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金价反弹是否昙花一现

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年08月30日 09:16   来源: 中华工商时报   网友评论(人参与

  自8月初以来,国际贵金属价格一直处于上涨状态,本次黄金饰品价格变动,是今年以来为数不多的一次价格上涨。贵金属价格的上涨,也带动了相关投资产品的热销。近一个月以来,投资金条和投资银条的销量分别增长了10%和20%以上

  国即将缩减量化宽松(QE)规模的预期已经影响到中国大妈们的黄金投资。

  人们普遍预期,由于QE规模的缩减,将导致美元供应量减少以及市场需求量增加。受此预期影响,美元升值。上周美元出现了持续一周的反弹,8月19日人民币对美元中间价报6.1690,至8月23日报6.1710,上涨20个基点。当前,黄金价格也与之相呼应出现了大幅上涨。8月份,国际金价一改今年4月份以来连续下跌的态势,开始反弹回升,有数据显示,本月国际金价的涨幅已经超过5%。

  这是4月份中国大妈们企图逢低抄底黄金继而被套后,终于盼来的曙光。对于大妈们来说,是借此机会赶紧解套,还是继续持有观望?如何把握未来小半年的投资机会?带着这些问题,中华工商时报记者走访了专家和业内人士。

  金价继续“宽松”?

  本周一,北京黄金旗舰店谭经理对本报记者透露:当日金价为278.2元/克,和上周五相比上涨5元/克,折合美元为每盎司上涨20美元。而在国际黄金市场价格方面,由于新公布的美国房产数据不佳,贵金属市场对于美联储削减购债规模的预期减弱,上周五晚间至上周六凌晨,国际现货黄金价格大幅度走高至1397美元/盎司高位,其间出现过高达20美元幅度的跳涨走势,一度越过了1400美元大关。对于当前金价大幅上涨的原因,中国黄金经济发展研究中心秘书长刘山恩对本报记者表示,出现了黄金和美元同涨现象,可能是由于QE退出预期的引导作用基本达到极限,市场处于信息疲劳的状态,这为黄金的反弹提供了一个相对宽松的环境。

  刘山恩同时强调,QE退出预期导致美元升值、金价上涨,这只是暂时现象,从长期看,金价走弱的大势未该变。目前许多人认为,黄金正在从牛市转入熊市。而黄金旗舰店谭经理则表示,就目前国内黄金市场行情而言,很快将迎来金九银十的旺季,年年如此,因此此轮金价上涨可能会持续到年底,因此不要轻易出手,应以观望为主。

  太阳金店副总经理焦光义对本报记者表示,近期黄金价格上涨,主要受到中国制造业采购经理人预览指数好于市场预期的提振。由于中国是实物黄金消费大国,中国经济数据向好对黄金构成利好,刺激金价反弹,随着黄金消费旺季的逐步临近,中国市场的黄金消费也会对金价起到一定支撑作用。

  自8月初以来,国际贵金属价格一直处于上涨状态,本次黄金饰品价格变动,是今年以来为数不多的一次价格上涨。贵金属价格的上涨,也带动了相关投资产品的热销。近一个月以来,投资金条和投资银条的销量分别增长了10%和20%以上。

  解套时机未到?

  为了解黄金市场的真实行情以及投资者的真实心态,本报记者近日走访了北京市的一些金店。

  在位于北京昌平区某物美卖场内的周大福专柜前,销售人员表示,近日该店黄金价格出现了超乎意料的上涨,标价为348元/克,让利价格为309元/克,而上周的价格仅为290多元/克。与此同时,前来打探价格行情的顾客较上周多了许多。记者无意之中听到一位顾客大妈与销售人员的对话:

  顾客笑着说:金价终于涨上来了,真不容易啊!

  销售人员:是啊!您也被套着哪?

  顾客:可不!我就是赶4月份那批买的,当时买挺多的,原以为是超低价,可到了5、6月份又跌了,一不留神就被套住了!

  销售人员:我给您提个建议,您现在先别急着出手呢,再观望观望吧,如今5元6元地涨着,现在还不是最高点,估计后边还有行情呢。

  ……

  对于市场行情的变化,黄金旗舰店谭经理所反映的情况与以上那位销售人员所言相吻合,她对本报记者表示,随着金价日益上涨,大妈们应当充分利用这个难得的机会解套,但不必操之过急,因为金九银十还有行情。事实上大妈们正在试图解套。上周末赶来黄金旗舰店回购变现的顾客很多,按成交量计算,比平时高出3-4倍。但这其中很少有上半年低价位购买的顾客,多数还是6月份以后的购买者。

