程智鹏:朔本正源细解比特币的价值到底在哪儿?

1评论 2018-05-10 16:51:56 来源:金融界网站 作者:程智鹏 打板族爽了!

至于再看比特币的性质,如果我们换一个逻辑,说,比特币只是一个记账的凭据,本不该具备交易流通的价值。参与到这个时代中的人,不该天天去盯着比特币的价格,而应该去考虑如何在这个时代中去做最有价值的事情。

  财经评论员,奥地利经济学派信徒   

  程智鹏诗曰:

股神夷视起彷徨,不见初心惘劣良。

细探按究察问键,拈花君可向何方?

  巴菲特在2018年股东大会上开炮怼比特币,大致表达了这样几个观点:比特币没有一点价值;比特币是一个需要靠下家接手的击鼓传花博傻游戏;比特币的结局会很惨;自己搞得懂的领域尚且钱还赚不过来,搞不懂的东西才不会碰!别说我看跌这个东西,我就会做空,我连碰都不碰!随后,巴菲特的好搭档查理·芒格则表态,顶楼上!且加一!

  追忆2014年时,比特币的价格还比较低的时候,有一位国内知名经济学家表态,就算是送他比特币,他也不会要。时过境迁,现在比特币这个价格,谁还会白送他呀?然而,巴菲特对比特币这个价格则直接表态,其是一个有毒的耗子药,涨那么高就是耗子药的平方。这个话是有道理的,市场上某个事物的价格可能涨到天际,但是否就代表这个事物真的有价值了呢?

  由于巴菲特在世界投资领域享有盛誉,他的观点对虚拟货币市场是有一定冲击力度的。可是必须看到,巴菲特的话,代表的是一个立场以及他个人的观点。回看巴菲特投资操守的信念,价值投资的理念,是非常朴素的。但大音希声,这样的理念坚持下来,给他带来了惊人的财富。而他批评比特币的立场,也是因为不符合其价值投资理念。

  那比特币到底有没有价值?这个问题非常重要。如何判断一个事物的价值?如果拿这个问题去问今年诞辰200周年的卡尔·马克思,他会告诉你劳动创造价值转移到商品里面,而商品的价值会围绕价值规律在市场上波动。如果拿这个问题去问任何一个现代经济学的经济学家,对于这样粗浅的问题,也许它会说,画一个供需平衡的曲线图,这样就可以得出一个事物是否有价值了,它的价值是市场决定的。

  笔者是一个奥地利学派的信徒,并不相信数学公式能够演绎解释一切经济现象。经济学的研究,需要回归到人类行为本身来考虑。

  不要忘记中本聪的初衷

  如果我们要去追溯比特币的价值,需要看中本聪最早的时候,对于设计比特币的初衷是怎样的。2008年美国次贷危机以后,造成了全球的金融危机,而美国通过QE的方式发行货币,利用自己全球结算货币地位的优势,把风险转嫁给全球。

  这样的方式,严格意义来说并不能说美国卑鄙,只能说从当时的背景来说,美国用这样的方式能更好地控制金融风险更严重后果的发生。因为如果美国次贷危机的影响继续蔓延,对其他经济体的影响会更加恶劣,绝不会比美国不实施QE政策更好。但必须看到一点,在这个过程中,全球市场分担美国的风险,其过程是非常被动的。从孤立的道德判断来说,美国的行为类似于,一个人家起火了,然后砸开了邻居家的窗户和门,接了领居家的水龙头,然后给自己灭火。邻居虽然知道,你不灭火,也许还会烧到我家,但是直接进家用我们家的东西帮你灭火,实在太强盗了。而这,是美国的经济地位决定的。美国仗着自己的地位,横行了这样一番符合他利益之后,再符合全球利益的事情。回想起来,还是会忍不住想啐它一口。

  而中本聪显然对此是非常反感了,他希望做一个可以跳过美元这种中心货币的结算体系。于是在区块链技术的帮助下,比特币完成了。中本聪一开始想做的虽然是这个,但是明显后来比特币带来的,和这个初衷有些不一样,而且还更巨大,颇有一些无心插柳柳成荫的意味。

  比特币有价值吗?你信吗?

