肖磊:比特币将刺破高科技股泡沫 下一场金融危机?

1评论 2017-12-01 11:56:30 来源:金融界网站 作者:肖磊 新零售还能炒多久

一个月前,全球最大的期货交易所芝加哥商品交易所集团(CME)宣布将在四季度推出比特币期货,当时比特币的价格是6000美元/枚,而一个月后,比特币价格突破了12000美元,正好翻倍。

  原标题:比特币等数字货币将刺破高科技股泡沫 可能引发下一轮金融危机

  一个月前,全球最大的期货交易所芝加哥商品交易所集团(CME)宣布将在四季度推出比特币期货,当时比特币的价格是6000美元/枚,而一个月后,比特币价格突破了12000美元,正好翻倍。

  关于比特币期货背后的故事,其实是非常精彩的,我在这里很难展开来讲。只说一点,今年年初,美国证券交易委员会(SEC),拒绝了多份关于比特币ETF的申请,但在4月份的时候,又宣布重新审核Winklevoss兄弟提交的比特币ETF,可是直到目前也没有看到具体审核结果。

  Winklevoss兄弟不是一般人,在华尔街和比特币市场都有很强的运作能力,当年状告扎克伯格的Facebook抄袭自己的创意,获赔数千万美元,后来拿这些钱投资了比特币,目前升值了数十倍。这兄弟俩拥有的比特币占现存比特币总量的接近1%,价值超过10亿美元。这次“芝商所”比特币期货的诞生,可以说 Winklevoss兄弟功不可没。

  确切的来说,目前看芝商所正在与Winklevoss兄弟成立的比特币交易平台Gemini Trust合作,利用该平台的数据开发比特币衍生品及指数。如果说比特币价格的上涨对谁获益最大,肯定Winklevoss兄弟是最大的受益者之一,这也是兄弟俩不遗余力的推动比特币进入主流资本市场的原因。

  但对于华尔街来说,主要看的不是比特币的性质和背后的技术,也不是简单的价格飙升,而是其依附在比特币领域的利益是否足够大,因此当比特币市值超过1000亿美元,比美国诸多金融机构市值还要高,且持续飙升,以及全球用户数量持续增长的背景下,华尔街终于忍不住了。

  芝商所推出期货的消息发布之后,比特币市场最大的变化是,各交易所开户量暴增。一些平台的用户数量,出现了日增10万的记录。但这还不够刺激。

  到了11月29日,比特币价格突破12000美元。因为交易量大增,Coinbase等多家交易平台不堪重负,出现宕机,交易量更是创下了历史最高纪录。欧洲比特币交易所Bitstamp等也出现了类似问题。总部位于纽约的Gemini也出现部分服务中断情况。

  这样的群体性疯狂,金融市场很少出现了,美国2007年前次贷最疯狂的时候,也没有到这种程度。投资者对比特币的追逐,对于贪婪的华尔街来说,没有理由袖手旁观。

  同一天,也就是11月29日,纳斯达克交易所宣布将在2018年推出比特币期货。这个消息相比一个月之前的“芝商所”比特币期货,似乎关注度没有那么高,因为纳斯达克作为证券交易所,并不以交易商品和期货擅长。确实,这个消息并没有进一步拉升比特币价格,当天比特币价格从12000美元高位跳水,一度下跌接近20%。

  纳斯达克宣布将推出比特币期货,比特币价格反而下跌,这似乎是很难理解的。但这不是问题的重点,11月29日,就是纳斯达克宣布推出比特币期货的当天,纳斯达克指数大跌接近1.3%。1.3%的跌幅相比中国股市当然很低,但对于此时的美国股市来说,跌幅已经是很大了。更令人震惊的是,当天全球重要科技企业全部大跌,facebook、亚马逊跌约4%,谷歌、苹果跌近3%,AMD、特斯拉跌4%。中概股也全面下跌,阿里巴巴跌近5%,搜狐、微博、百度等跌幅均超过4%。

  纳斯达克宣布推出比特币期货,科技股暴跌,这看上去似乎毫不相干的两件事,其实有着巨大的隐秘性联系。

  比特币背后的区块链技术,本身是可以应用到各类互联网企业,同时也在战略层面削弱现有互联网的构建逻辑,中心化的企业信用,以及背后的技术,都存在被替代的可能,一旦市场开始接受区块链主导的信用传导机制,资本市场的资金就会出现异常的大规模转移。

  当然投资者是不是会因为有了新的投机渠道,而抛售高科技股,这一点还有待验证,但是,如果纳斯达克也顺利上线比特币期货,无疑是对高科技类投资者的一次巨大的分流。再加上从纳斯达克本身指数走势看,已经上涨了接近十年,高处不胜寒。

  比特币引发的投资者异动,以及资金的疯狂转移,实际上目前仅仅是只是一个开始。纳斯达克看到了这个趋势,如果自己不做相关投资标的,一旦高科技股崩盘,再次出现2000年之后的情况,那么纳斯达克将会再次陷入业务危机。

  因此,纳斯达克不仅改变了策略,而且在积极的布局,去年纳斯达克就已经在新加坡酝酿推出跟中国相关的各类期货品种,包括铁矿石、中国船运指数、原油等期货品种。如果再加上比特币期货,足以对冲未来因高科技股泡沫破裂带来的压力。