  至于4月份抄底的大妈们应何时解套,有业内人士作了如下计算分析:今年4月成交量最大是22日-26日,黄金加权平均价为292元/克,实体金店购买和回购黄金时的手续费大概是10元/克。以此粗略计算,当时抄底黄金的消费者平均成本价约为302元/克。以目前上海黄金交易所现货黄金价格276元/克左右计算,4月底抄底黄金的“中国大妈”还亏损8.6%左右。显然,对于4月份购买黄金的大妈们而言,目前还不是解套最佳时机。

  与国际行情吻合

  谭经理和周大福销售人员对大妈们的建议和忠告或许只是源自从市场行情得出的经验之谈,但也在无意之中与世界黄金协会(WGC)的分析报告相吻合。WGC于8月中下旬发布的季度报告显示,中国和印度这两个世界上最大的消费国对黄金的需求正在大量增加。“如果假设ETF流出量和各央行黄金购买量几乎保持不变,黄金市场的驱动力就真的要属印度和中国了。”二季度中国金条与金币投资同比增长157%至123公吨,印度这类投资增长116%,增至创纪录的122公吨。

  WGC认为,印度2013年第二季度黄金购买量超过中国,达到310吨,同比上升71%,环比上升21%。中国2013年第二季度黄金购买量达到275.7吨,同比上升87%,但环比下降6%。印度2013年对黄金的需求可能达到创纪录的1000吨,鉴于印度上半年对黄金的需求量达到566.5吨,这一推测并非不合理,尤其是印度即将迎来节日和结婚旺季。报告同时指出,中国2013年对黄金的需求量也将有望达到1000吨。中国2013年上半年黄金购买量达到570吨,小幅超过了印度。而随着中国传统的中秋节到来,中国的黄金消费将有大幅度攀升。

  报告称,即便这两个亚洲巨头对黄金的需求量如此之多,也不足以抵消交易型开放式指数基金(ETF)402.2吨的流出量,这比第一季度176.5吨流出量的两倍还多。

  刘山恩对此分析认为,美国经济呈现好转,但有些不及预期,这激化了放缓QE的争论,增加了黄金作为避险天堂投资的需求。同时,从市场需求分析来看,当前的黄金现货需求非常强劲,因而也支持了金价,因此可以适当持有。现货黄金的基本面改善是金价这轮上涨的主要动力,因此可以预计,就国际市场而言,近来的金价上涨可能在趋近年底时将有一轮上涨行情。

  盯住小半年行情

  既然黄金商铺、黄金专家、国际分析报告都把目光聚焦在今年剩余小半年的行情,那么,如何预期即将到来的行情?如何把握其中的投资机会?

  世元金行高级研究员肖磊认为,出于对经济复苏是否牢固、失业率情况的考虑,近期美联储对退出QE3较为犹豫,若国际金价能突破1400美元/盎司关键点位,年内金价有望涨至1520美元/盎司。

  和年初的每盎司1675美元相比,按照如今的每盎司1400美元算下来,金价全年已经累计下跌20%。今年可能将成为13年以来第一次金价年度下跌的年份。如果说1400美元这个点能够守住的话,还有超过10%的涨幅存在。所以,如果你是按季度或者是按年度投资的话,现在这个价格还是一个非常有意义的价格;如果说你是一个做短线的,要搏一个月度2%、3%这样的收益的话,这个对于黄金市场来说机会还是挺多的。

  对于盯着金价涨涨跌跌,总是犹豫着是要前进还是要后退的老百姓,其实只要您不炒金,有一点是永恒的,那就是黄金在投资组合里的意义。由于黄金和其他投资对象总是逆向而动,因此更加具备避险的功能。

  目前黄金价格已从6月初1180.04美元/盎司的低点反弹逾200美元,但短期黄金价格维持涨势,甚至有机构预测未来几日很可能会继续上涨至1395.41美元/盎司,该位置是6月13日的高点,突破该位置后黄金将进一步上穿1400美元区域。

  就黄金投资而言,不同投资偏好的投资者有不同的需求,应该具体问题具体分析。对于从资产配置考虑的投资者而言,信用货币依旧处于超发且逐年贬值的大趋势中,全球的宽松货币政策依旧延续。在这一趋势中,资产结构必须要调整,只有信用资产与固定资产相协调才能取得平衡。然而,既有固定资产的稳定性,又有信用资产的变相性的品种就是黄金。在经历经济危机的过程中,黄金已经体现出其良好的规避金融风险的属性。对于投机获利者而言,追逐金价的最高点与最低点也不是其投资重点,市场的波动才是这部分投资者需要留意的,从波动中寻找低买高卖的机会。

【作者: 孙永剑】 (责任编辑:汪丽)

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