首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片彩票我的金融界

从P2P老板跑路看投资渠道须拓宽

  近期,继北京出现P2P网贷平台“网金宝”老板跑路之后,又曝出深圳P2P网贷平台“科迅网”老板跑路事件。据网贷之家监测数据,2014年5月有7家P2P网贷平台跑路或关闭。近几年我国P2P网贷平台频繁出现跑路事件,在很大程度上反映出P2P网络贷款存在的不规范和巨大经营风险,同时也凸显我国居民投资渠道狭窄,因而容易被P2P网贷平台高收益所诱惑,往往会选择性忽视其中蕴涵的巨大金融风险。

  投资渠道狭窄

  助长非法集资

  居民财富增长与投资渠道狭窄矛盾日益激化。经过三十多年经济较快增长,我国居民财富迅速积累。截至2014年4月末,我国人民币个人存款余额为48.74万亿元,占人民币各项存款余额的比重为44.94%。在货币资产之外,以住宅形式存在的不动产也得到迅速增长。根据全国第六次人口普查数据,2010年我国城镇常住人口人均住房建筑面积约30.3平方米。随着居民财富逐渐积累与增长,财富保值增值需求空前旺盛。而我国居民投资渠道总体限制较多,个人投资海外渠道还没有开放,个人直接投资国内债券市场受阻,国内投资渠道主要是股市、楼市、国债、银行存款,虽然也出现了理财产品、资产管理计划、信托计划、私募基金等金融投资工具,但这些金融工具透明度较低,交易结构设计复杂,资金风险没有有效监管,潜在风险很大。年初以来,多个信托计划、私募基金出现兑付危机,引发了社会极大关注。

  居民投资渠道狭窄客观上为社会非法集资创造了现实条件。从已发生民间借贷危机、已有老板跑路或被迫关闭的P2P网贷平台、有限合伙私募基金兑付风险事件等看,均有非法集资的影子在徘徊或左右。这些事件的当事人,均以高息为诱饵,编造一个又一个谎言,迎合了一部分社会公众财富快速保值增值的强烈愿望,从而大量吸收社会公众资金,或用于个人投资,或用于个人挥霍,给参加非法集资的群众带来巨大经济损失,破坏了当地的社会信用体系,危害极大。在民间借贷最活跃的温州,据人民银行温州中心支行2011年7月份的《温州民间借贷市场报告》,温州89%的家庭个人和59.67%的企业参与其中,规模高达1100亿元;大约40%的民间借贷资金没有进入生产领域。

  居民投资渠道急需拓宽

  P2P网贷平台跑路的频繁发生,一方面需要引起监管部门重视,加强合规性监管,将其纳入合法经营的轨道,另一方面也表明进一步拓宽居民投资渠道的急迫性。具体来说:

  一是探索放开居民直接投资海外的限制。曾经有一段时间所谓的“港股直通车”受到社会广泛关注。虽然金融管理部门积极推进QFII业务,但仍实施规模限制,居民投资海外还需要借助金融中介结构。当然,居民直接投资海外,涉及国际收支平衡以及资本项目自由可兑换,影响到国内货币供应及货币政策实施效果,需要统筹考虑。但从长远看,允许居民适度参与境外证券市场应该是个趋势。

  二是允许居民直接参与部分债券市场。目前,我国个人参与债券市场,需要借助金融中介机构。这虽然发挥了中介机构专家理财的优势,但同时也降低了投资收益率。当前我国债券市场发展前景广阔,可考虑允许投资者通过银行柜台直接投资银行间市场的短期融资券、中期票据的债券产品。

  三是加快推进利率市场化进程。存款利率管制,也在一定程度上增加居民个人投资愿望的急迫性。虽然以理财形式存在的金融工具规避了存款利率管制,但理财产品复杂的资金流向结构和多家中介机构的参与,实际上是增加了产品运行的风险。只有加快利率市场化进程,可以减少不必要的环节,降低金融工具运行的风险,才能真正促进财富管理市场的健康运转。

  四是加强投资者风险教育。我国投资者总体风险承受意愿较弱,主要是缺乏金融风险教育。在已经发生兑付危机的金融风险事件中,绝大多数是以全额偿付投资者本息而结束。这也表明,在影子银行投资领域,我国相当多数投资者还未真正经历金融风险的洗礼。

  五是重视投资者权益保护。当前市场上金融工具普遍不透明,以及投资合同的权利义务条款解释超出普通投资者能力,有可能会损害到投资者的正当合法权益。因此,需要金融管理部门进一步规范金融机构推出有关金融产品的业务,增强信息透明度,加强信息披露,同时还要明确相关的救济制度,有效保障投资者利益。

  当然,我国居民投资渠道狭窄到多元化发展还需要一定时间。就当前形势看,进一步搞活证券市场,呵护股市发展,提高居民股市投资的积极性和兴趣,维护股票市场健康运行,将有助于提高直接融资比例,降低社会融资成本,吸收楼市沉淀资金,还能在一定程度上发挥促进消费、稳定经济增长的作用。

(责任编辑:王爽)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1