  比特币设计的初衷,主要是想履行跳过美元结算的职能,所谓去中心化的思想。而对于这样的职能,有几个问题需要问到。第一,这样的所谓去中心化,是否真的必要呢?第二,即使比特币有这样的功能,但有没有价值可言呢?这个问题非常复杂。我们需要深入地讨论。

  关于第一个问题,首先我们承认一点,比特币这样的去中心化,并不是必然必须的。从一个博弈的结果来看,美国并不敢通过大肆发行美元掠夺全球资产,如果他这样做,美元就废了。凡事都有尺度,美元的发行是一个博弈的结果,而不是恶意或善意的结果。所以美元中心化的结算地位,并没有很多想去中心化的人们眼中那么邪恶。

  另外,回顾此前全球的经济危机,不管是上个世纪二三十年代,八九十年代的过程中,当时发生的全球性的经济危机造成的影响都很恶劣。当时那次全球性的经济危机发生以后,人们对于类似的灰犀牛事件,有了更好的风险控制意识。此后,到了2017年,人们在次贷危机发生10年以后,想起97年的经济危机,07年的经济危机,担心2017年会发生类似的事件,结果,这一年的经济环境,还显得十分健康,全球经济普遍向好。说明人类对经济危机的风险控制,已经有了很大水平的提高。

  所以,去中心化这件事,真的不是必须必然的。这点我们要清楚。

  但是,并不排除世界上有一群人,他们认为这样所谓的去中心化,是必然必须的,即使美元没那么邪恶,去中心化也是必然。对于这样的认知,我们没有办法去打口水官司,但是需要知道,这样的认知会带来很多别的结果。具体如何?我们举一个例子。

  中国有一个烧纸钱的风俗。在笔者看来这是个陋习,但是如果去追溯烧纸钱这个风俗的起源,就耐人寻味了。传说,东汉蔡伦的一个亲戚叫做蔡莫,看到蔡伦造纸赚了钱发了财,于是也去学了这个技术,想造纸赚钱。结果技术不到家,造出来的纸根本不能用,后来他和老婆就演了一出戏。他先报丧说老婆死了,然后亲邻来吊唁的时候,说到老婆的死因,说因为造纸卖不出去赔了本,所以就急死了。一怒之下,就把纸少了。不久他老婆爬起来,众人吓了一跳。问怎么回事,他老婆说,这纸是阴间的货币,你烧了以后,我在阴间得用,拿来贿赂鬼差,就活过来了。这一下,他们造出来的废纸被一扫而空。这个故事可以算作一个开辟行业的经典商业案例,利用的,是人们对于死亡的畏惧,亡魂的哀思,以及认知的愚昧。

  你信烧纸在阴间能用吗?你认为这个事情有意义吗?有价值吗?别急,你不信不要紧,有人信,这个事情就有买卖可以做,就可以盘活!即使是二十一世纪科技已经如此发达的今天,这样的陋习表现出与时俱进的姿态——不给自己亲人烧个苹果8,外加充电宝和蓝牙耳机,都不算尽孝!

  所以,对抗美元这样的强中心化的人只要存在,相信比特币未来要改变世界,那比特币在这个时间段里,就是有价值的。因为这群人不但会持有比特币作为储值工具,也会用比特币作为流通支付工具,你不信比特币未来可以对抗美元吗?没有关系的,只要有人信,你就可以参与进来,选择一个低价的位置买进去,总有这群信仰的人,会去给你接盘的。

  切记,人,才是万物标尺。

  所以我们回答第一个问题,比特币去中心化是否必要这件事并没有意义,关键是未来会有多少人信这件事。只要有人信,比特币归零的情况,就不会发生,这是其一。

  即使比特币有这样的功能,但有没有价值可言呢?要知道,美元是美国政府信用背书发行的法定货币。他可以做贸易结算,是因为有美国的政府信用,而比特币呢?比特币有什么?如果把比特币比喻成黄金,黄金是有实物的,而且更重要的一点,黄金在现实中,是有使用价值的。黄金可以用于工业,可以用于装饰品的铸造,比特币呢?

  这个问题相比于上一个问题更加重要。事实上,这里我们或许需要怀念一下马克思的劳动价值理论。在马克思的劳动价值理论中,商品经过劳动使价值转移到商品中。就拿黄金来说,如果只是金矿,矿工们去挖掘它,练出了有成色的金属,那矿工们的劳动和冶炼金属的工人们的劳动转移到黄金中,就导致黄金的价格的增值。如果把这个理论套用在比特币的产生过程里,比特币是需要挖矿产生的,挖矿的过程,本身也是一个消耗了社会资源,有劳动价值转移进去的。

  如果反驳马克思,说这个理论已经过时了。那回归奥地利学派的认知。须知,比特币并非简单的一个代码,而是需要挖矿产生,而且越到后期,其挖矿的成本会相当巨大。如果你参与到挖矿的过程中,本身就表示认可了比特币的价值,既然认可了,随着成本的增加,其价格自然也会开始上涨。

  如果说刚才我们说的两点,和人主观判断这个事物的价值成立有很大的关系,有点唯心主义的味道。如果从客观来看呢?比如黄金有工业价值,这个是客观的,不管价格怎么跌,黄金总是能找到用途的,比特币呢?

