梦幻烟云:对原始股无限期锁定 停止股指期货交易

1评论 2016-03-03 08:58:00 来源:金融界网站 作者:梦幻烟云 "A股豪门"操盘术曝光!

  编者按: 同在一个市场,共怀美好期待,建立一个可自我调节、有序发展的A股市场,这不仅是监管层要深思熟虑的事情,更需要听到专业人士、一线工作者、投资者的声音和建议。为此,金融界网站举办“问计A股振兴之路”有奖征文活动,集思广益,广纳谏言,为中国股市良性发展之路鼓与呼。

  作者:梦幻烟云

  中国股市熊了那么多年,中国股民亏了那么多年,太需要一场稳定上扬的牛市了。然而,中国的股市注定是一个不公平的赌博市,股市的规则大部分对投资者是极为不利的。很多公司以虚假资料和利益关系获准上市,圈到钱后,赚了钱一毛不拔,不思回报投资者,而是以各种手段侵吞上市公司的资产,虚假业绩,利益输送,内幕交易盛行。有的公司募集资金十几年都躺在银行。有的公司被大股东挖尽了墙角,掏空了资产,变成了空壳,全靠假材料撑着,实在撑不住了,一夜之间就可以公布净资产从几元降为负数。有的公司股东开会,一些地方主管行政官员也厚着脸皮参加,无非是想得到一些内幕消息。很多公司的高管及亲友在公司发布利好消息之前买入本公司股票,精准踏入市场赢利。很多公司为大股东及其高管疯狂减持套现发布虚假利好信息。有的公司被掏空后,大小非又疯狂套现狂抛。这次证金公司买入0.52%的梅雁吉祥(行情600868,买入),就成了第一大股东,冷不防把一个垃圾股捧成了第一证金概念股,成了世界奇葩,可见原来的大小股东掏空公司后,又把股票绝大部分减持拋售了。还有的大股东减持完股票后,又把一些不良资产注入公司,再一次空手套白狠,俨然香港的仙股变身。

  对比上市公司的违法违规,证监会的处罚就显得苍白无力,不痛不痒了。证监会的处罚有警告,罚款,责令,吊销营业执照,追缴款项,没收违法所得,市场禁入等。这些处罚使得证券市场的违法成本太低,例如罚款,人家在市场中获得非法收入几亿,仅拿出个几十万元出来,何乐而不为呢?哪里能止住这些人从股市攫取非法收入的脚步啊。还有一些处罚的板子打不到实际利益获得人身上,反而错误地打在股民的身上。例如对上市公司的罚款停牌暂停上市甚至退市等处罚,明明是大股东们只得到利益而不作为,对公司不加强治理,而让股氏承受了巨大损失。要知道,上市公司的钱,就是股民的钱,上市公司被罚款了,就是罚了股民的钱,这合理吗?

  上市公司停牌了,就会使股票跌价,股民遭受无辜损失。上市公司退市了,股民会血本无归。中国股市这些极不合理的制度规则,使得投资者根本无法使自己的投资在股市中获得正常的保值增值,只好加大赌博的成分。机构坐庄,股民跟庄,并利用杠杆放大,相互在股市中猎杀。中国股市的一些现象,如炒次新股(无大小非的抛压),炒高送转(既然都无分红派现,就只好拿这些虚假的红股骗自己),炒ST股(借壳机率大,换个老板也许能带来希望),是大家在赌场里相互猎杀的特有写照。由于机构在这个赌场中掌握了资金优势,信息优势,技术优势,與论工具,人脉关系等诸多利器,小散户就成为了待宰的羔羊,待割的韭菜了。

  所以中国股市要想振兴,就要彻底改变游戏规则,完成制度上的蜕变,变圈钱市为融资市,化赌博市为投资市,变成一个公平公正透明的自由市场,这样才能有真正的改革牛,制度牛。

  针对股市的万般乱象,我提出以下建设性建议:

  第一,发行新股不再冻结资金抽签,也不再网下申购,而是全部在网上按各账户持有市值分配。在星期五收盘后统计市值,实施分配,投资者仔细阅读材料后,确认是否领取配额,那怕是分到某一帐户0.1股,也要分下去。这样既保证不会在一级市场打秋风,又做到了利益均沾,风险共担。如果投资者通过查阅公开资料,确认申购配额,他就确认跌破发行价的风险或获得升值的收益。如果大部分投资者通过查阅公开资料,不申购配额,则发行人应承担发行失败的风险。这样就可以促使发行人尽量把资料做好,使大部分投资者可懂可信。

  第二,发行新股时,对所有原始股东实行无限期锁定。解除锁定以现金分红为准,如一个股票的发行价是20元,今年每股分红0.2元,占发行价的1%,则当年解除所有原始股份1%的锁定。这样做既可以使股东们在公司上市后还能妥善经营业务,给投资者以回报,而不是只想套现,又能最大限度地减少发行中的利益输送,突击入股。

  第三,重新锁定股市中所有解禁和未解禁的所有原始股份,以该公司历年每股分红累计来确认该公司的解禁比例,尽量减轻股市中的抛售压力。如一个股票发行价20元,经查实,历年分红累计2元,则所有原始股份应解禁比例为10%。已经减持的和未减持的如何操作,另外再想办法。

