二八行情能持续多久

1评论 2013-08-16 11:49:27 来源:国际金融报 作者:赵怡雯 如何判断星期六买点?

  在60日线和2100点整数关口的双重压力下,仅仅强势了几天的权重股昨日出现明显回落,从而导致上证综指再度跌破2100点。从8月12日大盘放量突破开始,市场便预言一场轰轰烈烈的“二八行情”即将展开。然而,“二八行情”似乎刚开始便“泄了气”,究竟权重股还能坚挺多久?投资者对周期股能够赋予多大的期待?

  “二八转换”已有时日

  8月15日,沪深两市平开,早盘小幅冲高,午后,银行、保险、券商煤炭等权重股回落明显,股指再次跌破2100点,并跌破60日均线,但5日均线支撑明显。临近尾盘,股指出现一波加速回落,总体看,市场呈现出短期分歧的弱势格局。

  截至收盘,上证综指报2081.88点,跌幅0.87%,成交847亿元;深证成指报8228.87点,跌幅1.29%,成交1046亿元。

  行业板块方面,中药、汽车、医药商业、化学制药、养殖业、环保工程、生物制品、医疗器械、券商、煤炭、建材等板块跌幅靠前。

  本周一,A股出现了放量大涨,其中沪深300指数大涨2.92%,同日创业板指数下跌0.91%。这被部分业内人士视为“二八转换”的标志性事件,并认为“二八行情”后续将就此拉开序幕。然而,数据显示,大盘的“二八行情”并非仅仅从本周开始,此前几周的交易日便存在这种分化。

  在“8·12”行情起步之前,8月以来沪深300指数已累计上涨7.29%,远远跑赢创业板指数同期2.46%的涨幅。而沪深300指数与创业板指数的背离不仅仅体现在涨跌幅度上,还体现在资金流向上。从近期沪深300及创业板的资金进出情况来看,市场资金出小进大的迹象较为明显。进入8月份之后,创业板已累计失血43.86亿元,而同期共有81.93亿元向沪深300输血。

  做多热情正在回落

  尽管随着上证综指震荡区上移至2100点后,市场认为“二八格局”将成为未来股指震荡上扬的主要形态,但事实上,资金从强势中小盘股退出的步伐并没有那么迅速,市场的做多热情似乎正在逐步回落。

  方正证券分析师赵伟指出,上周沪深两市合计实现大宗交易金额40.85亿元,较前一周大幅增长70.47%,并且溢价金额继续创出近4个月新低。同时,上周大宗交易成交状况不甚乐观,折价成交额大幅提升,而溢价成交额则继续下降。赵伟解释称:“此前一周大宗成交活跃度大幅降低,因此原预期上周大宗交易反弹的概率较大,然而折价金额如期大幅反弹,而溢价成交则持续减少,这意味着在当前市场状况下,做多情绪进一步减弱,市场短期内或将承受一定压力。”

  近期国泰君安对近百家投资机构进行了一次调研,调研的参与者以公募基金、券商自营及资管为主,占比超过六成。在投资方向上,投资者对成长股的认识逐渐调整,超过五成投资者对成长股看法转为中性。最被看好的三个行业依次是医药生物、旅游、电子。但周期股依然被投资者谨慎对待,其中最不被看好的三个行业依次是钢铁、煤炭和银行。

  正面催化依然偏弱

  尽管7月份的宏观经济数据令人惊喜,也激励了市场的做多信心,但在经过几日的疯狂后,越来越多的投资者意识到中国经济的基本面依旧偏弱,而周边股市的走势也较为平淡,难以对A股形成正面催化。

  莫尼塔投资首席策略分析师祁益峰指出:“最近几年其他金砖国家(巴西、俄罗斯、印度、南非)PMI指数一直领先中国,近期这一指数依然未能止住下滑趋势,并不支持中国经济已经踏上见底回升的轨道。”

  而从增量资金的流入来看,祁益峰指出:“数据显示,新增外汇占款与金砖国家及东南亚国家的汇率高度有关,近期这些汇率都处于明显弱势,很难有明显的资金进入,A股也很难有额外的增量资金支持。”

  对于市场的未来走势,湘财证券分析师朱礼旭认为,市场仍将延续区间震荡的结构性行情。一方面,虽然经济放缓的程度略有好转,但未来支撑经济增长的动力依然缺乏,A股需要管理层稳增长措施的进一步加码。同时,在短期高温天气对部分行业的扰动之后,工业生产增速的稳定或提升依赖于终端需求的进一步提升来弥补。而投资需求依然较为疲软,除了房地产投资之外,基建投资仍较为疲软。

  从投资机会的角度,朱礼旭建议投资者关注受益中西部建设的建材、轨道交通等方面的投资机会,从业绩稳健的角度,建议投资者关注食品饮料、汽车、医药等消费类板块的投资机会。

关键词阅读:沪深 上证综指 权重股 方正证券 券商自营

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