大树:股市暴跌之后的两个认知和三个坚持

摘要
最后,对于这样一场下跌,如果有上面说的两个认知和三个坚持,那我们不应该恐慌而是应该高兴,因为我们可以用更便宜的价格买到有价值的公司,最重要的是要发年终奖(你看,美股暴跌并没有影响你发年终奖)。

  辛辛苦苦一个月

  两天回到一年前

  !

  大A股本着自古以来的一贯作风

  外盘崩我也崩

  外盘涨我就不涨

  今天大A股再次全面杀跌

  其实就是上周

  大A股自己在那跌

  跌到周五已经企稳

  小伙伴们正淡定地寻思着加仓

  结果

  昨天和今天

  蛋又再次疼了起来

  「面对这样的市场恐慌不?」

  答

  「我不恐慌」

  其实恐慌并不丢人,这是人的心理保护机制,人人都一样,没什么不好的,过分的恐慌才有害处。

  在这个「千股跌停辞旧岁,万众套牢迎新春」的日子里,我们如何才能不过分恐慌,甚至敢于贪婪一把呢?

  我想起码要想清楚两件事情并坚持三个原则。

  首先是想清楚两件事情。这两件事情一个是市场本身告诉我们的,一个是我们所处的环境告诉我们的。

  认知一

  强者恒强

  弱者恒弱

  强者恒强、弱者恒弱这算是股票市场里的一句谚语了,这个说法虽然没有被量化验证过,但是在逻辑上是有道理的。

  市场的暴跌是最好的试金石,巴菲特说过,只有当退潮的时候才知道谁在裸泳,这话显然比喻的是股市。

  就是说,市场好的时候,可能大家都在涨,起码不会跌得惨,但是当市场不好的时候,谁还能涨,那才是真家伙。

  大跌过后我们买什么股票?去比较一下大跌前后大家的表现,就很清晰了。

  这样的道理很简单,我们往往也会这么想,但是真到买的时候却又去买那些跌的狠的。其实造成知行不一的原因是没彻底想明白这事。

  我们可以换个角度想一想,如果不是买股票,而是买基金,你是会选择那个在大跌里跌得少的,还是那个在大跌里跌的多的?是选择大跌之后能超越前高净值更高的,还是选择那个大跌之后就一蹶不振的?答案很明显了吧,并且大部分人也是这么做的。

  这个认知再延伸一下大家其实就可以知道,市场上之前比较流行的那个所谓的白马股要跌了,中小创就要涨了的逻辑是错误的。

  这些天的市场明明白白的告诉你,白马股确实跌了,但是这个和中小创涨不涨没有一毛钱关系,并且白马跌了,中小创跌得更狠。去看看创业板指数的走势图,再对比下中证100的,说多少道理都不如市场告诉你的更真实。

  创业板是长这样的

  而中证100是这样

  不要跟我讲涨多了有泡沫。指数平均14倍市盈率的泡沫大树没见过,创业板平均37倍的市盈率看上去倒是更像泡沫。

  我记得之前在文章里说过,创业板估值不创历史新低不见底,今天观点依旧,让时间去检验吧。

  认知二

  未来是乐观的

  现在没有金融危机的基础

  纵观引发这次全球股市暴跌的美国股市,究其原因,比较靠谱的就只有一点,就是因为涨得太快造成的估值过高。

  说白了就是上市公司盈利的速度没跟上股票上涨的速度,所以对美股而言,这次是速度的调整而不是方向性调整。虽然调整速度有点快,踩的是急刹车,但是仍改变不了本质。

  很多人说2018年会发生金融危机,大树并不这么看,因为目前并没有发生金融危机的基础。

  金融危机每次叫法、成因都不太一样,但本质上都是债务和杠杆的崩塌造成的,从2008年开始,欧美发达国家经历了长时间的去杠杆,致使央行大量基础货币投放都没法整出通胀,而到了2017年,全球经济同步复苏,杠杆水平才刚刚开始抬升,远远低于08年以前的水准。

