警惕个股质押风险

1评论 2017-05-26 09:05:33 来源:上海金融报 涨停板套利三天赚20%

  近日,多家上市公司发布补充质押公告,股权质押平仓风险引发投资者关注。

  何谓股权质押?这是指出质人以其拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。当出质人到期不能履行债务时,质押方可依照约定就股份折价受偿,或将股份出售而优先受偿。为防范风险,股权质押回购设有警戒线(140%-150%)和平仓线(120%-130%)。

  近期市场行情持续调整,为降低质押股票被平仓风险,5月以来,怡亚通(行情002183,诊股)(002183,股吧)、金科娱乐(行情300459,诊股)、神州信息(行情000555,诊股)(000555,股吧)、华钰矿业(行情601020,诊股)、中孚实业(行情600595,诊股)(600595,股吧)、*ST智慧(行情601519,诊股)等公司多次发布股东补充质押公告。例如,第一创业(行情002797,诊股)的36名股东中,有21名此前将所持部分股份用于质押,合计3.42亿股。5月16日以来,持股5%以上股东先后发布4次补充质押公告。

  国金证券(行情600109,诊股)(600109,股吧):截至5月12日,未解押股权质押中的股票市值已下跌6.2%。若按40%的质押率、8%的利率、1年的平均到期期限,以及160%的警戒线和140%的平仓线,达到这两条线的质押股票市值跌幅为23.2%和32.8%。这样来看,整体估算的6.2%跌幅在风险可控范围内。

  民生证券:以5月23日收盘价计,并以质押率4折、警戒线150%计算,有233只个股639笔股权质押交易低于警戒线,需追加担保品。其对应5月23日市值1182.66亿元,对应质押发生日市值为2347.98亿元,下跌49.6%,接近腰斩。

  招商证券(行情600999,诊股)(港股06099)(600999,股吧):根据当前政策,相关股价即使跌破两条线,大部分情况不会被强制平仓,而是由质押业务部门通知大股东完成补仓,不然会采取停牌、组织资金拉升股价等措施,强行平仓非常少见。

  不过,当前市场整体风险虽可控,部分个股仍面临平仓风险,其特征为前期持续下跌,跌幅较大;在股价高位时进行质押。投资者要注意规避。券商人士:个股会不会产生平仓风险,与质押率有关。对一只股票,各机构给予的质押率不同。若其连续下跌,质押率高的部分会率先触及平仓线。

  民生证券:质押股份占股东持股比例较大,也可能有风险。以申万一级行业为例,从质押股份市值占板块市值来看,综合、房地产、钢铁纺织服装农林牧渔、商业贸易、建筑材料、轻工、医药、电气设备、传媒占比超过10%,分别为20.8%、14.7%、13.7%、13.0%、13.0%、12.3%、12.2%、11.9%、11.3%、11.2%、11%。

  从未到期质押数量占总股本比例、今年以来累计跌幅来看,截至5月24日收盘,同花顺(行情300033,诊股)(300033,股吧)数据显示,排名靠前的有:嘉凯城(行情000918,诊股)(000918,股吧)(52.78%、-10.25%)、S佳通(行情600182,诊股)(44.43%、-24.50%)、龙大肉食(行情002726,诊股)(002726,股吧)(43.71%、3.96%)、荣丰控股(行情000668,诊股)(000668,股吧)(39.28%、-34.31%)、*ST大有(行情600403,诊股)(30.89%、-20.70%)、万通地产(行情600246,诊股)(600246,股吧)(30.30%、-22.84%)国发股份(行情600538,诊股)(600538,股吧)(25.55%、-51.69%)、国栋建设(行情600321,诊股)(600321,股吧)(23.70%、-40.58%)宏达新材(行情002211,诊股)(002211,股吧)(23.12%、-40%)、古鳌科技(行情300551,诊股)(13.90%、-44.60%)

  业内人士:当个股跌破平仓线,质押方未及时补充质押时,一些全流通股、小股东质押股票可能面临及时平仓风险。

关键词阅读:质押率 券商人士 部分个股 平仓 招商证券

责任编辑:徐秀 RF12298
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