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信用评级能更有效地服务实体经济

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年07月06日 07:32   来源: 《中国经营报》   网友评论(人参与

  信用评级对于公司个体是甄别、评估风险,对于整个实体经济,相当于可保证信贷资源向优质企业倾斜,从而更有效地服务于实体经济。

  信用评级既是金融机构服务实体经济的重要基础,也是一项风险控制的技术。通过对存量客户和营销客户提供信用评级服务,实施分级管理;依据评级结果,调整授信额度;通过分级管理,有效盘活存量;强化用信管理,防控信用风险。

  为提高全系统服务实体经济的意识,用好用活金融资源防范信用风险,中国长城资产管理公司参与的“信用评级及授信审核委员会”,由公司相关部门宣传发动和组织实施,由全资子公司长城金桥金融咨询有限公司实施具体的评级作业工作。

  经济决定金融,金融服务于经济,金融和实体经济密不可分。金融资产管理公司作为我国金融业的重要组成部分,在使命上必须以服务实体经济发展为己任,在依托上必须以实体经济的发展为根基。脱离了实体经济,金融发展就是“无源之水、无本之木”。中国长城资产管理公司自向商业化转型发展以来,既明确地提出了“化解金融风险、提升资产价值、服务经济发展”的企业使命,致力将公司打造成为“专业的资产管理服务商”和“优秀的综合金融服务商”,并从战略发展的高度重新认识信用评级及授信管理的重要意义。在实践和落实上述目标的过程中,加强对信用评级和授信管理工作的组织领导。

  此外,主动强化信用评级实施,进一步激活金融资产管理公司独特的“化解风险”功能。信用评级是各大金融机构防范风险、筛选核心客户、提高经济效益的重要手段之一,实施信用评级和授信管理是服务实体经济、加强客户管理的重要举措之一。风险的度量是金融风险管理的前提,衡量一个融资客户风险的方法就是对客户进行信用评级,量化客户的违约概率。

  而金融资产管理公司通过十几年的发展和磨合,在我国产业结构调整的过程中,正在逐步展现出“金融稳定器”的功效。在中国未来经济发展的产业结构调整过程中,必然伴随着不良资产的产生,包括实体企业的不良资产,以及由此传导的各类金融不良资产。而处置不良资产、化解金融风险,正是金融资产管理公司的“老本行”。

  以中国长城资产管理公司为例,在过去的十多年间,仅收购、管理和处置的各类不良资产,即达7000多亿元,并在此过程中积累了丰富的经验和专业的技术。尤其是特定条件下沉淀下来的违约概率等数据资源,将成为有长城特色的信用评级的核心支撑。

  随着商业化转型发展的持续推进,当前金融资产管理公司化解风险的“老本行”已拥有了“新优势”:在不良资产收购对象上,已从原先单纯的国有银行扩展到各类金融机构及实体企业;在介入时点上,已从原来单纯的事后收购,扩张到以“远期收购承诺”等方式将风险化解于萌芽状态;在运作手段上,已从原先主要依靠“一买一卖”,转为重点以并购重组、投资投行等手段促进价值提升。

  因此金融资产管理公司可以充分运用这一功能,充分发挥信用评级的作用,在中国经济发展方式转变和产业结构调整过程中,充分发挥逆周期作用,维护金融稳定,减少经济波动,减轻转型阵痛。

  对金融资产管理公司而言,充分利用信用评级技术,还可以进一步补充多元的“综合经营”功能。信用评级就是通过科学分析客户企业的经营活动、经营成果、获利能力、偿债能力和偿债意愿等条件,挖掘和筛选符合国家产业政策、发展前景良好的优质客户群体,打造推进持续发展优质客户的基础。客户信用等级和违约概率将在投资及服务价格审批、管理政策制定、风险监控、限额设定、综合授信等核心应用范围内发挥重要作用,并将逐步为风险偏好和风险战略制定、经济资本计量、贷款损失准备计提、绩效考核等提供基础服务。而金融业综合经营是大势所趋,国家政策给予了积极支持,金融资产管理公司在这方面的探索已取得显著成效。

  中国长城资产管理公司以此为契机,已构建起涵盖“资产经营管理、阶段性投融资、特色化中间服务、专业化平台业务”等四大类、16个细类、90余种产品的集团化综合经营业务体系,全面服务于实体经济的发展,并在两个方面做了积极的探索。

