齐俊杰:央行出手了!你买的黄金理财还安全吗?

1评论 2018-05-10 09:06:54 来源:金融界网站 作者:齐俊杰 黄金三角

互联网平台,现在监管刚开始,最好先退出来看看情况,特别是那些买了黄金还能给利息的平台,可能都会面临整改,会被要求跟贷款做切分,规范客户资金用途,在这期间万一出现风险,那可能就会遭遇不必要的损失了。

  作者:财经专栏作者、投资人 齐俊杰   

  央行金融市场司近日下发,互联网黄金业务暂行管理办法征求意见稿,这个意见所指的黄金是指除实物黄金买卖外的,以黄金账户记录黄金持有人持有黄金重量、价值和权益变化的产品,以及以黄金为基础资产的,资管产品和衍生品。要求黄金产品仅限持牌金融机构,或者监管部门批准成立的黄金交易场所向市场提供。

  征求意见稿还明确,黄金账户作为黄金产品的记录系统,在互联网黄金业务中,由金融机构提供黄金账户服务,互联网机构不得提供任何形式的黄金账户服务;委托互联网机构代理销售其开发黄金产品的金融机构,应具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格。而现在央行的目的,也不是一竿子打死,而是让这部分黄金理财,纳入监管范畴,让开户权限和监管权限回到持牌金融机构手里,互联网机构只能作为代销渠道,而不能自己开户自己管理

  这些年来,大家也习惯通过很多互金平台来购买黄金,因为方便,他把原来的一盎司或者一克的固有单位给你化整为零,你用很少的钱,就可以买入黄金了,而且有的平台还提供相应的利息,所以这给人一种特别踏实的感觉,自己买的是黄金,自以为能够抵御通胀,无惧货币贬值,然还不贵,也可以顺便赚点利息,可以说一举三得。但其实看似完美的事,其实背后的麻烦却不少。

  央行出手了!你买的黄金理财还安全吗?

  首先,黄金能不能抵御通胀?这就是一个最大的误区,刚才也说了,黄金只是货币的对手盘,在货币出现急速贬值的时候,黄金会升一下,而当货币平稳的时候,黄金的表现是很差的,这点中国大妈们最清楚了2013年他们抢入的黄金,现在还赔着30%。从黄金的历史走势上来看,绝大多数时候黄金都是不涨的,他的上涨只出现过两次,一次是美元和黄金脱钩,刺激黄金涨了10几倍,然后第二次是2003年那一拨,赶上了金融危机,又赶上了欧债危机,所以黄金一下涨了6倍,在1980年到2003年之间,黄金出现了20多年的大熊市,我们以十年为周期,过去的5个十年里,有3个十年黄金的实际回报都是负的,如果你从1970年这个大牛市的起点去投资黄金,那么拿到现在其实年化收益也很有限。大概也就年化8%,根本跑不赢投资股票指数。

  央行出手了!你买的黄金理财还安全吗?

  央行出手了!你买的黄金理财还安全吗?

  其次,黄金能不能赚利息,现在黄金理财已经越来越多,而且有的互联网公司把黄金和贷款放在了一起做,一方面告诉你买的是黄金,另一方面还给你固定收益,这确实产生了很多的担忧。黄金就是可以交易性金融资产,他不产生孳息,也不产生价值,只是货币资产的对手盘,黄金价格上涨通常都是在货币出现风险的情况下发生的。所以没道理你去投资黄金,反而还能获得利息。或者说我们看到这样的理财项目,就应该怀疑一下,你的钱到底去买黄金了呢?还是去做贷款了?存在严重的客户资金被挪用的风险。

  央行出手了!你买的黄金理财还安全吗?

  所以综合来看,黄金其实理论上并不是投资,他不产生任何的现金流,他没有内在价值,只有交易价值,所以专业的投资者买黄金基本都是为了平衡资产配置,给资产加保险用的,防止投资的波动过大。加一点黄金在资产组合里,那么你的资产波动就会小的多。股票涨的好的时候,黄金不怎么涨,会拖累你的组合收益,而反过来当股票大跌的时候,黄金通常会大涨,这样让你的业绩也没那么难看。仅此而已。所以作为资产配置的黄金,一般配置比例也就10-30%,在熊市里比例低一点,在牛市最疯狂的时候,黄金的配比调高一点。这样可以对冲掉经济过热货币贬值的风险。那些所谓的孤注一掷的去投资黄金的,其实用交易更为精准,他们只是低买高卖,博取价差,都是短期操作而已,不能算是真正的投资。那么现在黄金并未进入牛市,所以这样的空间也并不大。

  最后提醒大家一下,黄金最好别孤注一掷的去赌交易,这样风险很大。黄金可以配置,但仓位别太重,现在这行情别超过2成,尽量不要买投资类实物黄金,这东西储藏和摩擦成本太大,更别买金银首饰,那都是消费品,没什么回收路径。最好选择纸黄金,或者黄金期货,又或者买入黄金链接性基金,用这些方式实现黄金的配置,至于互联网平台,现在监管刚开始,最好先退出来看看情况,特别是那些买了黄金还能给利息的平台,可能都会面临整改,会被要求跟贷款做切分,规范客户资金用途,在这期间万一出现风险,那可能就会遭遇不必要的损失了。

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关键词阅读:央行 黄金理财

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