[征文]提速多层次资本市场建设 银行要向市场寻商机

1评论 2017-03-28 08:53:05 来源:金融界网站 作者:邵守愚 打板粤泰股份错在哪?

编者按:供给侧结构性改革大背景下,银行业承担着去杠杆、防风险、引导资金脱虚向实的重任。而在上任银监会主席第一天,郭树清就展现了其谦虚务实的性格。“如果大家有什么好的工作建议,可形成不超过2000字的材料递交给我。”为此,金融界举办“建言郭树清”征文活动,集思广益,为中国经济健康发展献上一份力量。

  (作者:华夏银行(行情600015,买入) 邵守愚)

  2017年两会,李克强总理政府工作报告指出“发展多层次资本市场”,从商业银行角度而言,一直被诟病金融脱媒、“赚钱时代一去不返”,或能在抓住深化“多层次资本市场”改革中,找到新商机、新起点。

  1、上市公司并购重组相关业务。供给侧结构性改革的不断深化,伴随的是“三去一降”产业结构升级,并购重组业务成为推进供给侧改革的重要方式。而在此过程中,商业银行可以凭借资金充裕、客户信息资源丰富、金融运作能力强、风险控制能力强、“内外脑”智库庞大、经验丰富等自身优势,开拓并购金融业务。据了解,在此方面,商业银行已积极开拓相关业务。

  然而,目前商业银行参与上市公司并购重组业务尚且处于初级阶段,应进一步探索。商业银行面临基金券商等强大对手,在撮合业务中,更应发挥资金优势,而不仅仅是“金融中介”。以华夏银行去年推出的“投、融、顾、信”一体化金融服务”为例,商业银行更可在“投”“融”“信”上大有可为,并购基金、定向增发、员工持股计划配资、质押式回购以及可交债等多元化产品,商业银行只有提供多元化、一体化、全程化的金融服务方案,才能进一步获得上市公司的青睐。

  2、 新三板全链条相关业务。经历2015年“井喷”态势的新三板,在2016年低调蛰伏,而深究其中原因,则可发现,“流动性”成为新三板的致命制约,而银行却可以此为切入点,加大对新三板相关业务的开发。

  目前,商业银行确已发现新三板这块“大蛋糕”,以中信银行(行情601998,买入)、兴业银行(行情601166,买入)、平安银行(行情000001,买入)为例,全程参与新三板业务,在企业挂牌前,为企业提供财务顾问、并购服务、并购基金、PE直投和中小企业私募债;在企业挂牌后,则为企业提供专项信贷融资、供应链金融、并购融资、优先股、托管以及财富管理等服务。

  此外,新三板市场上,摆在商业银行面前的,仍有更多商机,例如可转债爱基,净值,资讯、并购债及与其他机构合作设立或参与新三板基金等方式介入对新三板业务投资。在此过程中,银行不应仅满足于“服务费”,更应主动作为,例如,主动配置优质企业债券资产、介入私募投资市场,与基金机构合作成立新三板基金,各司其职,利润分成等。

  3、 股权市场等其他相关业务。大资管时代,股权融资市场机遇空前广阔。除了上述上市公司市场、新三板市场之外,其实,还有两个股权市场,商业银行不可忽视。

  一是积极参与PPP项目。国家推出“一带一路”等发展战略,推高相关辐射区域内高速公路、轨道交通、能源环保、公用事业等基础设施建设主体的融资需求。PPP模式,促使地方政府及其融资平台的融资模式发生深刻变革。在此背景下,商业银行可发挥金融资本作用,提供项目启动初期所需资本金等股权融资服务,减轻地方政府财政及资金压力。

  二是投贷联动业务。将股权和债权相结合的融资服务方式,向初创型企业、小微企业提供资金支持。而这其中,商业银行加快精准确认种子期、初创期、成长期的非上市科创企业,进行股权投资,分享投资收益、承担相应风险,按照约定参与初创企业的经营管理,适时进行投资退出和管理退出。未来,银行“新增长点”将更加明确。

  总之,商业银行参与多层次资本市场的深化发展中,仍有多重商机。未来,抓住商机,拓宽金融服务领域,形成一体化、多元化精准金融服务,机构联动、谋求合作达成共赢,商业银行将成为推进“多层次资本市场深化”的重要参与者。

  (本文参加金融界网站“建言郭树清,献策银行业”征文活动,文章著作权由作者邵守愚享有,非本网合作版权方请勿转载。如果您也对银行业改革发展有好的建言献策,可将文章发送至meiti@jrj.com.cn邮箱,参加征文投稿。)

关键词阅读:建言郭树清 华夏银行 资本市场建设 商业银行 市场商机

责任编辑:祝玉婷 RF13009
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