巧妇难为无米之炊，银行如果没有存款增加来源，拿什么放贷，拿什么支持实体经济？又如何化解融资难与贵？这是一个问题。

　　4月的金融数据显示，存款增长依然偏弱，4月新增存款5352亿元，较3月下滑，但同比维持多增。从存款结构看，当月新增的存款主要来自企业部门，增加5456亿元，同比明显多增，显示企业的短期流动性增强。然而，居民部门的存款增长形势严峻。4月居民存款大降1.32万亿元，为历史单月最大降幅。

　　银行放贷资金主要依靠居民储蓄存款，居民储蓄存款增加越多，银行获得低成本资金越多，用于放贷的资金也就越多，实体经济获得贷款也就越容易，存款增加越来越少，银行资金来源越来越少，而贷款需求越来越多，银行就会待价而沽，谁的贷款更安全。谁出的贷款率更高，我就把贷款给谁，获得最大收益，那些没有抵押物，财务制度不健全不透明的中小企业要么靠边站，别来贷款，要么就承受苛刻条件，上浮贷款利率。

　　居民的钱去了哪里，都不到银行存款了，流到股市可能性不大，因为股市成交低迷，资金不太可能大量进来，更多的是流向货币基金、理财产品，马云的一句“银行不改变，我们就改变银行”更是将互金理财掀起了一个新的高潮，大家都已经不太愿意把钱存在银行了，更多的是流向房地产市场，现在房地产贷款难度增加，银行放贷时间越来越长，不少居民只能通过民间借贷购置房产，这都是地产上涨预期的结果，虽然一线城市房价出现滞涨甚至下跌，但三四线城市房价开始上涨，而且力度颇大，一些居民生怕房价上涨过快，不得不下手购买房产。炒房、刚需购房、投资购房三方合力，快速推涨某些地方的房价。

　　从信贷投放看，市场信贷需求依然旺盛，其中新增贷款1.18万亿元，社融增长1.56万亿元，信贷增加远超居民存款增加，银行陷入了两难，贷款需求旺盛，可银行因为存款增加减少，无钱可贷，因此银行为了吸收存款也是蛮拼的，最实用的一招就是提高存款利率，尤其是提高大额存款利率，拉存款大战白热化，中小银行在存款利率上更为激进一点，据财经网，工行、农行、中行、建行等几家大行20万起投的一年期大额存单的利率多为2.1％，即在央行基准利率1.5％基础上上浮40％；30万起投的利率则多为2.175％，即上浮幅度为45％。股份行及城商行等中小银行的上浮幅度则更高，比如20万起投的一年期大额存单利率，浦发银行上浮42％，中信银行上浮47％，上海银行上浮52％，长沙银行上浮55％。

　　这是发生在央行降准100个基点以后的存款大战，可见降准没有改变银行资金短缺现象，说明降准释放的资金没有进入到存款，而是大概率流到其他领域，银行面临一个最棘手的问题就是负债端继续恶化，会影响到资产端的扩张，银行不是雷锋，也需要利益最大化，只能提高贷款利率，转嫁成本，从而抬高实体经济融资成本，最直观的就是银行已经大幅上浮住房抵押贷款10-20％，据华尔街见闻调查显示，所有的信贷官均认为一季度贷款利率将较2017年4季度继续上行。其中63％的信贷官认为利率将在去年4季度基础上上浮0％-10％。这可能只是优质贷款而言，对于大部分贷款上浮幅度会更加的高，但没有具体数据，高到多少是一个谜。

　　随着 中美贸易摩擦，依靠出口拉动经济的模式越来越难，5月8日，海关总署最新数据显示，按人民币计价，4月出口同比增长3.7％，预期增长4.0％，前值降9.8％；进口同比增长11.6％，预期增长10.4％，前值增5.9％；4月贸易帐1828亿，收窄27％，预期1891.5亿，前值-297.8亿。可见以人民币计价的出口是逊于预期的。

　　单纯依靠降负减轻实体经济在融资成本上涨下，恐怕是事倍功半，难以起到很好的效果，降低的税负都被盛高的融资成本吞噬了，降低融资成本与行政降负共同推进，才能启动事半功倍的效果。

　　遏制资金空转套利，是降低银行负债端成本的一个方式，可资金通过互联网或者信托渠道最终流向的是地产行业，所以打击地产投机炒作更是一个不可或缺的方式，大量资金在地产投机领域空转，会导致大量资金沉积于钢筋水泥之中，成为资金的黑洞，央行释放最多的资金也没有用，只会进一步推高地产泡沫，严重影响实体经济的融资，挤压实体经济发展。

　　央行通过变更合意贷款规模指导也好，再度通过降准释放资金也好，只要地产泡沫继续膨胀成为资金蓄水池，降低实体经济融资成本可能都是较为困难的。