低估值蓝筹有望站上风口

2015-06-04 01:12:23 来源:第一财经日报 作者:郭璐庆 宋易康

  激战正酣。

  在上周达到4986.5点的阶段性高点后,沪指迎来1月19日以来的最大跌幅。本周则逐渐收复失地,前三个交易日上涨5.98%。6月3日多空方围绕4900点展开激战,在振幅达到2.44%的情况下微跌0.01%,截至收盘报4909.38点。

  多位受访的公私募基金经理昨日盘后表示短期震荡不改变原有投资策略,在拿下5000点的情况下,年内遥望6000点并非奢望。

  “蓝筹都还没怎么涨,这些一发力,涨20%很容易。”北京一家公募基金投资总监对《第一财经日报》称。

  激战4900

  以4900点为根据地,多空双方在6月3日展开一番厮杀。

  盘中数据显示,开盘后多方尝试上攻沪指一度触及4942点,但随后不久,沪指便跳水,振幅达到2.44%,空方力量在午盘后开始占优。不过截至收盘,沪指仅仅下跌0.55点,跌幅0.01%。

  创业板指在盘中亦有快速下跌,最终报收3982.25点,上涨2.07%,盘中再创历史新高4011.04点。两市涨跌家数接近1:1。

  “毕竟5000点是一个重要关口,经过‘5·28’的大跌后,投资者情绪需要一定时期来调整,今天的行情也在情理之中,盘整后继续上攻的可能性就很大。”昨日收盘后,北京一位80后基金经理称。

  从申万一级行业分类板块来看,传媒、家用电器、计算器、建筑装饰与休闲服务涨幅居前;概念板块来看,合同能源管理、次新股、宽带提速等概念涨幅排在前三。

  尽管创业板再创新高,但部分谨慎的基金经理提醒,泡沫已经非常明显,是时候获利回吐了。6月3日,创业板中54只个股涨停,平均市盈率上升至146.57,亦为历史新高。

  上述北京公募基金投资总监称,他已经有步骤地减仓一些前期获利小票,转而把仓位配置到前期涨幅不大的蓝筹上。

  “现在我相对比较谨慎,有新申购资金进来,不会像以前那样立马拿去配置。上周我减仓2%,本周并没有调回来,还是保持原有的仓位水平。”该公募投资总监称。

  本周共有23只新股申购,昨日新股数量为12只,中银国际证券预计冻结资金或达到4.2万亿元。深圳一位私募基金经理称,行情亦受打新影响,而等资金解冻后则会迎来强烈反弹。

  近来各种传闻与消息充斥市场,一时真假难辨,博弈难解。

  上周末,有市场传闻称部分券商叫停场外配资业务,尽管被证明是虚惊一场,但配资商借助伞型信托配资显然面临越来越大的监管风险。

  一个利好消息则是,6月2日,世界上第二大基金美国先锋集团称,计划将中国A股纳入先锋富时新兴市场ETF。据悉,该ETF的资产规模约为500亿美元,是在美国挂牌交易的最大ETF之一。

  “短期市场波动跟各种各样的消息、各种各样的力量都有关系,包括外资这边的话很快MSCI也要把中国加进新市场指数,先锋基金也在考虑过来。目前来看股市还是在风口上,其被国家定位为一个非常重要的角色,因为牛市对整个经济改革都有推动作用。”在衡庐资产董事长刘书文看来,靠近5000点关键点位可能遇到震荡,市场会有一些担心,但向上的空间仍然很大。

  方向

  上周A股市场迎来微幅调整,而周中震荡加剧,特别是周四沪指发生“5·28”事件暴跌6.5%,跌幅为1月19日以来最大,结构上看依然是创业板强于主板,成长强于蓝筹。

  民生证券基金仓位监测体系测算结果显示,上周大、中、小型基金仓位均小幅下降,分别下降1.12%、1.21%和0.97%。其中大型基金仓位降幅稍大,小型基金整体仓位仍然最高,股票型基金仓位下降0.81个百分点至90.87%,混合型基金下降1.68个百分点至78.30%。

  上述北京80后基金经理告诉记者,其所管理的基金在本周进行了适当的加仓,在其看来,三、四季度有可能迎来金融、地产等蓝筹的补涨。

  融通基金认为,中长期牛市格局不变,牛市有望奔向第二阶段。融通基金解释到,本轮牛市的推动因素来自中国经济的改革转型以及在此过程中保驾护航的流动性宽松环境。从目前情况分析,传统经济在政府稳增长调结构的措施下有望得到恢复,企业盈利和债务问题将逐步解决;转型经济方向的资产在资本助力下有望脱虚就实,将部分泡沫资产做实。

  一个数据似乎可以用来佐证其观点的正确性:目前A股总市值62.5万亿,占GDP比重104.1%;从美国证券市场的发展经验来看,股票总市值和GDP比重长期处在100%以上,峰值可以达到180%。

  近日,广州国企改革指导意见出炉,明确提出以混合所有制企业成为市属企业主要形式为主要目标,国家层面的国企改革总体方案渐行渐近,可以确定推行混合所有制是本轮国资国企改革最大特点。

  “如果没有资本市场的繁荣,国企改革便难以推行,因为国企也要考虑市值问题。同样,国企存在的效率低下等问题也需要通过改革,管理层激励也要和市值挂钩。”包括刘书文在内的多位基金经理告诉记者,国资国企改革也被机构认为是下半年一个绝佳的投资方向。

  工银瑞信则认为,中长期来看,宽松货币政策和监管层打造慢牛、长牛的态度没有变化,仍看好有改革红利支撑以及稳增长相关的主题板块和低估值蓝筹。

关键词阅读:沪指 仓位 融通基金 股票型基金 基金整体

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