李宇嘉:楼市回调 缘何房贷利率上浮?

1评论 2017-10-09 17:19:01 来源:金融界网站 作者:李宇嘉 江丰电子凭什么能涨15倍

调控没有松绑,楼市在回调,居民为何还要加杠杆?这是因为,近10年楼市普涨及看空者屡屡失算育成的上涨共识,经济下滑时松绑政策的预期惯性,短期还难以扭转。

  作者:深圳市房地产研究中心高级研究员、中山大学银行研究中心高级研究员,经济学(金融方向)博士 李宇嘉

  目前,楼市明显回调,国家统计局最新数据显示,16个热点城市的新房价格,非停涨即下跌,这是3年来的首次,新房价格同比涨幅已连续8个月收窄。其他二三线城市,房价涨幅也明显收窄。同时,全国楼市交易和投资两端都在收缩,商品房成交增长连续收窄,1-8月份的涨幅不足去年4月份最高峰时期的1/5。目前看,楼市调控绩效显著,但近期热点城市房贷却全面收紧。

  近日,北京、上海、广州、深圳、南京、郑州等地,各大银行陆续提高首套房贷利率水平,首套房贷利率较基准利率上浮5%-10%,已成为全国房地产市场重点调控城市的普遍现象。据悉,广州、郑州有的银行首套房贷甚至上浮20%-30%。特别是,对于北京年内第六次上调房贷利率,央行营管部公开表示,符合政策要求和导向并予以支持。事实上,北京二手房价已连续4个月下跌。

  楼市明显回调,缘何房贷利率上浮?笔者认为,根本原因在于,居民过度“加杠杆”的趋势并未改观。事实上,今年以来,居民中长期贷款(90%是房贷)增速已从年初的30%降到26%,京沪深等热点城市新增房贷不足去年同期的一半。而且,全国新增房贷占总新增贷款的比重,也从2016年的45%降至40%以内。从数据来看,貌似居民追逐杠杆的情绪有所降低。

  但情况或许并非如此,因为消费金融信用贷、消费贷)正在被银行包装成房贷,通过各种渠道(甚至上门推销)兜售给客户。今年1-8月,居民消费贷累计增长1.3万亿,同比多增8000多亿,而去年全年仅新增6500亿。今年1-7月,深圳新增房贷332亿,为2016年同期的1/6。但扣除汽车贷款后,显示为非特定用途的其他消费贷款,今年前7个月增加745亿,相当于新增房贷的2倍多。

  目前,消费贷款要在基准利率上上浮40%左右,没有抵押的信用贷、“先息后本”贷,利率则更高。之所以,居民愿意申请如此高成本的贷款,就在于房贷突然“刹车”。尽管商品房销售增速下滑,但考虑到去年商品房交易创造历史之最,今年15%左右的销售增长,意味着今年又一次刷新楼市交易的历史记录。但是,管理层要求,今年房贷占新增贷款比重,要从去年的45%降至30%以内。

  进入3季度后,计划额度趋于紧张,银行只好上调利率。当然,目前理财深入人心,低成本存款贡献越来越少,占比从50%降至30%左右,作为惠民产品,房贷收益太低,成为银行不待见的业务。于是,房贷利率提高了,放款周期也延长至2-3个月。但是,若申请消费贷则可迅速审批并发放,为迎合需求,消费贷利率也从2015年的8%左右降至6%左右,可见银行业务重心转向消费金融。

  既然房贷断档,去年兴起的“加杠杆”热潮短期难褪,于是消费金融受捧。而且,新进入市场的80后、90后,对消费融资的接受度较高,以消费贷接济额度不足的房贷,甚至靠不同信用卡消费贷腾挪来支撑月供,越来越普遍。另外,今年以来新房价格管制,很多新推盘采取“双合同”来规避。于是,“消费贷+房贷”的模式大行其道。今年前8个月,我国居民贷款(包括短期和中长期)新增4.99万亿,而去年同期为4.08万亿。由此可判断,居民过度“加杠杆”趋势未缓解。