  还有一些分析指出利率上升会导致经济衰退从而引发金融危机。这个是对的,但是大树从没见过2.8%的利率能够抑制经济并捅破泡沫的

  虽然说全球央行将转向紧缩货币了,但是这个紧缩是以经济扩张为前提的,有这个前提,起码初期是不太可能对经济造成过大的抑制作用的。

  而历史表明,加息和紧缩的初期往往和经济增长、股市上涨同步,我想这次也不会有什么不一样。

  要是非要说2018年发生金融危机,那唯一可能的地方就是咱们大中国了,原因也很简单——2008年后全世界在去杠杆我们在加杠杆。

  但是这里有风险已经被认识到了,已经被认识到的风险发生的概率就低很多,难道明知有坑还往里跳吗?再蠢也不会蠢到这个程度吧。

  想明白了以上两个事情后,我们在投资的过程中还会恐慌吗?依然会,因为还缺少下面三个坚持,这三个坚持和市场涨跌无关。

  坚持一

  将合适的资金放入正确的篮子里

  股票投资是一种高风险投资,想要在这种高风险投资中获得可观的收益,用正确的资金入市就是一切的前提条件,如果这个前提条件达不到,那么不管什么分析技巧、资产配置、买基金专业理财什么的,对你来说都统统无效。

  什么叫做正确的资金?

  入股市的资金必须是你保障了家庭财务安全后的剩余可自由投资的资金。这笔钱不能是给孩子上学的学费,不能是还房贷的供款、不能是给家人交的保险费,总之入市前要想,如果这笔钱亏得一分不剩会对家里的财务状况造成影响吗?答案如果是否定的,那么这钱就对了。

  如何正确安排进入股市的资金,这是个人家庭理财的范畴,这个东西不复杂但却是一切风险投资的基础,大树有一个在线课讲的就是这个,感兴趣的可以在公号里发送「个人家庭理财」,可以获得上课链接

  坚持二

  价值投资是散户投资者获利的唯一之路

  本来上周五的反弹让经历了上周股市下跌的筒子们都淡定了不少,结果这周被美股这么一搅和就又都蛋疼了。

  很多朋友都私信问我要不要卖?要不要补仓?我没有直接回答这个问题,不是因为不知道,而是当你这样问问题的时候就说明,这个些股票从买的那一刻起就已经错了,现在要做的不是买还是卖的问题,而是要纠错。

  股票市场的投资风格千万种,但是能使散户和机构站在同一个起跑线上投资方式就只有价值投资。

  公司就摆在那里,机构可以研究,你也可以研究,虽然我很多看不懂,但是我可以选择看得懂的,甚至我还可以通过对生活的观察来领先机构的研究。

  至于其他的什么技术分析啊,什么追踪主力啊,什么风格切换啊这些,普通散户根本没有一点优势,信息上是劣势,资金实力上更是劣势,在一个处于劣势的游戏里,虽然短期内可能因为运气好赚点,但是长期看是必然亏钱的。

  想明白这一点只要股票市场上多经历些都不难,但是难就难在很多人说是要进行价值投资,但最后却是在假装进行价值投资,其内核本质还是在追热点、追概念、追涨停这些。

  价值投资是建立在对上市公司充分了解的情况下的,连了解都不了解就去谈估值和贵贱那就都是无本之木。

  所以自测一下自己是不是在假装价值投资,不是看你买的股票市盈率低不低,而是问问自己,你买的这个上市公司股票,这公司在哪里注册、在哪办公、他上市以来赚了多少钱、经历过什么样的重大事件、有多少负债、董事长是谁、什么背景和能力、这公司是干什么的,如何赚的钱,赚的谁的钱……等等,如果这些简单的信息你都不知道那就不要轻言价值投资了。

  而如果对公司不能充分了解,股市稍有波动你肯定会恐慌,会到处问买还是卖。所以,暴跌之后要做什么?不是买还是卖,而是老老实实的把手上的每个股票好好的了解一遍。

  坚持三

  长期投资是获利的关键

  最后的这个坚持既简单又困难,简单是指他的道理很简单,无他,就是再好的上市公司你也要给人家足够的时间成长,而短线投资跟基本面是没什么关系的,那基本是赌,并且是在一个不公平的赌场里赌博,输是正常的,赢是例外。

  说他难是因为这个长期持有要做到很难,我们总是会受到市场波动的干扰,自己的情绪也会随着市场的波动起起伏伏,看着跳动的K线总是忍不住剁手,做到长期投资真的很难,但难归难,要是想要在股票市场上获利,这个长期投资必须要做到,因为时间是散户相对机构为数不多的一点优势,如果这个优势都放弃了,想要获利难上加难。

  如何做到呢?想想大家买房子是怎么赚到钱的,从中总结总结,这答案就不难得到了。

  最后,对于这样一场下跌,如果有上面说的两个认知和三个坚持,那我们不应该恐慌而是应该高兴,因为我们可以用更便宜的价格买到有价值的公司,最重要的是要发年终奖(你看,美股暴跌并没有影响你发年终奖)。

关键词阅读:股市暴跌 坚持

责任编辑:Robot RF13015
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