  亚洲投资者的增多,对于各类交易所都是非常具有诱惑力的。可能大家还不太清楚,目前准备跟纳斯达克合作推比特币期货的这家金融公司背景,这家叫Cantor Fitzgerald的公司,近年来其核心业务放在了亚洲,主要是在新加坡和香港,推广包括外汇和贵金属之类的杠杆交易。

  不要小看CantorFitzgerald这家公司,今年年初的时候,德国最大银行德意志银行前联席首席执行官Anshu Jain加盟Cantor Fitzgerald LP并出任总裁。 Jain在德银离职前,最看重的是亚洲市场,尤其是中国市场。

  比特币等数字货币将刺破高科技股泡沫,可能引发下一轮金融危机

  纳斯达克为什么要在芝商所宣布推出比特币期货之后,紧跟着推出比特币期货呢,这似乎并不符合一国金融市场的规则,同一个期货品种,两家交易所竞争?当然不是,如果我没猜错的话,纳斯达克要推出的比特币期货,应该会是离岸市场的,针对亚洲的比特币期货。也就是说,可能是专门来“收割”,或者说“服务”亚洲,尤其是中国客户的。

  关于“收割”一词,似乎用的不够理性,但事实就是如此。数字货币,以及比特币等培养了成千上万的用户,而且这些用户正以指数级别的速度往上涨。你会发现,越来越多的,从事过高科技领域的,手上握有资本的人,都在投向这个市场,比如我刚提到的美国Winklevoss兄弟,中国的共享汽车“快的打车”创始人陈伟星等等。据我所知,很多腾讯和阿里的高管,都在偷偷摸摸的介入这一市场。

  这对于正在如火如荼的高科技领域,似乎并不是什么好事,这就好比一栋正在拔地而起的高楼大厦,却遭遇了釜底抽薪。如果说我这是危言耸听,那么我们可以做一个假设,如果随着比特币等数字货币进入到资本市场,资金开始向这一市场转移,单从概念和投资预期的角度讲,哪家高科技企业能跟比特币比?比特币仅今年就上涨了十倍。

  当然,你可以说这是危险的,这是疯狂的,这是不可思议的,这是不能容忍的,但这个世界就是这样的瞬息万变,而且是不计成本的瞬息万变。

  对于一个国家来说,要做的事情,就是如何去掌控这种转变。但我发现,美国真的是太厉害了。如果把欧美的比特币交易吸引到芝商所比特币期货,把亚洲的比特币交易吸引到纳斯达克比特币期货市场,美国就完全拥有了比特币市场的用户数据库和资金流量监测平台。更重要的是,全球数千家比特币现货交易市场会严重依赖于这两家比特币交易所的价格指数,从而失去对比特币价格的影响力。

  那么最后一步是什么呢?当然就是对比特币交易者收税。

  不知道是我预测的准,还是事情总是会遵循一些潜在的逻辑,就在我正准备要分析未来美国将会逐步开启对全球比特币交易者的收税计划。结果一条信息推送了过来,就在刚刚,美国国税局宣布,将向Coinbase比特币交易所有记录的账户收税,美国联邦法院要求Coinbase遵守一项传唤,要求确认超过一万个用户的虚拟币交易数据。

  也就是说,在中国禁止了比特币交易,全球比特币用户飞速增长的情况下,美国首先用产品设计的方式,占领了比特币交易的制高点,然后将重要的比特币现货交易所价格纳入比特币指数期货权重,再通过芝商所和纳斯达克覆盖全球比特币投资人群。最后逐步启动收税计划。这是一次堪称完美的战略布局,其影响也刚刚开始。

  2000年的纳斯达克泡沫破裂,让全球投资者依然心有余悸,但历史总是在不停的重复,此时的纳斯达克和全球高科技股,已经到了所有人都为之疯狂的地步。但当危机悄悄来临时,所谓的行业分析师,可能依然会用严密的逻辑,来证明这不是泡沫,且会反复告诉你,目前没有任何迹象表明,高科技股存在巨大的泡沫。

  你看,阿里云多厉害、腾讯一年盈利几百亿、苹果公司仅现金就一千多亿美元、谷歌有人工智能等等,一切看上去如此的美好,请问泡沫在哪里?谁来刺破?

  对不起,这个时候,比特币站出来了,手上拿着一把利剑。

  我们一直觉得,下一轮全球金融危机,可能会因为债务、货币贬值、中国经济增速下降等等而爆发,但经济的运行,很多时候是靠看不见的手,如果引发金融危机的因素那么好预测,那可能就不叫危机了。

  如果按照目前数字货币领域市值的增长速度,用不了两年,数字货币的市值可能就会超过两万亿美元,而这个资金池里面,如果有一半的资金来自互联网高科技领域,并引发投资者抛售,其连锁效应会导致高科技股至少30%的市值蒸发,从而将全球经济拖入新一轮危机。

  但危机最大的受害者,可能是中国,因为中国不仅收不到数字货币交易者的税,而且更多的财富会以投资数字货币的形式,被华尔街“收割”,中国高科(行情600730,诊股)技企业也将遭到明显的抑制,从而加剧中国经济困难。

关键词阅读:比特币 数字货币 高科技股 金融危机

责任编辑:Robot RF13015
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