  调控没有松绑,楼市在回调,居民为何还要加杠杆?这是因为,近10年楼市普涨及看空者屡屡失算育成的上涨共识,经济下滑时松绑政策的预期惯性,短期还难以扭转。另外,新房价格被管制,但不受控制的二手房价格仍在上涨,这给市场传达了微妙的信号。2015年以来,房价之所以史无前例地暴涨,“加杠杆”是罪魁祸首。住房能否回归居住属性,租赁能否培育起来,关键看房价能否稳定。调控效果初显但不稳定,库存降至历史低位,需求蠢蠢欲动,屡调屡涨的规律貌似要复归了。无论调控,还是长效机制,都不能再有松懈了,大环境要求继续紧缩。

  本文作者授权金融界网站发布,未经授权,请勿转载。如果您有干货观点或文章,愿意为广大投资者提供最权威最专业的参考意见。无论您是权威专家、财经评论家还是智库机构,我们都欢迎您积极踊跃投稿,入驻金融界网站名家专栏,邮箱地址:zhuanlan@jrj.com.cn,咨询电话:010-83363000-3477。期待您的加入!

关键词阅读:房贷利率 楼市 加杠杆

责任编辑:何佳佳 14726
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
重磅! 银监会将一刀切清理整顿现金贷平台

2017-11-22 23:28:30来源:国际金融报

奚梦瑶摔倒+35万天价门票 中国秀能拯救维密股价吗?

2017-11-22 06:39:30来源:金融街侦探

比裸贷更恶心的是佳丽贷!这简直就是逼良为娼的前奏

2017-11-22 06:48:41来源:反做空研究中心

消息称安邦集团被要求减持其所持有的银行股权

2017-11-22 16:48:32来源:金融界网站

小薇们的资本裙带:从薇姐的神坛走下 陷入声讨境地

2017-11-22 16:09:01来源:饭统戴老板

国常会:继续为企业减轻负担 清理规范涉企服务收费

2017-11-22 18:37:56来源:金融界网站

中部塌陷?黑马抢眼!2017福布斯中国富豪榜解读

2017-11-17 07:12:40来源:杠杆游戏

“空降竞技游戏”《代号:龙》正式启动预约

2017-11-22 11:39:24来源:36氪快讯

英国优步乘客和司机信息外泄 欲“花钱消灾”却被抓现行

2017-11-22 22:27:15来源:FX168财经网

新华保险投资新华卓越康复医院获批

2017-11-22 23:13:00来源:证券时报

美股中概股涨跌不一:科技股普涨、网贷股普跌

2017-11-22 22:39:17来源:凤凰国际iMarkets

美国股市开盘涨跌不一:纳指创新高、道指微跌

2017-11-22 22:33:32来源:凤凰国际iMarkets

咪蒙进军音频付费领域 能成吗?

2017-11-22 08:59:21来源:刺猬公社

Airbnb爱彼迎体验业务发展势头强劲 千禧一代与美食爱好者引领潮流

2017-11-22 22:01:00来源:经济日报-中国经济网

英房产大事件:财政大臣取消首次购房者印花税

2017-11-22 22:41:10来源:FX168财经网

国元证券拟参与设立安徽省股权服务集团

2017-11-22 22:18:00来源:证券时报

打造智慧城市 雄安将为中国城镇化发展树立样板

2017-11-22 22:55:50来源:雄安发布

中信证券将公开发行65亿元公司债

2017-11-22 21:30:00来源:证券时报

罗汉果比糖还甜却几乎没能量 钟凯:是安全的食品甜味剂

2017-11-22 21:51:00来源:经济日报-中国经济网

北京开展40天安全隐患排查 多家快递公司受影响

2017-11-22 23:20:19来源:快科技

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
实时热点