杨东:日本为何成为数字货币交易所的引领者?

1评论 2018-02-22 09:03:14 来源:金融界网站 作者:杨东 300185!第二个天山生物来了

P2P尚无法在日本得到进一步发展。其原因有二,一是在宏观环境上日本对资本的管制与海外不同,P2P在日本境内缺乏蓬勃发展的空间;二是在具体制度上日本境内P2P项目的行为需要受到日本利息法的制约,这进一步限制了P2P发展的自由度。

  作者:中国人民大学法学院副院长 杨东   

  编者按

  东京时间2018年2月7日上午9时,全球金融科技菁英俱乐部成员到达野村综合研究所,本次访问活动正式拉开序幕。一同参与本次野村综合研究所交流会议的还有全球金融科技菁英俱乐部特邀指导顾问杨东、周子衡老师等。本次交流中,野村综合研究所方面首先给同学们介绍了日本Fintech发展背景和概观,在对日本金融科技发展情况有了大致了解之后,日本虚拟货币交换事业者协会(JCBA)的会长奥山泰全先生发表了有关中日金融科技的讲演,提出日本数字货币的弯道超车——正是由于日本在移动支付上的暂时落后,造就了日本在数字货币发展上对中国移动支付实现弯道超车的现实可能性。在演讲之后,杨东教授与奥山会长就联合相关方成立亚洲区块链数字货币联盟等合作相关事宜进行深入探讨,并约定在2018年5月初,在日本东京举办亚洲区块链数字货币大会最后,杨东教授向野村研究所赠予全球第一本区块链法律专著《链金有法》,以及互联网+金融=众筹金融》

  目次

  一、中日金融科技发展对比观察

  二、区块链打造全球版“支付宝”

  三、日本数字货币交易所获批情况

  四、日本数字货币立法情况概述

  五、从技术角度解读CoinCheck数字货币被盗案件

  背景简介

  野村综合研究所(简称NRI)是日本一个著名的研究机构,它的前身是野村证券公司的调查部,1965年4月1日正式成立。研究所设有以研究为主的镰仓总部和以调查为主的东京总部,有“双头雕”之称。在纽约、伦敦、香港、巴西等地设有分支机构。野村综合研究所是日本思想库的代表,不论是其历史和规模,还是国际活动和综合能力,或者是研究实力和影响,在日本乃至世界上都是比较突出的。它设有两个总部(东京总部、镰仓总部),其中东京总部的主要工作是围绕证券业务的调查研究,调查对象是日本以及世界主要国家的经济、金融、产业活动,股票市场债券市场行情等。

  一

  中日金融科技发展对比观察

  首先,由野村综合研究所李智慧女士就中日金融科技发展对比观察发表了主题演讲。

  日本为何成为数字货币交易所的引领者?|全球金融科技青年菁英俱乐部访日调研报告五

  图为野村研究所李智慧女士

  据研究所相关资料显示,日本的金融科技发展尚处于比较局限的状态,集中表现为两大方面:

  第一,P2P尚无法在日本得到进一步发展。其原因有二,一是在宏观环境上日本对资本的管制与海外不同,P2P在日本境内缺乏蓬勃发展的空间;二是在具体制度上日本境内P2P项目的行为需要受到日本利息法的制约,这进一步限制了P2P发展的自由度。

  第二,日本B2C智能手机的使用率以及网上银行的使用率比较低。其原因有三,一是在日本境内,银行和非金融企业已经提供了成熟便利的金融服务,人民群众对新一代智能科技的依赖度低;二是从90年代后期开始,非金融企业就开始提供ATM或者电子货币等类似于Fintech的服务,新型的纯粹金融科技企业缺乏市场需求基础;三是日本的传统金融机构系统重视安全性、高信赖性,新科技应用受到局限。

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  图为野村研究所介绍日本成熟便利的金融服务

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  图为野村研究所介绍日本较低的智能手机、网上银行使用率

  然而,日本Fintech也确实取得了一定的发展,主要表现在三个方面:

  第一,日本政府出台政策促进Fintech的发展。日本方面希望在10年内把日本整体社会的无现金的比例提高到40%,这对于一个具有相当成熟的传统支付模式的国家是一个巨大的挑战。

  第二,日本出现了多家主动性的Fintech企业,例如SBI集团致力于构建“以虚拟货币为基础的新型金融生态圈”,日本的东京三菱银行也推出基于区块链的“Coin J Coin”,东京海上日动火灾保险引进区块链作为实证实验。

  第三,防守型的Fintech机器人(行情300024,诊股)实现了工作流程自动化并投入市场应用,切实提高金融科技的业务效率。

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  图为日本政府出台的关于促进Fintech的政策

  反观中国,在金融科技领域则与日本呈现出了迥异的发展现状。

  一方面,中国的数字经济高度发达,金融科技应用广泛,例如电子支付技术已经深刻地改变了中国人民的生活方式。去年中国扫码支付的线下总额是155万亿,线上支付的部分更远远超过这个数额。