  其一,在支持中小企业和实体经济发展方面,已形成以“融资增信、融资担保、融资租赁、融资咨询、股权投资”等五大业务为支柱的综合金融服务体系。积极支持中小企业和实体经济发展,既是中国长城资产管理公司的业务重点和经营特色,也是解决城镇化建设过程中产业发展和农民就业问题的主渠道。

  其二,在促进房地产平稳健康发展方面,正在通过建立“城镇化产业发展基金”等渠道,全面服务城镇化战略的实施。作为专业的金融风险防范和化解机构,在操作中坚持通过信用评级的技术补充和估值定价采取严格的融资条件和风控措施;并通过掌控项目的降价销售权,来促进房地产市场的有效流通。

  通过广泛的宣传、教育、培训、落实和推广信用评级工作,在全国系统公司业务经营的管理中,深刻认识信用评级的重要作用与实际价值,用好自身和企业的增量,盘活自身和企业的存量,实实在在地服务于实体经济的发展。

  长城金桥金融咨询有限公司在实施信用评级的过程中,采取有效措施,保证客户信用评级的独立性、审慎性和准确性,不断强化信用评级的基础地位,夯实风险管理基础,为全面实施授信管理创造基础性条件,为可持续发展储备一批优质客户群体,为战略性新兴产业的发展提供全生命周期的金融服务。

  中国长城资产管理公司将以专业的风险化解技术、多元的综合金融服务手段,与产业的趋势、企业的需求、科技的发展有机结合起来,大力推动融合创新,坚持需要与创新的金融相结合,积极主动服务实体经济。特别是当前信息技术的多点式突破,及其与制造业的结合,应该说中小型的科技创新企业是其中最为活跃的主体。中国长城资产管理公司作为中国中小企业的副会长单位,目前重点支持和服务的对象正是这一类的实体经济企业群体。

  在具体工作中,将重点选择那些有潜力、有前景、符合国家产业政策的中小企业,特别是科技创新企业,为其提供“一条龙、一站式、全生命周期”的综合金融服务,使其做大做强。

  比如,将不良资产传统业务、中小企业特色业务和各类金融平台业务有机融合,开发了一系列针对性的产品,紧紧依托信用评级的综合技术,在打造“专业的资产管理服务商、优秀的综合金融服务商”的同时,致力于成为“领先的金融创新探索者”。

   作者供职于长城金桥金融咨询有限公司

  信用评级的七个阶段

  前期准备阶段(约一周时间)

  评估客户向评估公司提出信用评级申请,双方签订《信用评级协议书》。评估公司指派项目评估小组,并制定项目评估方案。评估小组应向评估客户发出《评估调查资料清单》,要求评估客户在较短时间内把评估调查所需资料准备齐全。

  信息收集阶段(约一周时间)

  评估小组去现场调查研究,就主要问题同评估客户有关职能部门领导进行交谈,务必把评估内容有关情况搞清楚。评估小组还要向主管部门、工商行政部门、银行、税务部门及有关单位进行调查了解进行核实。

  信息处理阶段(约三天时间)

  对收集的资料按照保密与非保密进行分类,并按规定格式填写信用评级工作底稿。对定量分析资料要关注是否经过注册会计师事务所审计,然后上机进行数据处理。

  初步评级阶段(约四天时间)

  评估小组提出评级初步结果,写出《信用评级分析报告》,并向有关专家咨询。

  确定等级阶段(约十天时间)

  评估小组向公司评级委员会提交《信用评级分析报告》,评级委员会开会审定,并形成《信用评级报告》。公司向评估客户发出《信用评级报告》和《信用评级分析报告》,征求意见。

  公布等级阶段

  评估客户如不要求在报刊上公布资信等级,评估公司不予公布。但如评估公司自己办有信用评级报刊,则不论评估客户同意与否,均应如实报道。

  跟踪评级阶段

  在资信等级有限期内(企业评级一般为2年,债券评级按债券期限),评估公司要负责对其资信状况跟踪监测,评估客户应按要求提供有关资料。如果评估客户资信状况超出一定范围(资信等级提高或降级),评估公司将按跟踪评级程序更改评估客户的资信等级,并在有关报刊上披露,原资信等级自动失效。

  注:以上是独立的信用评级公司接受评估客户委托进行信用评级的一般程序,本刊根据公开资料整理。

【作者: 梁哲】 (责任编辑:赵昀伟)

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