为何投资大师基本都在美国?不过他们会羡慕中国楼市

1评论 2017-10-09 10:15:46 来源:浙江资本圈 作者:浙江资本圈 涨停板,就要这样抓

  为什么投资大师基本都在美国,比如巴菲特、格雷厄姆、斯文森、霍华德.马克斯、乔尔.格林布拉特……,很少听说英国、法国、德国的投资大师。

  至于中国,股神不少,投资大师的名号好像没人来认领。按理说,段永平应该算是投资大师,不过他是做美股的。把比亚迪(行情002594,诊股)引荐给芒格的李录,也是个米国人。这是一种幸存者偏差吗?

  美国证券市场历史比较久,大师是需要时间来验证的,短短十来年的时间难以深度证明一个人。

  为什么投资大师基本都在美国?不过他们会羡慕中国楼市……

  美国资本市场的发达远远超过其它国家,自然成功佼佼者幸运比例也要超过其它国家。目前,美国股市是全世界最牛的,已经牛了几十年,大师在最牛的股市出现的比例也就高。要想获得特别高的长期复利收益,在一个长期大牛市场中,难度自然小于在一个指数长期不涨的市场中。

  所以,投资首先是赌国运?就像巴菲特所说的“卵巢彩票”。

  欧洲国家,比如说德国融资体系偏向于银行系统,资本市场相对就不太发达;美国的融资体系偏向于资本市场,所以股市债市衍生品市场就非常发达。资本市场更发达,国力更强盛,当然更容易出股神。

  就好像中国,通过房地产获得如此超级大量财富的,恐怕世界上也就一个。房价只涨不跌,还天然带有杠杆。只要你敢买,永远是赚钱。随便一套房子就是千万富翁,你到世界上哪里去找?

  你羡慕美国的股市,人家羡慕你的楼市。

  为什么投资大师基本都在美国?不过他们会羡慕中国楼市……

  说到股市,道指之所以长牛,因为一直汰弱存强,及时补充新鲜血液,跟上了时代。A股的权重股变化小,他们的时代过去了,也就拖累了指数常年不涨。

  另外是分红。对企业来讲,哪有那么多好项目,当项目回报率不足时,就应该把钱返给股东。这点美国做得很好,他们还经常回购股份,间接提高每股收益。这都是我们所欠缺的。

  为什么美股走势那么强?因为它是跟国家经济挂钩的,国家在发展意味着企业利润在增加,然后企业增加的利润拿来跟投资者分享,从而刺激了股价上升。

  巴菲特投资理念的基础之一就是,你的投资收益来自于企业的自由现金流。问题是企业如果就是死活不分给你它的自由现金流呢?不仅不分给你,还把钱投在一些烂项目上,你干瞪眼也没用啊。

  美股里有很多运营不错的小公司。这些小公司知道自己虽然不容易倒闭,但是也没什么光明的未来,于是他们基本上把每个季度的自由现金流全部分给投资者。

  这叫什么?这叫良心!

  为什么投资大师基本都在美国?不过他们会羡慕中国楼市……

  我一个朋友,在过去三年买了一个小型炼油厂公司的股票,买入价格不算便宜,但是过去三年累计股息收益超过投资成本的50%了。

  说到底,“浙江资本圈”想表达的是,A股的短期性很强,很难说有长牛的股票,股票涨高了,还是得抛,长线思维往往很磨人。

  比如锂电池,这一波轰到顶,还指望再涨几倍,变数太大了。这里面既有业绩兑现的问题,也有筹码套牢的问题,还有替代产业出现的问题。总之,涨高了,很多幺蛾子就出来了。

  4季度已经来临,这是机构冲业绩、冲排名的窗口期,他们只会选择业绩较好,估值较低,还没怎么涨的行业去买。但这些涨高了之后,也是要兑现筹码的。

关键词阅读:投资大师 美国

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