李宇嘉:楼市回调 缘何房贷利率上浮?

1评论 2017-10-09 17:19:01 来源:金融界网站 作者:李宇嘉 弱市唯一赚钱方法曝光(干货)

调控没有松绑,楼市在回调,居民为何还要加杠杆?这是因为,近10年楼市普涨及看空者屡屡失算育成的上涨共识,经济下滑时松绑政策的预期惯性,短期还难以扭转。

  作者:深圳市房地产研究中心高级研究员、中山大学银行研究中心高级研究员,经济学(金融方向)博士 李宇嘉

  目前,楼市明显回调,国家统计局最新数据显示,16个热点城市的新房价格,非停涨即下跌,这是3年来的首次,新房价格同比涨幅已连续8个月收窄。其他二三线城市,房价涨幅也明显收窄。同时,全国楼市交易和投资两端都在收缩,商品房成交增长连续收窄,1-8月份的涨幅不足去年4月份最高峰时期的1/5。目前看,楼市调控绩效显著,但近期热点城市房贷却全面收紧。

  近日,北京、上海、广州、深圳、南京、郑州等地,各大银行陆续提高首套房贷利率水平,首套房贷利率较基准利率上浮5%-10%,已成为全国房地产市场重点调控城市的普遍现象。据悉,广州、郑州有的银行首套房贷甚至上浮20%-30%。特别是,对于北京年内第六次上调房贷利率,央行营管部公开表示,符合政策要求和导向并予以支持。事实上,北京二手房价已连续4个月下跌。

  楼市明显回调,缘何房贷利率上浮?笔者认为,根本原因在于,居民过度“加杠杆”的趋势并未改观。事实上,今年以来,居民中长期贷款(90%是房贷)增速已从年初的30%降到26%,京沪深等热点城市新增房贷不足去年同期的一半。而且,全国新增房贷占总新增贷款的比重,也从2016年的45%降至40%以内。从数据来看,貌似居民追逐杠杆的情绪有所降低。

  但情况或许并非如此,因为消费金融信用贷、消费贷)正在被银行包装成房贷,通过各种渠道(甚至上门推销)兜售给客户。今年1-8月,居民消费贷累计增长1.3万亿,同比多增8000多亿,而去年全年仅新增6500亿。今年1-7月,深圳新增房贷332亿,为2016年同期的1/6。但扣除汽车贷款后,显示为非特定用途的其他消费贷款,今年前7个月增加745亿,相当于新增房贷的2倍多。

  目前,消费贷款要在基准利率上上浮40%左右,没有抵押的信用贷、“先息后本”贷,利率则更高。之所以,居民愿意申请如此高成本的贷款,就在于房贷突然“刹车”。尽管商品房销售增速下滑,但考虑到去年商品房交易创造历史之最,今年15%左右的销售增长,意味着今年又一次刷新楼市交易的历史记录。但是,管理层要求,今年房贷占新增贷款比重,要从去年的45%降至30%以内。

  进入3季度后,计划额度趋于紧张,银行只好上调利率。当然,目前理财深入人心,低成本存款贡献越来越少,占比从50%降至30%左右,作为惠民产品,房贷收益太低,成为银行不待见的业务。于是,房贷利率提高了,放款周期也延长至2-3个月。但是,若申请消费贷则可迅速审批并发放,为迎合需求,消费贷利率也从2015年的8%左右降至6%左右,可见银行业务重心转向消费金融。

  既然房贷断档,去年兴起的“加杠杆”热潮短期难褪,于是消费金融受捧。而且,新进入市场的80后、90后,对消费融资的接受度较高,以消费贷接济额度不足的房贷,甚至靠不同信用卡消费贷腾挪来支撑月供,越来越普遍。另外,今年以来新房价格管制,很多新推盘采取“双合同”来规避。于是,“消费贷+房贷”的模式大行其道。今年前8个月,我国居民贷款(包括短期和中长期)新增4.99万亿,而去年同期为4.08万亿。由此可判断,居民过度“加杠杆”趋势未缓解。

  调控没有松绑,楼市在回调,居民为何还要加杠杆?这是因为,近10年楼市普涨及看空者屡屡失算育成的上涨共识,经济下滑时松绑政策的预期惯性,短期还难以扭转。另外,新房价格被管制,但不受控制的二手房价格仍在上涨,这给市场传达了微妙的信号。2015年以来,房价之所以史无前例地暴涨,“加杠杆”是罪魁祸首。住房能否回归居住属性,租赁能否培育起来,关键看房价能否稳定。调控效果初显但不稳定,库存降至历史低位,需求蠢蠢欲动,屡调屡涨的规律貌似要复归了。无论调控,还是长效机制,都不能再有松懈了,大环境要求继续紧缩。

  本文作者授权金融界网站发布,未经授权,请勿转载。如果您有干货观点或文章,愿意为广大投资者提供最权威最专业的参考意见。无论您是权威专家、财经评论家还是智库机构,我们都欢迎您积极踊跃投稿,入驻金融界网站名家专栏,邮箱地址:zhuanlan@jrj.com.cn,咨询电话:010-83363000-3477。期待您的加入!

关键词阅读:房贷利率 楼市 加杠杆

责任编辑:何佳佳 14726
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
瑞典事件当事人曾骥被扒 曾涉非洲传销

2018-09-19 20:06:11来源:三三酱

一顿饭吃了41.8万的“西郊5号”是个什么神秘会所?

2018-09-19 19:57:50来源:金融街侦探

北京楼市"入秋"!有限竞房开盘400套一天仅卖100多套

2018-09-20 06:35:10来源:e公司官微

那个一顿饭吃了41.8万的西郊5号 是个什么神秘会所?

2018-09-20 07:21:35来源:金融街侦探

资管大一统时代来临!中登允许银行理财直投股票

2018-09-20 07:57:52来源:金融界网站

新华社专访马云:谈退休、谈经济、谈教育

2018-09-20 07:08:18来源:新华网

海航集团与浦发银行签署合作协议:合作额度500亿元

2018-09-19 20:39:06来源:金融界网站

李克强:中国决不会走靠人民币贬值刺激出口的路

2018-09-19 20:06:38来源:金融界网站

5年前在美国被召回的夺命电灯 宜家终于在中国召回!

2018-09-20 07:22:00来源:每日经济新闻

一场美女炫富引发大案终结 实控人诈骗400亿被判无期

2018-09-19 21:42:05来源:中国基金报

香港抢在美联储前加息 楼价抢先下跌如何影响内地

2018-09-19 21:56:50来源:券商中国

人民日报:甲醛房之毒叫人不安 维权之难令人焦虑

2018-09-20 07:09:26来源:人民日报

2017新财富最佳分析师全部榜单(附详细列表)

2017-11-24 17:37:50来源:金融界网站

逾万家地方融资平台监管加码 实施破产将打破刚性兑付

2018-09-20 00:05:21来源:证券日报

欧盟版权改革进入关键阶段 链接税惹恼网络大鳄

2018-09-20 07:03:16来源:人民日报海外版

涉案金额1.6万亿元!这位银行行长引咎辞职

2018-09-20 07:22:25来源:每日经济新闻

滴滴“一键报警” 不止按一个键

2018-09-20 06:33:05来源:每日经济新闻

中美5G竞速激烈 应用领域是最终战场

2018-09-20 02:45:18来源:证券时报

媒体:艾瑞咨询多名高管失联 包括董事长杨伟庆

2018-09-19 15:27:04来源:金融界网站

选购月饼别忽略配料表 老人儿童不宜过量食用

2018-09-20 07:10:00来源:中国经济网―《经济日报》

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
实时热点