还是那个山了，得提高了。但是我们公司治理改革的提高到底怎么样？这都是要在下一步改革当中要逐步完善和解决的。谢谢大家！