肖磊:市场缺钱股市下跌 怎么办?

1评论 2017-03-31 07:59:50 来源:肖磊看市 作者:肖磊 赶紧加自选!这票可能要成妖

此文并不是一篇分析,而是想强调一个趋势,未来资金有可能持续回流金融机构,而导致各类资产价格的进一步波动。尤其是股市和房地产市场,受到的影响会越来越明显。

  本文作者为财经专栏作者,黄金钱包首席研究员 肖磊

  市场不会无缘无故的改变方向,其作用力虽然来自多方面,但整体受力往往趋于平衡。如果没有重大事件,这种平衡很难被完全打破,所谓的周期走势,正是在这种平衡被打破之后诞生的。

  很多投资者之所以难以做到追随趋势,就是因为关注了太多不重要的消息,而对重大的消息缺少认知和耐心。

  自去年12月15日和今年3月15日美联储开启连续加息以来,市场正在发生着比较明显的转变,股市等风险资产的波动仅仅是其中一个方面。

  全球资金成本的提升,对于投资者来说,需要作出更为积极的应对,因为资金成本的高企,不仅会带来风险资产的波动,还会刺破各类信贷泡沫。

  近期发生在山东的高利贷“刺死辱母者”事件,有很多偶然性,但从整个金融市场的变化看,可能预示着更多的信贷资产会持续受到影响。

  从货币源头来讲,除了央行,真正主要的信用货币,是靠银行等二级、三级金融机构创造出来的,现在的问题是,银行等金融机构“创造”钱的成本也在持续上升。

肖磊:市场缺钱股市下跌 怎么办?

  中国最大的货币基金天弘基金旗下的余额宝产品,目前的收益率已经上升到了接近4%,这比半年前高出了65%。

  本周,美联储官员继续发布升息言论,未来美元的利率走向依然处在上升的通道当中,在国内投资者如果没有找到更好的投资产品之前,短期持有货币相关资产可能是一个新的趋势。

  这就说到对货币基金的选择,实际上比余额宝更高的货币基金有的是。

肖磊:市场缺钱股市下跌 怎么办?

  上图是目前国内货币基金里面,七日年化收益最高的排名(前25)。投资货币基金,当然是收益越高越好,不过一天的收益并不能说明什么,如果是长期参与,可选择平均收益更高一些的。

  除了货币基金,银行理财产品收益率也会出现持续走高的情况。

肖磊:市场缺钱股市下跌 怎么办?

  很有意思,我把银行理财产品做了一个年化收益率的排名,结果排在前五位的里面,有三个是跟黄金挂钩的,有两个是跟沪深300挂钩的。

  这一方面说明市场对黄金价格的上涨预期较为强烈,另一方面说明股市里面风险较低,长期受益有保障的,依然是指数型产品。

  关于这类投资产品,大部分为结构性产品,以较低的保本收益博取更高的浮动受益,还需要注意其投资期限问题。

肖磊:市场缺钱股市下跌 怎么办?

  另外,在银行理财产品方面,预期收益率排名靠后的,基本都是跟利率挂钩的产品,其中跟美元等外币挂钩的产品,收益率都非常低。但由于美元等外币也处在一个利率上升的通道当中,这类产品未来的吸引力可能会逐渐增大。

  最后需要总结一下,此文并不是一篇分析,而是想强调一个趋势,未来资金有可能持续回流金融机构,而导致各类资产价格的进一步波动。尤其是股市和房地产市场,受到的影响会越来越明显。

  顺便说一下美国股市这一轮的上涨和当前的下跌。之前由于特朗普在推动减税方面信誓旦旦,一些投资者也在赌特朗普会把美国企业所得税从35%将至15%,这就意味着美国企业的利润瞬间大幅增加,当然利好股市。但目前的情况是,由于在医疗改革方面受阻,已经省不出来钱用于减税了。

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