  另一方面,中国的数字支付与境外数字支付完全不同。中国的数字支付基本上是个人对个人的支付,与境外在银行账户体系之内的数字支付截然不同,个人与个人支付的部分货币当局并不能实际监控和掌握,大规模的支付也没有将企业财务等部门引入进来

  第三方面,中国正在考虑发行数字法币。人民银行在2015年就有意愿发行数字法币,并在2016年的1月表示要发行数字法币。当这个意愿表达完之后两年时间内,政策、技术工作基本完成。我们可以期待在今年和明年数字法币可以落地。

  二

  区块链打造全球版“支付宝”

  应野村综合研究所要求,杨东教授结合中国当下金融科技现状,发表了以“数字货币交易所监管现状与发展”为中心的主题演讲,分别从“数字货币的诞生与发展”、数字货币背后的区块链、各国对数字货币的态度以及数字货币带来的机遇与挑战、特别是针对区块链技术带来的支付清算革命等方面对数字货币与数字货币交易所进行全面解读,并大胆提出未来全球版“支付宝”的出现

  杨东教授认为:在区块链技术条件下,参与支付结算过程的银行成为区块链网络中的验证节点,资金的结算清算不再需要通过一个中介机构来实现,在汇出相应币种的同时在做市商处挂单,世界上某个参与体系的交易银行接单双方即可完成汇兑。这一过程降低了中间成本,且银行的操作执行几乎是实时进行并通过对等网络的方式,不仅降低交易对方的风险,而且将清算结算的时间缩短至以“秒”为计时单位

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  由众多国际知名金融机构所组建的“区块链联盟”,其成立的重要目标就是要建立一个全球化的实时结算清算系统,该系统无需SWIFTSWIFT又称:“环球同业银行金融电讯协会”,是国际银行同业间的国际合作组织,成立于一九七三年,目前全球大多数国家大多数银行已使用SWIFT系统。)且将原来的全球汇款从T+1变成实时结算清算,如果能实现全球结算清算的实时性,那么现行的许多商业模式都将在区块链技术条件下得到优化,出现一个全球性的“支付宝”

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  图为杨东教授介绍中国金融科技现状

  三

  日本虚拟货币交易所获批情况

  奥山泰全作为日本虚拟货币交换事业者协会(JCBA)的会长,10岁起对计算机行业产生浓厚兴趣,至今为止在金融行业已经有25年的经历,对于金融科技、虚拟货币领域具有浓厚的兴趣和深刻的洞见,曾独立完成日经R5金融期货指数的开发工作。现在不仅是日本虚拟货币协会的会长,也是金融期货交易协会自治委员会副委员长,在2015年组织成立了行业协会,凝聚了银行业、会计行业、计算机行业的优秀人员。

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  图为讲演过程中的奥山泰全先生

  日本虚拟货币交换事业者协会(JCBA)的会长奥山泰全为在场的各位成员介绍了日本虚拟货币交易所的发展现状。对于虚拟货币奥山先生有如下几点主要看法:

  第一,区块链技术仍将出于不断发展之中,更成熟、更先进、更有应用性的技术会不断出现比特币并非电子货币,是一种加密的技术的数字货币系统,跟电子货币有很大的不同。而就像19世纪末期汽车引擎发明推动机动车的发展一样,现在区块链也是互联网发展的引擎。虽然说比特币是最早发明的区块链技术场景,也在问世之后赢得了许多的肯定,但是不可否认的是基于区块链技术的比特币交易仍有很多可以改善的不足之处。奥山先生预计,区块链技术会不断发展,在比特币之外,出现更多不断发展的新型机制。其他基于区块链技术的虚拟货币会不断出现。而这种投石问路、启发来者的实践价值和启发意义,某种程度上也应该视作是比特币技术的社会贡献。

  第二,未来基于区块链技术的支付对价等技术会得到更广阔的发展应用。奥山先生评论道,现在的区块链技术已经引发了“中心化”和“去中心化”的论争和实践,在未来,如支付对价等领域的区块链技术应用会得到更多关注,基于实际应用的区块链会不断出现——有例如生日礼券等简单的应用场景,也有如停车场、不动产登记、政府户籍管理系统等6复杂应用。其中一个很重要的应用就是ICO(Initial coin offering),应用虚拟货币进行募资。ICO在外观上与股票发行募资有颇多相似性。

  第三,根据目前虚拟货币交易的发展现状,得到政府支持、充分合法合规是发展的大趋势。纵观全球的ICO项目进展,无论是在中国、美国、日本,都出现了ICO公司发行正规股票而发行代币来募资的现象,并发生了一系列欺诈等恶性事件。对此,世界各国纷纷作出监管响应。美国将ICO纳入了证券监管的范畴,规定进行ICO项目的企业必须满足证券法的要求;韩国用UTT token技术来进行监管规范,规定必须有实际应用的代币才能得到政府认可,这也是国际上主流的观点——对于没有实际应用的代币,必须按性质进行区分,适用不同的规制框架:如果是类股票项目就按股票法经管,如果是类债券项目就按债券法监管等。目前,作为证券代表形式的ICO还未得到真正发展,争取政府的肯定和支持是ICO企业的主流行动趋势。

