曹中铭:国民技术被骗 谁该为之埋单?

1评论 2017-12-05 08:25:15 来源:金融界网站 作者:曹中铭 "A股豪门"操盘术曝光!

国民技术一纸《关于重大事项停牌的公告》,让整个市场都为之震惊。根据公告,其5亿元资金可能被骗。从最初投资2亿元购买深圳前海旗隆基金产品取得预期收入,到与前海旗隆下设子公司北京旗隆合作设立产业投资基金,前后投入5亿元的背后,满满的都是套路。

  作者:财经名博、资深市场评论人士曹中铭

  国民技术(行情300077,诊股)一纸《关于重大事项停牌的公告》,让整个市场都为之震惊。根据公告,其5亿元资金可能被骗。从最初投资2亿元购买深圳前海旗隆基金产品取得预期收入,到与前海旗隆下设子公司北京旗隆合作设立产业投资基金,前后投入5亿元的背后,满满的都是套路。

  2014年11月份,国民技术曾公告使用闲置自有资金2亿元购买前海旗隆基金产品的稳健份额,所购买份额年基准收益率为6.5%,也远远高于其时上市公司购买银行理财产品3%左右的年化收益率。因为这次合作,客观上为国民技术后来的被骗埋下了伏笔。为了追求高收益,上市公司方面与北京旗隆合作设立了产业投资基金,并先后投入5亿元巨资。其中,国民技术为有限合伙人,北京旗隆为普通合伙人和执行事务合伙人。双方约定,执行事务合伙人独立管理合伙企业的日常运营,并对合伙企业的投资业务独立决策,有限合伙人不得参与及干预。正是这一约定,为前海旗隆卷走巨资创造了极佳的条件。

  即使算上国民技术从前海旗隆方获得的5000万元的分红,其被骗金额也高达4.5亿元。而从2008年至今年三季度,国民技术累计实现净利润4.39亿元,相当于其10年盈利一朝被骗光,背后的代价不言而喻。

  尽管国民技术发现前海旗隆、北京旗隆失联后立即报案,但由于其合作设立的基金没有在中国基金业协会备案,也没有办理托管手续,因而追回资金挽回损失的难度非常大。这意味着,上市公司将蒙受巨大的损失,且最终会传导至全体股东身上。不仅如此,面对巨资被骗的“黑天鹅”事件,国民技术复牌后,其股价会出现大幅下跌或已经“被注定”,也意味着投资者出现损失无法避免。因上市公司决策、操作出现重大失误,将影响股东权益;其股价下挫将影响到投资者的利益,国民技术被骗,最终将由全体股东来埋单,这显然是非常不公平的。

  国民技术巨资被骗,表面上看是个案,但透过该案例,至少应引起我们更多的思考。

  其一是上市公司治理、内控、风控方面的问题。在该案例中,由于国民技术作为有限合伙人不参与日常运营,不参与决策与管理,实际上已处于任人宰割的地位。所设立的基金不备案、不托管,资金安全没有保障,又将自身置于巨大风险之中。这一切,实际上与国民技术的公司治理不完善,没有建立严格的风控机制关系密切。事实上,公司治理不完善,内控、风控不健全的上市公司在如今的A股市场大有人在,也是上市公司普遍存在的问题,国民技术的案例应引起警惕。

  其二是为上市公司委托理财敲响警钟。近些年来,上市公司掀起一股理财热潮。众多上市公司为了将闲置资金充分利用,为了获取额外收益,纷纷打起委托理财的主意。有的上市公司甚至亲自操刀,将巨额资金投入股票市场或大宗商品市场。但无论是委托理财也好,还是亲自操刀也好,理财都是存在风险的,国民技术虽然属于“极端”的案例,但其实也为上市公司的(委托)理财行为敲响了警钟。如果不注意防范风险,不做好风险控制,就有可能重蹈国民技术的覆辙。

  其三,监管的滞后性同样值得关注。国民技术发布公告后,深交所立即下发了问询函。比如对于5000万元分红问题,深交所要求上市公司说明仅在现金管理的情况下,获取高收益的原因及合理性,并要求审计机构对5000万元分红的真实性进行审计,对该交易的真实性等方面发表意见。其实,收到5000万元分红时,上市公司是履行了信息披露义务的,如果那时深交所能提出上述问题,并引起了国民技术的重视的话,或许上市公司就不会被骗了。因此,监管方面同样应反思。

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