  这个问题,我们需要从几个面来描述。比特币的使用价值,最初由于其点对点交易,且账户匿名,最大的作用,是暗网中用于毒品军火等交易的结算,简而言之,是洗黑钱的好工具。后来,中国也发生过有科技公司涉赌违法,然后开始用比特币洗钱的案例。所以比特币最直观的一个客观的使用价值,似乎是给违法者提供便利。

  这件事依然会牵扯到我们之前问的第一个问题,一个去中心化的工具,是否真的需要?如果说需要,什么人会需要?就是这群贩毒的?赌钱的?看起来有几分讽刺,但是我们不得不承认,这确实是比特币客观的使用价值。

  这一层过后,比特币第二层价值的意义就更为重大一些。比特币还缔造了一个新时代的开启,那就是以通证经济为代表的,区块链代币时代的到来。

  区块链这个技术很早就有,并非一个新鲜的技术。而且成本很高效率还低。道理很简单,我们就拿储存公司的工作邮件的备份打个比方,如果你要把工作文件做保存,传到公司的总云盘就可以,这个过程一次就够,但是如果云盘出了问题,当然文件也就没了,这就是一个中心化的尴尬。如果你要用区块链的思维,就把公司里所有人的硬盘征用,你要存一个文件,就所有人都发一次。要调用改一次文件,就叫所有人都改一次,当然会成本高效率低咯。但是这样一来,你的数据就安全了。所以区块链技术本来是为了信息安全而存在的。

  然而,当区块链生成比特币以后,大家发现原来这个东西还可以这样玩!于是代币的时代到来了。大家可以有新的方式,去推荐去发展去寻求共识实现自己的价值。诚然,ICO的模式或许骗子更多,但是我们会看到STO,IDO等建立在区块链基础上的各种模式,也都发展起来了。

  自互联网红利期一过,很多年来没有看到这样的商业畅想的时代,这是非常值得期待的时代,不是吗?

  比特币此前会有一次爆发式的拉升,就是在各种代币兴起以后,期间的结算工具,就是比特币,以至于它的价格大幅拉升。而这,已经不是单纯开辟一个行业的问题,这是开辟一个时代的表现了。

  至于再看比特币的性质,如果我们换一个逻辑,说,比特币只是一个记账的凭据,本不该具备交易流通的价值。这个问题很尖锐,也特别深刻,我们需要换个角度去思考。

  从传统的经济认知来说,记账凭证,比如发票这样的东西,是不具备交易增值资格的,属于无价证券。因为如果发票可以交易,那我出差一次,本来用了1000块的差旅费,结果买了一万块的发票,回去就报销用。这不是给人坑公司吗?但是须知,发票的产生,是经济参与者们被动的行为,因为这个事情利益相关,所以他们才会去记账,去做这个凭据。

  而比特币的节点参与者们,他们花钱花精力去记账,为什么?就是因为这个记账的凭据,本身可以作为报酬。也就是说,作为报酬的比特币,本身就不是当做凭据判断的。事实上,比特币内容,也因为加密而看不见,不是吗?

  我们真正应该关心的

  说完这许多,或许我们会发现,从传统的一些视角,比如巴菲特,比尔盖茨,他们的视角去判断比特币的价值的时候,当然有他们的道理。但是,当我们换个维度,比如,不要用非黑即白的认知,去给比特币找一个非要如何怎样必然的需求的时候,我们对于很多匪夷所思的现象或许更有了解。另外,即使是在灰色阴影之下的价值,比如比特币可以帮助洗钱的工具,这样阴暗的一面,但不可否认这是一个客观存在的,就如同卖淫,赌博,毒品,不管我们如何鄙视,如何禁止,这样市场永远都会有,不是吗?最后,我们判断某个事物的时候,需要有动态的视角,例如,比特币已经开启的通证经济,未来会给我们的时代带来更多的协作和连接。

  我有一个预感,比特币可能在未来不会被挖完,而最终由于其通缩的限制,不能满足经济流通的需求,会退出历史舞台。然而这个过程中,比特币必然要在这个时代中去完成它的使命。

  所以,参与到这个时代中的人,不该天天去盯着比特币的价格,而应该去考虑如何在这个时代中去做最有价值的事情。

  就像比尔盖茨,他嘴上在怼比特币,可微软公司的比特币项目不是一样搞得热火朝天吗?

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关键词阅读:价值投资 巴菲特 做空 中心化

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