违约潮爆发!11%的高收益产品可能本金都拿不回

1评论 2018-01-10 14:37:49 来源:大猫财经 作者:猫哥 上市公司绝密调研报告

其实国家每年都在喊,守住不发生“系统性风险”的底线,而近两年防范金融风险已经提到了重中之重的位置,去杠杆轰轰烈烈,包括企业杠杆、居民杠杆,那么实际上,以后这种类似的违约情况,只会多不会少,尤其是最近的大资管新规,讨论最多的就是取消刚性兑付,那么以后的形势也只会更严峻。

  才刚刚进入到2018年,猫哥隐隐嗅到了一股危险的味道,各种“违约”不期而至。

  比如,大连机床集团又双叒叕违约了。

  1月8日,大连机床集团发布公告称,其2016年度第一期中票“16大机床MTN001”应于2018年1月14日(遇节假日顺延到2018年1月15日)兑付利息,由于公司已经于2017年11月10日被大连市中院依法裁定进入重整程序,“16大机床MTN001”利息偿付存在不确定性。

  违约潮爆发!以为买了11%的高收益产品,但可能本金都拿不回!你躲得过吗?

  现在距离付息日还有一周的时间,大连机床的一纸公告其实就是告诉投资者,现在企业重整,我还是没钱啊,违约肯定是板上钉钉,但措辞依然是“不确定性”。这已经是大连机床第N次违约了,实际上在2017年初的时候,大连机床就已经没有可担保的资产了。

  还记得2016年初的那一波违约潮么,那是一个信仰崩塌的故事。东北特钢的违约,套路基本上是一样的,先无法按期付息,然后本金违约。投资者们都惊着了:国企还会违约?国开行承销的债券还会违约?

  后来的中煤华昱能源的债权违约则告诉我们,地方国企那都不是事,央企的子公司违约起来,谁也拦不住。

  旧的一波刚过去,新的一波就来了。

  01

  新一轮的违约潮,就问你怕不怕

  这股违约潮的苗头在2017年就已经开始了。

  整个2017年的债务违约情况,在数字上看,好于2016年,违约的产品不到去年的一半,但也不过是违约的不再仅限于债券,我们手里的理财产品也不安稳了。

  虽然说起来有些心疼,猫哥忍痛给大家盘点几个比较轰动的案例:

  ① 2017年8月,利得资本管理有限公司发布公告,利得资本-绿地山水城1号和2号资管计划终止,不过投资人并未如愿拿到本息。而在此之前的6月22日,利得资本-绿地山水城3号资管计划已经提前终止,该资管计划募资1220万元,存续期两年,由于本溪绿地违约,该资管计划只能提前终止,仅收回了46万元的借贷利息。

  ② 一位招商银行(行情600036,诊股)私行客户爆料,其在招商银行北京分行首体支行的客户经理介绍下,于2013年投资的理财产品,在2017年9月份遭遇违约。据称资金将投向3个联想集团提供担保的项目,预计年化收益率为11%-13%。合同显示,其理财产品募集资金的对应标的为规模10亿元的弘毅一期(深圳)夹层投资中心(有限合伙)。

  招行客户经理处获悉,由于弘毅一期的部分投资项目出现亏损,在延期一年后依旧无法退出。2017年9月正式违约后,该资管计划依旧无法退出,且被告知,该投资者的2000万元投资款,或仅能收回本金,“收益甚微”。而按照此前约定的11%年化收益率,投资者的收益应接近千万。

  招商银行回应称,"弘毅一期"资管计划不存在违约情况,已经就产品的投资风险进行了充分揭示,所有投资者对此亦进行了书面确认。

  邮储银行日前元旦晚间公告了已经坑了一大批金融机构的“侨兴债”的违约情况。邮储银行于2014年10月分四笔投资了由惠州侨兴集团下属公司作为融资方、上海国际信托作为受托人的单一资金信托计划,金额共22亿元,投资期限均为3年,由广发银行惠州分行出具担保函。

  然而,该信托计划已于2017年10月到期,侨兴集团违约。上海信托已向侨兴集团及广发银行提起民事诉讼,追诉信托贷款的全部本金及逾期利息,邮储银行自己也被北京证监局罚了款。

  ④ 最近的陆金所理财产品违约轰动一时,猫哥也在《1.4亿或血本无归!你以为投一百万买的高大上理财产品,没想到是借钱给“酒精厂”》中给大家介绍过了。这笔违约过后,又有媒体报道中海信托—汇誉2016-93龙力生物(行情002604,诊股)流动资金贷款集合资金信托计划”也发生实质违约,涉及金额近2亿元。从而国盛证券也发布风险提示提请投资者注意,其旗下一个资管计划投资的标的,正是一款用于龙力生物的补充流动资金的信托计划。