  四

  日本虚拟货币立法情况概述

  日本是世界范围内首个进行了虚拟货币立法的国家,这让很多日本之外的研究人员、企业机构认为日本对虚拟货币的发展非常看好。目前,在日本金融厅申请虚拟货币牌照的有100多家企业,其中三分之二都来自海外;每天都有来自中国大陆、香港、新加坡等地的企业前往日本虚拟货币协会商谈事项。

  然而实际上,日本进行虚拟货币相关立法的初衷并不是促进虚拟货币发展,而是保障交易安全,规制交易风险

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  日本进行立法的契机是2015年FATF(反洗钱金融行动特别工作组)发布报告,指出虚拟货币可能被用于洗钱活动,有巨大的金融风险。为了规制这种风险,就必须确保交易平台能够对交易主体进行有效的本人确认。故而日本对虚拟货币交易平台采取了注册制的管理方式,平台上所运营的虚拟货币种类需到金融厅备案并取得金融厅认可。这一法令出台,一方面达到了有效控制风险的目的,另一方面也从法律上确认了虚拟货币交易的合法性地位,即将其从灰色区域变为确认安全白色区域,这一点受到了海外的高度关注。

  如今,日本确认了14种虚拟货币的合法地位,赋予其交易资格

  目前,虚拟货币市场出现了盲目看涨的情况,群众投机心理增强,产生了一定的负面影响,为市场的健康发展埋下了隐患,各国甚至在紧急情况下采取了关闭交易所、禁止ICO等措施。对此,建议一方面,政府重新审视立法政策,明确监管规则;另一方面行业、民众进行充分的研究,培育健康心态,促进行业成长和发展。

  同时,奥山泰全会长提出了日本数字货币的弯道超车——正是由于日本在移动支付上的暂时落后,造就了日本在数字货币发展上对中国移动支付实现弯道超车的现实可能性。

  五

  从技术角度解读CoinCheck数字货币被盗案件

  最近的Coincheck事件引发了剧烈讨论。对此,奥山先生认为:

  一、Coincheck事件发生原因不是加密技术不到位。许多媒体指责coincheck的安全技术不到位,采用单一签名的客户认证方式而非多重签名认证,这导致了NEM币被盗580亿日元的惨烈结局。然而这个说法并不成熟,因为这个币去年12月才开始支持多重签名认证。在技术上我们知道,如果把虚拟货币存在冷钱包上然后把密匙分开保存就不会导致丢失。所以不是技术上的问题。

  二、Coincheck事件的根本原因在于公司的资金管理制度混乱。一家掌握了数千亿元资产和百万计用户账户的公司,在收取了用户的资金和虚拟货币之后,除了运用恰当的技术实现安全保障,更应该从源头上进行充分的制度设计,提升内部体制和人事等制度,建立明确、安全、合理的暂存资产管理机制。

  三、Coincheckk事件折射出区块链技术不成熟不完善的现状。目前的区块链技术功能并不完善,例如,若用户在比特币转账时把匿名地址和公钥搞错,将无法取消这笔交易。这也导致Coincheck在被盗之后,无法从技术上追索取回流向黑客的资金。

  奥山会长讲演结束之后,杨东教授与野村综合研究所就联合相关方成立亚洲区块链数字货币联盟、中日区块链数字货币合作研究等相关合作事宜进行深入探讨,并约定在2018年5月初,在日本东京举办亚洲区块链数字货币大会

  随后杨东教授代表全球金融科技菁英俱乐部向野村研究所赠送了其所著书籍——互联网+金融=众筹金融》,这是国内首部全面剖析分享经济和众筹金融的著作,解密了创客金融、创业金融的新机遇、新模式、新发展,开创性的提出“互联网+金融=众筹金融”,“众筹是人类社会继股份公司之后第二个伟大的制度发明”等论断,并深入阐述“众筹金融”理论。杨东教授向奥山泰全先生介绍了书籍的主要内容,指出正在发生的互联网金融和众筹制度其实是人类社会生产变革的尝试,互联网+金融是从生产力变革到生产关系变革的中间环节。互联网手段的众筹不仅仅是集资,各种要素、资源,包括生产、营销、人的要素,都在交互性的重组,众筹是人类社会继股份制之后第二个伟大的制度发明。

  日本为何成为数字货币交易所的引领者?|全球金融科技青年菁英俱乐部访日调研报告五

  图为杨东教授向奥山泰全先生赠书

  翻译助力:

  陈哲立、王欣鑫

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关键词阅读:日本 数字货币交易所 金融科技

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