  第四,对所有的原始股东和现持股5%以上的大股东增设一项缩股的处罚。此处罚至关重要,是本人痛定思痛后想出来的建议,非此处罚不足以震慑上市公司的违法违规行为。如果上市公司违法违规,明显经营不善,出现了重大失误,造成重大损失,则所有的原始股东和现持股5%以上的大股东应按损失占净资产的百分比缩股。如某上市公司因环保问题被处罚1亿元,占公司净资产的2%,则所有的原始股东和现持股5%以上的大股东都缩股2%。设置缩股处罚的理由在于,上市公司出现重大失误,是公司管理层的责任。而那些能够将几元净值作价几十元卖给股民的原始股东,以及现持股5%以上的大股东,都是能决策并监管公司的人。如果由于他们的决策失误和监管不力,甚至利益输送,造成上市公司的巨大损失,要没有能力决策监管公司的小股民买单,天理何在。所以,只有通过缩股处罚,才把板子打到了上市公司决策监管者的痛处,使他们认认真真地监督公司管理层,来打理好公司,使公司资产不断增值,回报投资者。

  第五,废除对上市公司的罚款及退市处罚。上市公司是股民参与投资的公众公司。不能由没有决策监管能力的股民来承担公司违法违规的处罚。如2013年光大证券乌龙指事件发生,本来给这家公司造成一亿多元的亏损,更造成了名誉损失。而对这件事的处理结果却是,除没收非法所得8721万元外,处以5倍罚款,即4.36亿元,使其股价一度大跌40%,广大股民蒙受巨大的经济损失。如果对光大的处理不是罚款,而是对原始股东和大股东们的缩股,就既能避免股价的波动,又能对所有上市公司的决策监管层起到警示作用。现在很多人都提倡严格退市制度,殊不知退市会使股民血本无归。所以,采用对原始股东和大股东们的缩股处罚制度后,退市制度就可以废除了。因为一家公司真到了要退市的程度,那些原始股东和大股东们的股权也就基本上缩为0了,上市公司必然会在股市上被其他人收购了。剩下的就是那些改头换面的事了,也许还要走司法程序,但我们小股民却是能乐得看热闹的。

  第六,以赢利分红为标准来解禁并购重组和增发的股份。有些上市公司动不动就以几十倍的溢价来收购资产,实际上是一种变相的利益输送,这跟香港的仙股本质上是相同的,因为并购增发的股份一年后解禁,大小非们又可以抛售股票来掠夺股民的血肉了。所以对于那些并购重组和增发的股份也要无限期的锁定,以这部分资产经营获得的赢利每年能现金分红给股民的钱占当时并购市值的百分比,来解除同比例的锁定股份。如并购股份为1亿股,当时该公司股价20元,则并购市值应为20亿元,如果今年能从这部分资产经营获得的利润中拿出2千万来分红,则这个1亿股能解禁1%,即100万股。

  第七,停止股指期货,对于场外配资和杠杆操作更是要绝对禁止。大家都用真金白银在股市上买卖,保证股市的稳定发展。股指期货并没有起到稳定市场的作用,相反,它们助涨助跌,被某些利益集团勾结境外对冲基金,利用交易规则中的漏洞,恶意做空,沦为血洗股民的帮凶,这么多人呼吁停止,就是不见动作,可见利益影响着管理层的决策,但是改革不能停止脚步,错了就要改,要以广大人民的根本利益为重。

  第八,成立证券司法系统,即新的公检法机构,直属国务院,直接服务于股市。对于股市中的违法犯罪行为严惩不怠。证券司法机构的人员必须是精明强干,年轻活力,专业熟练对口的人,也必须是根正苗红,家人无犯罪和重大违法记录且普通老百姓家庭出身与利益集团无任何牵连的人。所有人的档案职务都要在网上公布,负责的案件及进展都公开透明,受全体股民监督,在全国司法体糸中树立起新的形象,新的榜样。当证券公安机关侦查完案件后,该行政处罚的交由证监会负责,该刑事处分的,移送证券检察机关和证券人民法院。此举不但能解决很多上市公司的案件拖而不决的问题,而且将更有利于新的民主法制建设。

  第九,加强和完善上市公司的监管制度。从发行上市,募集资金的使用,公司内部结构运行到员工工资标准等,都要有系列的制度约束,要明确证监会,交易所以及证券司法机关的各项职责。很多公司一旦上市,高管的工资就呈几何数率增长。这些公司对投资者吝啬得很,没有或很少分红,而高管们却享受着很高的工资福利,有的头头年薪几百万都有。这样的工资级别可比习主席和李总理高几十倍了。很多公司的盈利下降了,而高管的工资照升不误,这都是在吸股民的血,割股民的肉啊!对于这些现象,怎样管,都应有一个明确的规定,相应的尺度。

  创新是一个民族的灵魂,而改革是国家发展的不竭动力。唯有改革,才有发展,唯有创新,才有进步。近年来,股市中的所谓创新不少,但真正有利股民有利股市建设的正义的创新却少之又少。面对着经济转型而股市崩溃,只有通过完善上述改革创新措施,才能走好走稳股市服务于经济转型,更造福广大人民的一盘大棋。如此实行,何愁IPO不能重启,何愁注册制不能成功。当年的革命先辈不就是靠着均分田地,支部建在连队,三大纪律八项注意,统一战线等创新手段,建立起强大的人民军队和人民政权,打败了所有强大的敌人,缔造了一个强大的新中国吗?相信由红二代、经济学家和金融专家组成的国家领导人团队,能够以广大人民群众的根本利益为重,不被利益集团所绑架,用创新的手段,扫除一切黑暗腐朽,重塑一个正义有序,造福人民的股市体系。如此,则国家幸甚,民族幸甚!

  (本文参加金融界网站“问计A股振兴之路”征文活动,文章著作权由作者梦幻烟云享有,非本网合作版权方 请勿转载。如果您也对A股市场有好的建言献策,抒发心中愿景,可将文章发送至plan@jrj.com.cn邮箱,参加征文投稿。)

  关专题:金融界网站“问计A股振兴之路”征文活动

关键词阅读:振兴A股征文 证监会 注册制 分红 监管

责任编辑:郭冀川 RF13327
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