  而除了这些违约事件,还有一颗早就埋好的雷炸了。在遭遇扒皮贴后扬言要人肉质疑者信息的张小雷也终于熬不住了,向警方自首,其身后的钱宝网帝国崩盘。虽然这不算是正规产品违约,但是其对投资者的伤害有过之而无不及。

  02

  违约特征梳理

  其实,违约也不是什么新鲜事,出现违约也是正常现象,但是违约事件造成的影响却并不是我们想见到的。对于投资者而言,损失的都是真金白银而猫哥也试图在这些案例中找找共同点。

  ▌① 时间

  违约产品的成立时间基本上在2013年、2014年左右。根据2014年《中国银行(行情601988,诊股)业理财市场年度报告》,那两年的金融机构资管业务,形势一片大好,除了银行理财的增长率接近50%,券商理财的两项业务的增长率均超过50%。

  违约潮爆发!以为买了11%的高收益产品,但可能本金都拿不回!你躲得过吗?

  而2014年,也恰逢债券市场发行增长迅猛,呈现罕见的“牛市”格局,各种债券产品表现良好,而各类理财产品也大部分投向了债券市场。

  好归好,但是一般理财产品都有一个时间,而到了现在,达到产品到期赎回的高峰期,欠的债总归要还的,该来的清算还是要清算的,谁能拿出钱来,谁拿不出来,就一目了然了。

  投资这们要擦亮眼睛,自己手里有没有在这个时间段成立的理财产品、资管计划,要时刻关注一下产品披露出来的相关信息,注意风险。

  ▌② 地点

  其实这一点猫哥特别不想说,但是东北确实是违约的高发地带。

  从连续八次违约的“违约王”东北特钢开始,就是一个多米诺一样,一个接一个。本溪绿地、丹东港、大连机床,一个接一个,金额也越来越高。从2016年的违约情况来看,违约主要高发“去产能”的重点行业,钢铁煤炭等,现在违约的行业蔓延至港口、房地产

  东北近几年的GDP一直下行,辽宁的负增长更是让人跌破眼镜。虽然其负增长有一定程度上是因为前几年GDP造假被揭穿而导致的,但是其实际GDP也是令人堪忧,那么企业情况也可想而知。

  再加上目前的各种风波来看,“投资不过山海关”倒成了前人累积的教训。

  ▌③ 底层资产

  其实最重要的还是擦亮眼睛。眼花缭乱的理财产品,经过层层包装,拿到市面上售卖,一不留神就掉入了陷阱。

  就比如当年的招财宝上卖的产品,大家总以为马云爸爸卖的东西肯定不会坑,你看余额宝还是几年如一日的稳定,但是就是这么一个认为“不坑”的产品,坑了多少金融机构又坑了多少投资者。实际上扒开面子看里子,就是上面提到的邮储银行公告的”侨兴债“,还不是说还不了就还不了。

  再华美的包装也掩盖不了“烂标的”的事实。

  在比如陆金所上售卖的理财,最终产品投向龙力生物,而对于龙力生物的违约情况,深交所都下发了关注函,但是龙力生物表示:对总体债务情况尚不清楚。

  对自己的负债情况不清楚,却放心大胆地向各个金融机构借款负债,这心得多大!就问你,这样的公司你怕不怕。

  而实际上,基本上企业只要一次违约,其他的雷就是连环的,问题平台和烂标的,尽早远离或者退出,收益保得住保不住另说,起码本金要回来。

  其实国家每年都在喊,守住不发生“系统性风险”的底线,而近两年防范金融风险已经提到了重中之重的位置,去杠杆轰轰烈烈,包括企业杠杆、居民杠杆,那么实际上,以后这种类似的违约情况,只会多不会少,尤其是最近的大资管新规,讨论最多的就是取消刚性兑付,那么以后的形势也只会更严峻。

  对于投资者而言,其实有一些还是老问题,相信理财经理的口头约定,被高息诱惑进而冲动投资,但是违约潮来临,11%等于0%。

  来,猫哥再讲一个比鬼故事还可怕的故事:

  一个投资者加杠杆买了烂企业加杠杆而产生的所谓“高息理财”。

关键词阅读:违约潮 高收益产品 本金

责任编辑:Robot RF13015
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