林俊宇:A股最大问题不是牛熊而是内幕消息和利益输送

1评论 2016-05-19 07:43:00 来源:金融界网站 作者:林俊宇 "A股豪门"操盘术曝光!

    编者按: 同在一个市场,共怀美好期待,建立一个可自我调节、有序发展的A股市场,这不仅是监管层要深思熟虑的事情,更需要听到专业人士、一线工作者、投资者的声音和建议。为此,金融界网站举办“问计A股振兴之路”有奖征文活动,集思广益,广纳谏言,为中国股市良性发展之路鼓与呼,为众家之言提供交流平台,欢迎金融界网友参与投稿。

    作者:林俊宇

  A股最大的问题并不是资金还是所谓的牛熊,A股最大的问题是影响股票价格涨跌的所谓内幕消息人士。一个谣言可以让股票市值暴增或者暴跌数万亿的市值,而对谣言发起方没有任何追究责任,这点是让人难以置信的。而这在A股市场已经上演了几十年。

  国家队内幕消息举例:

  5178下来,首先是6月份开始清理配资引起市场的全面下跌,在清理配资的途中并未告知具体的清理数额和方式期限等。

  2015年8月证监会表示证金公司买入股票维护证券市场稳定,今后若干年,证金公司不会退出,但一般不会入市操作。通过上市公司的三季报可以发现,国家队救市资金出现在1300多家的上市公司股东名单之列,合计持股市值超过了1.35万亿。

  11月19日,华泰证券(行情601688,买入)发布了救市政策正有序退出,国家队开始逐步减持个股消息,期间国家队退出谣言四起。

  在2016年1月4日熔断开始实施后,行情由3600点跌到2600点。截至2月25日,沪深两市共有108家上市公司披露其2015年报。据当时统计,有五成上市公司的国家队持股不变,有三成被减持,有两成被增持。

  通过以上的数据,我们可以很直接的看到。首先国家队是不会退出的,持有的过程中,它可以高抛低吸罢了,只是这种操作被各种的内幕人士进行解读从而歪曲影响市场。

  利好消息内幕交易举例:

  2015年11月10日的新股重新启动发行前券商股毫无缘由或者是先知先觉的大涨三天。

  个股高送转前的大幅度拉升。

  个股重组或重大利好消息公布前,个股通常会在几个交易日前提早大涨。

  熔断下的内幕消息举例:

  在2015年12月28日时,广发期货席位在IC1601合约中空单数量还仅仅只有301手空单,但在2015年12月29日,该席位大举加空单1504手,在1月4日该席位持有空单数量为2031手。在熔断实施前加仓达到1700手,是原来的7倍。

  在IF1601合约中,在2015年12月28日时,该席位持有空单2048手。12月29日,以3504手空单成为IF1601合约的“空军司令”;接下来的12月30日,该席位空单数量上升到4364手。熔断实施前加仓2300手,是原来的2倍。

  我们也很容易看到,首先对于熔断而言,无论国家队还是机构都是普遍看空的。所以有了国家队对个股的提早减持,也有了期货席位的大举加空单。而可以造成大面积千股跌停,短期打到熔断的也只能是机构和基金了。

  股票对于机构和个人而言只有上涨或者套现才能实现价值,那么大幅下跌的逻辑是什么?配资、融资融券人民币贬值、质押平仓、私募强平……这些其实都是赔钱的买卖,唯一赚钱的就只有股指期货。所以,这是一个关于熔断的提早布局,先在股指期货下足够的空单,再利用手中的筹码,用最短的时间让市场暴跌。只要查一查这次的股指期货做空的情况,基本就可以揪出这群内幕消息的真正知情人了。

  内幕消息查处方法

  公司公告特大利好消息前,股票提早大幅上涨的。彻查该段时间拉涨停及大幅度异动买入的机构和个人,对其买入的理由和近期所有通话记录等联系方式进行彻底的清查 。在未能说明其不存在内幕消息的,股票停牌账户禁止交易。

  在虽无法证实其存在关联,但股票异动已经提早反映的,对该上市公司所有申请的重大事项一概不予审批,这样将促使上市公司对内幕消息的保密和及时公告。

  交易所应该简化对于个股重大消息公布的时间和流程,以更好的避免因为时间导致的利好消息被相关内幕人士传播个利益群体。

  对于谣言处理方式

  对所有匿名、知情人士、相关人士、权威人士……所谓内幕消息知情人士的所有非实名认证消息来源报导,任何媒体都禁止刊登传播。

  对所有发言人实行注册考核制,未获得资格的人不得在任何财经类媒体发表看法。对所有财经类新闻媒体刊登的敏感类消息实行实名认证,对导致市场大幅波动消息传播进行追踪,确定其责任。

  对实名认证者发布的消息进行事后跟踪审核,对于误导、错误、指向性明显存在问题的个人禁言,并对其造成损失进行追究。对有误导蛊惑性消息传播的个人或媒体实行五年或终身禁言并追究其造谣责任。

  敏感类消息发布

  对市场有突发刺激性的题材或者消息,证监会、交易所等机构应该在做出相关决定后,在最短的时间内在交易时间内进行公布。反正消息迟早要发,让更多的内幕知情人士通过其渠道提早获知消息,这明显违背市场公平公开公正的三公原则。而这,在A股市场无数次暴涨暴跌的盘后出现的内幕消息已经上演了无数回。

  解决这点很容易,只要设立内幕消息举报奖励机制即可。内幕消息之所以屡禁不止,最主要的原因是利益输送,而对于内幕消息的惩罚力度却出乎意料的小。所以,奖励举报获知内幕消息的人。这样将对内幕消息知情人士,将形成非常大的震慑作用。

    (本文参加金融界网站“问计A股振兴之路”征文活动,文章著作权由作者林俊宇享有,非本网合作版权方 请勿转载。如果广大的金融界网友也对A股市场有好的建言献策,抒发心中愿景,可将文章发送至plan@jrj.com.cn邮箱,参加征文投稿。)

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关键词阅读:振兴A股征文 内幕交易 利益输送 谣言 国家队

责任编辑:徐秀 RF12298
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