原燕飞:新三板战略投资围绕地产和金融板块

1评论 2016-09-14 00:39:13 来源:金融界网站 作者:原燕飞 完整呈现002247的打板逻辑!

我作为一个产业的主体,更多的能给这些新三板的公司我们能做一些什么样的业务帮助您更好的成长。我觉得最终达到的是双方的共赢,而且我们觉得整个生态链上的核心公司的选择,还是讲究情怀的,小公司只要是优质的公司,总会成长为一个大公司,但是需要时间和耐心。

   金融界网站讯 2016年9月13日下午,由太湖金谷与民生证券联合举办的“新三板产融结合与并购抉择高峰论坛暨‘太湖金谷.民生证券’战略合作启动仪式”在北京圆满落下帷幕。双方发起战略合作,携手打造市场第一投研咨服体系。

  在主题为“新三板与上市公司联姻之路”的圆桌对话上,泛海股权助理总裁原燕飞分享了泛海股权投资公司的在新三板的投资逻辑,并表示最终要达到的是双方共赢,要讲究情怀的,即使是小公司,只要是优质的公司总会成长为一个大公司,但是需要时间和耐心。

  以下是实录全文:

  管清友:大家说到并购都说上市公司并购新三板挂牌企业,下意识自发觉得它应该是对等的,我发现这个问题了,大家觉得上市公司从资本实力,从议价上还是要高,我想就在不远的将来,大家对新三板的调研也是紧锣密鼓的,去年以来或者过去两周时间,新三板内部的主动并购也是很多的,新三板持有控股上市公司也是很多的。从我们支持新三板的发展角度来讲,确实愿意看到新三板和上市公司能在同一起跑线上,当然,这对监管层,对于股转公司来讲也是一种压力和责任,这确实是比较现实的问题。

  我们母公司的泛海股权投资公司有100亿的投资规模,我特别想知道股权投资的角度在并购这个环节,无论上市公司并购新三板还是新三板并购上市公司,你们是以什么视角、怎么参与?

  原燕飞:特别感谢管总,也感谢太湖金谷提供这样的机会跟这么多投资人包括上市公司交流,我首先介绍一下,因为我们和管总所在的民生证券是兄弟公司。介绍一下我们母公司中国泛海,泛海是以地产起家,后续向金融转型比较成功的一家公司,以金融为主体,以产业为基础,战略投资是我们未来的一个方向,这也是我们股权公司未来做的主要业务,股权公司注册资本50亿,我可以调动泛海所有平台上的资金,中国泛海现在的总资产规模已经两千亿了。所以,我们现在做了很多的项目,围绕着我现在整个战略投资的版图,比如我现在希望完善我的金融板块,因为老板提出来成功转型和转型成功还是两个不同的概念,围绕着这个战略方向,我们围绕着战略在新的地产,比如养老地产,旅游地产,还有一些共享经济的地产模式。

  另外,包括金融板块我们也在逐步完善,未来第三方支付的、征信的,整个需要架构的这些新的金融模式,其他方面我们这个股权公司成立的时间不是非常长,大概从去年开始,现在我们已经做了几笔比较大的投资,一笔是中民投十亿的投资,另一笔是我们年初参与的万达影业25亿的投资,第三笔我们投了北汽新能源。这些方向我们也特别的看重新三板市场,我们也认同管总提的新三板是一个未来会有制度红利,它也是一个比较开放的平台,因为这些上市公司经过IPO的洗礼其实是非常透明的,对投资者来说你要围绕这个产业链进行投资的话,减少了一个筛选的成本。

  另外,很多公司,我们做过新三板的核心研究,其实从2002年的时候整个新三板我们想投资的金融科技,包括消费升级这个板块的占比只有14%,但是到了今天2016年的6月份我们做了一个统计,它已经占比52%了,而且它的公司的PE估值只有28倍,但实际上它的收入的增长率是55%,净利润的增长率甚至是60%。所以,整体来说这个市场是一个非常好的市场,但是可能标的公司会非常多,需要大家明确自己的投资理念。在这个过程中,我们更像产业资本,我们更多的是围绕价值链的环节进行投资。

  首先我们的理念是帮忙不添乱,这是我们泛海一直做事的文化,我们的钱是更长期的钱,我们投入这个公司以后,我们更多的从公司治理,包括企业战略,我作为投资者,我能给你提供什么样的帮助,而且我觉得对新三板公司来说,钱和钱是不一样的,有些钱的属性是长期的,包括他希望的是更多的从实业的角度里看问题,可能有些钱更多的从短期上获取一个短期的收益。

  上一轮的圆桌会谈,我们很多董事长也表达了这个理念,有的通过业绩对赌这些技术性的手段,我觉得可能对公司的帮助,当然带来资金这也是一个比较核心的资源。但是我更多的是希望打引号的“关联交易”,比如我作为一个产业的主体,更多的能给这些新三板的公司我们能做一些什么样的业务帮助您更好的成长。比如我们能把中国民营企业的龙头的先进的管理理念怎么输入您的公司,跟你一起成长,我觉得最终达到的是双方的共赢,而且我们觉得整个生态链上的核心公司的选择,其实我刚才特别支持您的一个观点,我们还是讲究情怀的,因为小公司,只要是优质的公司,优质的资产它总会成长为一个大公司,但是需要时间和耐心,大家更多做投资的时候二级市场和一级市场估值的差异,它的市值比我大,更多的看未来的成长,我们也希望跟这样的公司多多合作。

关键词阅读:新三板 战略 做市 地产 金融

责任编辑:陈炜
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